Можливості та виклики, що стоять за гарячим трендом токенізації на ринку американських акцій
Нещодавно токенізація американських акцій стала популярною темою на крипторинку. Кілька відомих платформ оголосили про запуск відповідних продуктів, що викликало широкий інтерес у галузі. У цій статті ми розглянемо цю явище з кількох точок зору, його походження, потенційний вплив та майбутній розвиток.
Токенізація американських акцій: стара пляшка з новою етикеткою чи інноваційний прорив?
Токенізація американських акцій може розглядатися як гілка RWA( реальних світових активів ), що є продовженням і розвитком STO( випуску токенів сектора цінних паперів ). Ця концепція не є новою, вже у 2017-2018 роках були зроблені спроби, але на той час вона була лише на експериментальному етапі. З покращенням регуляторного середовища та технологічними досягненнями, токенізація американських акцій отримує нові можливості для розвитку.
В порівнянні з традиційними акціями США, токенізовані акції мають такі переваги:
Підтримка торгівлі 7×24 години
Низький поріг входу
Більша ліквідність
Однак, токенізація акцій також має деякі проблеми:
Відсутність досконалої арбітражної механіки може призвести до відхилення цін
Нестача ліквідності може призвести до значного сліпу
В цілому, токенізація американських акцій має як історичні корені, так і нові можливості завдяки регулюванню та технологічному прогресу, поєднуючи короткострокові гарячі теми та довгостроковий потенціал.
Токенізація акцій та різниця між традиційними акціями
Основні відмінності між володінням токенізованими акціями та традиційними акціями:
Ідентичність акціонера: токенізовані акції не є справжніми акціями, тому не можуть користуватися традиційними правами акціонерів (, такими як право голосу, право на управління компанією ).
Цінове відображення: токенізовані акції подібні до похідних фінансових інструментів, лише відстежують ціну, не маючи фактичних прав на акції.
Ліквідність та торгівля: токенізація акцій підтримує цілодобову торгівлю, що є більш гнучким у порівнянні з традиційними акціями.
Спосіб розподілу дивідендів: залежить від емітента, деякі автоматично конвертують дивіденди в токени, інші виплачують їх безпосередньо.
Механізм викупу: наразі більшість платформ не має можливості обміняти токени на реальні акції.
У питаннях відповідності, емітент повинен отримати відповідну фінансову ліцензію, але регулювання за межами США все ще залишається невизначеним. Інвестори повинні звертати увагу на ризики та стежити за ситуацією з зберіганням активів емітента, аудитом тощо.
Токенізація акцій, які ще не вийшли на ринок: ризики та можливості
Деякі платформи намагаються токенізувати акції незареєстрованих компаній (, таких як SpaceX та OpenAI ), що викликало бурхливі обговорення. Цей підхід має такі ризики:
Юридична відповідність та визнання компанії: ненадані компанії можуть не визнати токенізацію.
Інформаційна асиметрія: конкретна ситуація з активами за токеном не є прозорою.
Недосконалий механізм ціноутворення: недостатня ліквідність призводить до труднощів з ціноутворенням.
Важко підтвердити достовірність: достовірність та кількість заставлених активів важко підтвердити.
Проте, якщо компанія надасть співпрацю, токенізація акцій, що не торгуються на біржі, також може забезпечити стартапам можливості для Пре-ІПО ціноутворення та фінансування. Але наразі бажання участі якісних компаній невисоке, і вищою ймовірністю є спроби з боку малих та середніх підприємств.
Вибір ланцюга випуску
Різні платформи обирають різні ланцюги випуску, основні фактори, що враховуються, включають:
Користувацька база
Швидкість торгівлі
Дорослість екосистеми DeFi
Газові витрати
Налаштування контракту
Комерційні відносини
Наприклад, Solana користується популярністю через велику базу користувачів, швидкість транзакцій та зрілу екосистему DeFi. Arbitrum, можливо, пов'язаний з довгостроковим планом Robinhood. Вибір часто базується на комерційних інтересах, а не на чистій технічній перевазі.
Довгострокова цінність та виклики токенізації американських акцій
Токенізація американських акцій має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з оффлайн в інтернет. Її переваги полягають у:
Висока прозорість: записи блокчейну можна перевірити
Регулювання поступово вдосконалюється: вимоги до зберігання, аудиту тощо стають більш жорсткими
Поліпшення контролю ризиків: автоматизація смарт-контрактів знижує людські ризики
Технічний прогрес: інфраструктура блокчейну краща за традиційні системи
Проте, наразі ще існує багато викликів:
Недостатня глибина торгів, значний сліп
Ціна може не відповідати фактичній ціні акцій
Механізм викупу недосконалий
Регуляторне середовище залишається невизначеним
У майбутньому, якщо ці проблеми вдасться вирішити, токенізація американських акцій може змінити фінансові ринки. Але в короткостроковій перспективі слід бути обережними, особливо для роздрібних інвесторів.
Інші напрямки токенізації, на які варто звернути увагу
Окрім акцій, є деякі напрямки токенізації, на які варто звернути увагу:
Авторські активи: такі як музика, кіно, книги, розподіл прибутку від реклами на сайті тощо
Нерухомість
Товарні ф'ючерси
облігація
Токенізація в цих сферах може принести нові моделі фінансування та розподілу доходів для відповідних галузей. Але в той же час існують виклики, такі як регулювання та ліквідність, які потребують подальшого дослідження та вдосконалення на ринку.
