Цифрова революція долара: аналіз закону Genius та нова глобальна фінансова структура

Нещодавно прийнятий закон Genius є не лише регулюванням стабільних монет, а й представляє собою переосмислення долара в цифрову епоху. Основна мета цього закону полягає в розширенні глобального впливу долара, дозволяючи країнам і регіонам, які зазнають валютного контролю, фінансових санкцій або девальвації національної валюти, отримувати доступ, використовувати та торгувати доларом у формі стабільних монет на основі блокчейну.

Історична перспектива: від іспанського долара до цифрового долара

На початку 16 століття Іспанія встановила першу справжню глобальну валюту через свої срібні долари. Ця срібна монета видобувалася в Америці, транспортувалася через Манілу і зрештою стала основним засобом обміну в торгівлі чаєм, порцеляною та шовком в таких регіонах, як Китай. Іспанські срібні долари були не лише символом багатства, але й фізичним носієм імперського кредиту, що створило фінансову мережу, яка охоплює три континенти.

Сьогодні, здається, Закон Genius повторює цю історію. Він створює нову цифрову форму долара, що дозволяє йому проникати в глобальну фінансову систему, проникаючи в різні економічні сфери, подібно до іспанського срібного долара.

Основний механізм закону Genius

Цей законопроект встановлює федеральну структуру для випуску стейблкоїнів, ключові моменти якої включають:

1. Вимога до стабільних монет, що забезпечують виплату, повинна мати реальний резерв у співвідношенні 1:1, підтримувані активи обмежуються готівкою, облігаціями США або депозитами в FDIC.
2. Емітенти стабільних монет повинні бути федеральними ліцензованими банками або підлягаючими державному регулюванню установами, визнаними OCC.
3. Заборонено сплачувати відсотки, щоб уникнути конкуренції з банківськими заощадженнями, одночасно надаючи переваги миттєвого розрахунку в ланцюзі та трансакцій між країнами.
4. Іноземні емітенти, які хочуть здійснювати обіг на американському ринку, повинні створити місцеві резерви та відповідну правову структуру.

Ці правила є не лише регуляторними заходами, але й стратегічним розгортанням суверенітету долара в цифровій сфері.

Глобальне проникнення цифрового долара

Основними характеристиками стейблкоїнів є їхня бездозвільність та програмованість. Як тільки вони інтегруються в національну платіжну систему або платформу електронної комерції певної країни, вони перестають бути просто "іноземною валютою" і стають цифровою інфраструктурою, яка автоматично виконує різні фінансові операції за допомогою смарт-контрактів.

Для країн, які стикаються з девальвацією національної валюти та капітальними обмеженнями, стейблкоїни стали притулком для населення, яке шукає «доларовий якор». Згідно з даними, використання стейблкоїнів швидко зростає у багатьох країнах, що не входять до ОЕСР, таких як Нігерія, Аргентина, В'єтнам та ін.

Аналіз справи: Аргентина та Нігерія

Аргентина довгий час страждала від інфляції та контролю за капіталом, місцеві жителі почали отримувати "цифрові долари" через блокчейн-гаманець для щоденних платежів та міжнародних транзакцій. Нігерія, хоча й забороняє криптоторгівлю, користувачі все ж масово торгують USDT/USDC через ринок рівноправних учасників, ставши однією з країн з найбільшими обсягами USDT на блокчейні серед країн, що не використовують долар.

Ці випадки свідчать про те, що стабільні монети на блокчейні обходять традиційну банківську систему і безпосередньо потрапляють у цифрові гаманці громадян різних країн.

Потенційний вплив на Китай

Навіть в умовах контролю за капітальними рахунками багато китайських користувачів вже реалізували "зберігання доларів" шляхом володіння USDC, USDT та іншими. Хоча ця поведінка не підтримується офіційно, але її важко повністю заборонити. Стейблкоїни стають інструментом для обходу традиційних капітальних кордонів.

Уроки з Чао Шаньського грошового дому

Ідея ведення грошей древньої торгової асоціації Чаошань в Китаї підкреслює, що "обіг" важливіший за "розрахунок". Закон Genius, здається, також дотримується цієї мудрості, маючи на меті перетворити долар на "цифрову ліквідність", проникаючи в усі куточки глобальної економіки.

Новий фінансовий порядок

Закон Genius є не лише регуляторною рамкою, а й перетворенням долара в цифрову еру. Він дозволяє долару входити в будь-яку ще не доларизовану зону у формі коду та смарт-контрактів. Цей новий фінансовий порядок більше не залежить від традиційної банківської системи чи військової гегемонії, а будується на цифрових гаманцях користувачів та API протоколів.

У цю нову еру фінансовий контроль буде більше зосереджений у руках кодів, контрактів та постачальників стейблкоїнів. Ця безшумна цифрова фінансова революція перетворює глобальну економічну структуру.