Berachain оновлює механізм консенсусу PoL, надаючи нову роль токену BERA

Berachain як яскравий проект Layer1 блокчейну, його найвиразніша інновація полягає в використанні механізму розподілу блокових винагород PoL (Proof of Liquidity). Цей механізм перетворює блокові винагороди мережі в рушійну силу екологічного зростання, шляхом прямого розподілу більшості винагород користувачам та постачальникам ліквідності в екосистемі, що сприяє зростанню застосунків та накопиченню ліквідності в мережі.

У цій моделі всі екологічні активи, які беруть участь у стейкінгу, будуть забезпечувати ланцюгу Berachain підтримку ліквідності на базі блокчейну. Нагороди, що виникають від майнінгу ліквідності PoL, походять з рідної механізму заохочення ланцюга, який має на меті побудувати більш ефективну з точки зору капіталу та більш орієнтовану на заохочення базову структуру.

Berachain нещодавно оновив свій механізм консенсусу PoL, офіційно випустивши нову версію V2. Це оновлення головним чином вводить нову токеноміку, що ще більше надає BERA токену чіткі права на отримання доходу та цінову підтримку.

Логіка роботи PoL об'єднує механізм консенсусу PoS, ліквідний майнінг, а також модель ліквідної гри veCRV, введену Curve, створюючи нову парадигму для управління в ланцюзі та розподілу стимулів.

Berachain розробила два типи основних нативних активів на ланцюзі:

BGT: як рідний токен управління та провідний актив для розподілу винагород;

BERA: як заставне актив, яке використовується для валідаторів, одночасно несе функцію витрат на газ в мережі.

Основні ролі учасників у моделі PoL включають: ланцюговий протокол на Berachain, валідатори в мережі та постачальники ліквідності (LP).

У цій системі протокол або DApp, який хоче отримати винагороду в BGT, повинен подати заявку на приєднання до білого списку фонду винагород PoL та надати привабливі хабарі для залучення розподілу BGT від валідаторів. Валідатори Berachain є учасниками, які формують блоки в мережі, щоб стати валідатором, потрібно закласти токени BERA. Коли валідатор успішно формує блок, система надає винагороду у вигляді токенів BGT, яка включає базову винагороду за формування блоку та "змінну винагороду". Система розподіляє різну кількість токенів BGT на основі відсотка BGT, делегованих валідатору, від загальної кількості делегованих BGT усіма валідаторами, відповідно до значення "Boost" валідатора (.

Валідатори розподілятимуть більшість змінних винагород за своєю стратегією через контракт BeraChef у білому списку PoL пулів, затвердженому управлінням. При розподілі винагород BGT до Reward Vaults валідатори також отримуватимуть винагороду відповідно до встановленої власниками сховища швидкості, такі як HONEY, USDC тощо.

Протоколи, які можуть забезпечити LP вищу прибутковість, зазвичай приносять кращий дохід для валідаторів, тому валідатори схильні розподіляти більше винагород BGT для PoL-пулів, які можуть запропонувати вищі протокольні винагороди.

Після отримання винагороди BGT, пул PoL протоколу розподілить їх між користувачами LP. Ставши LP в деяких пулах PoL на Berachain, ви отримаєте не тільки звичайні винагороди Farming, але й отримаєте нативні стимули у вигляді токенів BGT, що лежать в основі протоколу, APY зазвичай дуже високий.

Сталкери BGT можуть делегувати токени BGT перевіряючим, щоб допомогти підвищити їх "Boost" значення, а перевіряючі регулярно розподілятимуть отримані від протоколу хабарі пропорційно серед тих, хто підтримує їх BGT делегаторів.

У моделі PoL:

1. Протоколи між собою для досягнення кращої ліквідності формуватимуть тривалу гру, постійно залучаючи ліквідність через доходи. Ця "зброярня доходів" надає Berachain кращу ліквідну основу.

2. Між валідаторами також відбувається гра, сподіваючись залучити більше власників BGT підтримувати себе, щоб отримати кращі "Boost" значення та потенційний прибуток, що допоможе мережі оптимізувати ліквідність.

3. Сторона, яка надає більше ліквідності, може контролювати більше прав голосу та економічних вигод, постійно формуючи зростаючий коло ліквідності, безпеки та розподілу стимулів.

У Berachain v1 токен BGT, як актив, що поєднує в собі функції управління та стимулювання, глибоко інтегрований в економічну циклову систему. Як актив стимулювання з інфляційними властивостями, BGT має чіткі первинні сценарії використання на базовому рівні блокчейну та забезпечує стійку здатність до отримання доходу.

У порівнянні, економічна роль BERA на етапі v1 відносно слабка. Окрім того, що вона несе витрати на Gas і виконує роль застави активів для валідаторів, користувачі майже не можуть отримати ланцюгові доходи BERA в рідному вигляді. Більшість тримачів BERA можуть лише покладатися на сторонні DeFi протоколи, такі як участь у LP farming у PoL пулах, які підтримують BERA або її упаковані активи, для отримання доходу непрямим шляхом, але такі шляхи мають високий поріг входження, вимагають складних дій і забезпечують поганий досвід.

У сучасному світі, де глобальні вимоги до комплаєнсу стають дедалі суворішими, BERA та інші нативні PoS активи на блокчейні стикаються з подібними проблемами, а саме недостатньою кількістю дружніх до комплаєнсу моделей доходу, що ускладнює їх прийняття інституційними користувачами або інтеграцію в традиційну фінансову систему, обмежуючи можливості для розширення ринку.

