Дилема U-карт і майбутнє шифрування платежів

Сфера платежів нині перебуває на етапі переходу перед якісною зміною. Хоча існуючі продукти покращилися в дизайні та досвіді, проте ще далеко до створення повноцінної та стійкої платіжної системи Web3.

U-картка, як найновіша форма шифрування платежів, по суті є механізмом переходу, що є компромісом між потребами на ланцюгових платежах та офлайн-споживанні. Вона реалізує складну модель між Web2 і Web3, шляхом прив'язки ланцюгового рахунку та залишку стабільної монети, у поєднанні з інтерфейсом офлайн-споживання.

Поява U-карт відображає попит користувачів на повсякденне споживання активів на блокчейні, а також тенденцію розширення стабільних монет у сфері роздрібної торгівлі та місцевих платежів для кінцевих споживачів. Проте модель U-карт значно залежить від дозволу традиційної фінансової системи, що ускладнює її довгострокову стійкість.

Для проектів, які не мають підтримки з боку біржі або первинного емітента, підтримувати операційну діяльність особливо важко. Операційні витрати U-карт високі, і проект не може отримувати стабільний дохід від комісій, як це робить біржа, а також не має впливу на емітентів, проте повинен нести тягар обслуговування користувачів.

Щоб змінити цю ситуацію, проект може вибрати приєднатися до системи рахунків, стати частиною системи клірингу; або дочекатися вдосконалення законопроекту про стейблкоїни в США, щоб скористатися новими можливостями, коли статус долара знизиться.

Щодо майбутнього розвитку шифрування платежів, на ринку існують різні думки. Дехто вважає, що слід імітувати звички повсякденних платежів, тоді як інші пропонують шукати нові значення в анонімних мережах. Останні розглядають платежі як обіг вартості, а не як розрахунок; ця модель швидко розвивається в певних специфічних сферах.

Однак ця закрита екологічна структура, хоча й вирішує частину проблеми обігу сірого капіталу, не може суттєво сприяти виходу шифрування на масовий ринок. На противагу цьому, система на основі розрахунків в ланцюгу, що спирається на стабільні монети в доларах та відповідну мережу, має більший потенціал для глобалізації.

США активно сприяє розвитку мережі платежів на основі стабільних монет. З просуванням відповідних законопроектів стабільні монети вперше отримали позиціонування як "стратегічна платіжна інфраструктура". Основні фінансові технологічні компанії також активно просувають використання доларових стабільних монет у міжнародних розрахунках, обслуговуванні торговців тощо.

З макроперспективи США намагаються створити двотижневу валютну систему "долар + стабільна монета" для реагування на зміни у глобальній валютній структурі. Це робить стабільні монети важливим стратегічним інструментом США у міжнародній фінансовій конкуренції.

Майбутнє шифрування індустрії буде повним злиттям та взаємодією з традиційними фінансами. Традиційні фінансові установи прискорено входять у світ блокчейну, їхніми стандартами є відповідність, прозорість та можливість регулювання.

Справжнє майбутнє Web3-платежів буде побудоване на основі стабільних монет у доларах та відповідних каналів розрахунків. Ця система зберігає децентралізовану відкритість, але спирається на кредитну основу існуючої фіатної системи. Вона підкреслює абстракцію ідентичності, але не уникає регулювання, інтегрує наміри користувачів, але не виходить за межі правового поля.

У цій системі капітал не лише може потрапити у світ Web3, але й вільно входити та виходити; він не лише обслуговує фінансову діяльність на блокчейні, але й буде вбудований у глобальний обмін товарами та послугами.