В цілому, токенізація американських акцій як гілка RWA будує міст між традиційними фінансами та криптосвітом. Вона знижує бар'єри для торгівлі, підвищує ефективність, але водночас несе нові ризики та виклики. Майбутній розвиток потребує спільних зусиль технологій, регуляцій та ринку, щоб справді реалізувати її потенціал.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SandwichVictim
· 08-14 21:50
Обман для дурнів нова сцена прийшла
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainWallflower
· 08-14 00:26
Стара торгівля акціями в новому вбранні!
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullProphet
· 08-13 22:13
Це нові хитрощі обману для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CountdownToBroke
· 08-12 09:20
Ще раз обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZkProofPudding
· 08-12 09:18
Круглі собаки знову почали займатися новими справами
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWizard
· 08-12 09:16
насправді, 73.2% ймовірність, що все це провалиться через регуляторні тертя... бачив цей фільм раніше, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithAPlan
· 08-12 09:13
Я вважаю, що це просто інший спосіб оббирати невдахи.
Токенізація американських акцій: інноваційна хвиля з можливостями та викликами
Можливості та виклики, що стоять за гарячим трендом токенізації на ринку американських акцій
Нещодавно токенізація американських акцій стала популярною темою на крипторинку. Кілька відомих платформ оголосили про запуск відповідних продуктів, що викликало широкий інтерес у галузі. У цій статті ми розглянемо цю явище з кількох точок зору, його походження, потенційний вплив та майбутній розвиток.
Токенізація американських акцій: стара пляшка з новою етикеткою чи інноваційний прорив?
Токенізація американських акцій може розглядатися як гілка RWA( реальних світових активів ), що є продовженням і розвитком STO( випуску токенів сектора цінних паперів ). Ця концепція не є новою, вже у 2017-2018 роках були зроблені спроби, але на той час вона була лише на експериментальному етапі. З покращенням регуляторного середовища та технологічними досягненнями, токенізація американських акцій отримує нові можливості для розвитку.
В порівнянні з традиційними акціями США, токенізовані акції мають такі переваги:
Однак, токенізація акцій також має деякі проблеми:
В цілому, токенізація американських акцій має як історичні корені, так і нові можливості завдяки регулюванню та технологічному прогресу, поєднуючи короткострокові гарячі теми та довгостроковий потенціал.
Токенізація акцій та різниця між традиційними акціями
Основні відмінності між володінням токенізованими акціями та традиційними акціями:
Ідентичність акціонера: токенізовані акції не є справжніми акціями, тому не можуть користуватися традиційними правами акціонерів (, такими як право голосу, право на управління компанією ).
Цінове відображення: токенізовані акції подібні до похідних фінансових інструментів, лише відстежують ціну, не маючи фактичних прав на акції.
Ліквідність та торгівля: токенізація акцій підтримує цілодобову торгівлю, що є більш гнучким у порівнянні з традиційними акціями.
Спосіб розподілу дивідендів: залежить від емітента, деякі автоматично конвертують дивіденди в токени, інші виплачують їх безпосередньо.
Механізм викупу: наразі більшість платформ не має можливості обміняти токени на реальні акції.
У питаннях відповідності, емітент повинен отримати відповідну фінансову ліцензію, але регулювання за межами США все ще залишається невизначеним. Інвестори повинні звертати увагу на ризики та стежити за ситуацією з зберіганням активів емітента, аудитом тощо.
Токенізація акцій, які ще не вийшли на ринок: ризики та можливості
Деякі платформи намагаються токенізувати акції незареєстрованих компаній (, таких як SpaceX та OpenAI ), що викликало бурхливі обговорення. Цей підхід має такі ризики:
Проте, якщо компанія надасть співпрацю, токенізація акцій, що не торгуються на біржі, також може забезпечити стартапам можливості для Пре-ІПО ціноутворення та фінансування. Але наразі бажання участі якісних компаній невисоке, і вищою ймовірністю є спроби з боку малих та середніх підприємств.
Вибір ланцюга випуску
Різні платформи обирають різні ланцюги випуску, основні фактори, що враховуються, включають:
Наприклад, Solana користується популярністю через велику базу користувачів, швидкість транзакцій та зрілу екосистему DeFi. Arbitrum, можливо, пов'язаний з довгостроковим планом Robinhood. Вибір часто базується на комерційних інтересах, а не на чистій технічній перевазі.
Довгострокова цінність та виклики токенізації американських акцій
Токенізація американських акцій має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з оффлайн в інтернет. Її переваги полягають у:
Проте, наразі ще існує багато викликів:
У майбутньому, якщо ці проблеми вдасться вирішити, токенізація американських акцій може змінити фінансові ринки. Але в короткостроковій перспективі слід бути обережними, особливо для роздрібних інвесторів.
Інші напрямки токенізації, на які варто звернути увагу
Окрім акцій, є деякі напрямки токенізації, на які варто звернути увагу:
Токенізація в цих сферах може принести нові моделі фінансування та розподілу доходів для відповідних галузей. Але в той же час існують виклики, такі як регулювання та ліквідність, які потребують подальшого дослідження та вдосконалення на ринку.
В цілому, токенізація американських акцій як гілка RWA будує міст між традиційними фінансами та криптосвітом. Вона знижує бар'єри для торгівлі, підвищує ефективність, але водночас несе нові ризики та виклики. Майбутній розвиток потребує спільних зусиль технологій, регуляцій та ринку, щоб справді реалізувати її потенціал.