Найочевидніше поліпшення v2 для Berachain полягає у впровадженні модуля стимулювання BERA, який, не вносячи значних змін у існуючу економічну екосистему, дозволяє BERA краще інтегруватися в економічну екосистему Berachain і краще надавати енергію екосистемі.

У v2 Berachain впровадив модуль стимулювання BERA, користувачі можуть безпосередньо через Berahub стейкати токени BERA в одно монетному режимі, щоб отримувати рідний дохід з екосистеми ланцюга.

Модуль стимулювання BERA схожий на спосіб стейкінгу. Коли користувачі стейкають рідні токени BERA, система спочатку перетворює їх на обгорнуті токени WBERA, після чого стейкає їх у мережі і надає підтверджуючий токен sWBERA. Користувачі також можуть безпосередньо стейкати токени WBERA, і система також надасть підтверджуючий токен sWBERA.

sWBERA Токен подібний до LST, може використовуватися як сертифікат активів, має потенціал для отримання прибутку в DeFi протоколах екосистеми Berachain, підвищуючи ефективність використання капіталу для досягнення множинних вигод.

Користувачі, здійснюючи стейкінг токенів BERA, безпосередньо ставлять їх у контракт Berachain, що за своїм досвідом подібне до стейкінгу однієї монети в PoS, а не делегування їх валідатору. Слід звернути увагу, що для викупу sWBERA на BERA потрібен 7-денний період розблокування.

З точки зору джерел доходу, у v2 валідатори отримують хабарі, 33% з яких викуповується у WBERA, а потім розподіляється серед стейкерів BERA ), які повторно інвестують (. Доходи від стейкінгу, які отримують користувачі, залежать від частки їх стейкованих токенів BERA в загальному обсязі.

У v2 значно знижено поріг для отримання доходу користувачами з BERA, тепер можна безпосередньо здійснювати стейкінг на базовому рівні блокчейну, що забезпечує вищу безпеку та надійність. Користувачам більше не потрібно звертатися до третіх сторін, щоб стати LP або здійснювати делегований стейкінг.

Наразі прибутковість одностороннього стейкінгу BERA може досягати 103%), що є найвищою прибутковістю стейкінгу однієї монети на Layer1(, що є дуже суттєвим станом доходу. Хоча деякі торгові платформи також мають функцію заробітку монет BERA, загальний дохід коливається в межах 60%–90%, але безпосередній стейкінг на ланцюгу є більш вигідним.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fa75bd5eab068f1e282f744de6ec71c.webp(

Нативне ставлення BERA не покладається на інфляцію для "розподілу монет", його механізм сам по собі має реальну підтримку доходу. У моделі PoL Berachain протокол, борючись за винагороду BGT, ініціює "хабарі" для валідаторів, більшість цих хабарних коштів надходить з власної скарбниці протоколу і виплачується у формі стейблкоїнів, основних активів або токенів протоколу. Ці кошти не передаються безпосередньо валідаторам, а проходять через систему, що стягує 33% комісії, і централізовано аукціонуються на WBERA, а потім пропорційно розподіляються між користувачами, які ставлять BERA.

Хоча на ланцюзі дійсно випускаються BERA винагороди, це не є інфляцією, що виникає з нічого, як у інших PoS мережах, оскільки є реальні кошти, що підтримують цей процес. Це схоже на те, як мережа «продає право випускати токени», а потім передає цей дохід від реалізації стейкерам.

Якщо ETH та BERA випускають по 100M Токенів на рік:

ETH безпосередньо надає 100M стейкерам;

Berachain продає інфляцію через механізм хабарництва, якщо ефективність становить 80%, отримає додаткові 80M реального доходу.

Результат: за однакової інфляції, Berachain може реалізувати 180M онлайнової вартості, тоді як ETH лише 100M.

Отже, доходи від стейкінгу BERA належать до "реальних доходів на рівні протоколу", що не тільки є більш стійким, але й надає довгострокову ціннісну підтримку для його рідної сцени стейкінгу.

Модель Berachain PoL v2 перетворює інфляцію на реальний дохід протоколу, створюючи чітку та зрозумілу структуру реальної вигоди на ланцюгу для BERA, не покладаючись на треті протоколи або спекуляції вторинного ринку, повністю виходячи з реальних витрат на хабарі протоколу на ланцюгу, та перетворюючи їх через аукціони на відстежувані кошти для стимулювання.

Ця модель дозволяє отримувати прибуток, який можна безпосередньо упакувати, розділити та розподілити в управлінському середовищі, що надає потенціал для упаковки стейкінгу BERA в інвестиційні продукти, управлінські угоди та структуровані прибуткові інструменти. Це добре вирішує проблему важкості прямого доступу до інституційних користувачів.

Нещодавно обговорюваний законопроект «Clarity» встановлює більш чітку рамку відповідності для криптоактивів, а запуск PoL v2 є своєчасним. Завдяки механізму на рівні платформи, який пов'язує доходи з реальними економічними діями, фінансові інструменти на блокчейні повинні мати чітке джерело доходу, аудиторську структуру, що проникає, а також для власників бути надійними та зрозумілими активами, що є одним із напрямків, які пропагує законопроект Clarity.

Якщо в майбутньому BERA представить Digital Asset Treasury), також буде надана інституціям та навіть публічним компаніям можливість отримати відповідний, надійний та з постійними грошовими потоками шлях на ланцюгу.

!

Отже, запуск v2 не лише прискорив маховик в екосистемі, але й має більш глибоке стратегічне значення для довгострокового розвитку екосистеми.