Аналіз взаємозв'язку між політикою процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та ринковими тенденціями Біткойна

Протягом останніх десяти років ціна Біткойна тісно пов'язана з політикою процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС). Спостерігаючи за історичними даними, ми можемо виявити деякі цікаві закономірності:

1. Біткойн має пікові точки бичачого ринку, які зазвичай виникають у періоди найбільшого очікування підвищення процентних ставок.
2. Дно ведмежого ринку зазвичай збігається з моментом, коли ринок очікує зниження процентних ставок.

Наразі ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:

• Відновлення підвищення процентних ставок: може призвести до повторного падіння ціни Біткойна
• У другій половині року почнеться зниження процентних ставок: це може призвести до ринкових коливань та підйому.
• З середини року почнеться зниження процентних ставок: це може прискорити процес бичачого ринку

Ці різні шляхи матимуть важливий вплив на майбутній рух Біткойна.

Огляд політики процентних ставок Федеральної резервної системи за десять років та взаємозв'язок з ціною Біткойна

Протягом останніх десяти років (приблизно 2015-2025 роки) Федеральна резервна система (ФРС) пережила повний цикл політики підвищення процентних ставок, зниження, знову підвищення та зупинки. Аналізуючи цю історію, ми можемо виявити значну зв'язок між важливими точками повороту цін на Біткойн та політичними вузлами ФРС, особливо варто звернути увагу на феномен "попередньої реакції" ринкових очікувань.

Основні спостереження такі:

1. Біткойн-бичий ринок зазвичай досягає піку перед початком або прискоренням фактичного підвищення процентної ставки, що відображає передчасну торгівлю ринку на очікування щодо жорсткої монетарної політики.
2. Біткойн має тенденцію досягати дна ведмежого ринку на пізніх стадіях підвищення процентних ставок, під час паузи в підвищенні ставок або на порозі циклу зниження ставок. Це свідчить про те, що ринок шукає дно в моменти найбільшого песимізму або очікувань пом'якшення.
3. Кількісне пом'якшення (QE) або різке зниження процентних ставок, такі як "масштабне пом'якшення", є важливими каталістами для підвищення на ринку.

На даний момент ринок перебуває в перехідному етапі між "призупиненням підвищення процентних ставок" та "короткостроковим зниженням процентних ставок", очікуючи на наступний чіткий сигнал про напрямок — чи знову розпочнеться цикл зниження процентних ставок, чи навіть буде розпочато новий раунд кількісного пом'якшення.

Аналіз трьох сценаріїв процентних ставок на основі прогнозів установ

Згідно з думками кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо підсумувати такі три можливі сценарії:

1. Найгірший сценарій: ризик підвищення процентної ставки в 2025-2026 роках

Деякі установи застерігають, що якщо дані про зайнятість та інфляцію виявляться несподівано сильними, не виключається можливість обговорення підвищення процентної ставки в цьому році. Коригування митної політики та геополітичні фактори можуть створити тиск на інфляцію, що може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) підтримувати жорстку політику, призводячи до тривалого високого рівня процентних ставок та продовження тиску на ринкову ліквідність.

2. Базовий сценарій: у другій половині року початок зниження процентних ставок, зниження ставок двічі протягом року

Більшість установ очікують, що Федеральна резервна система (ФРС) розпочне зниження процентних ставок після червня, зниження відбудеться двічі протягом року, по 25 базисних пунктів кожного разу. Вони вважають, що, незважаючи на певну стійкість інфляції, загальна тенденція знижується, а економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.

3. Найкращий сценарій: зниження процентної ставки в середині року, три або більше зниження протягом року

Деякі установи очікують, що якщо інфляція знизиться швидше, ніж очікувалося, або економіка буде помітно слабшати, Федеральна резервна система (ФРС) може здійснити три або більше зниження процентних ставок у 2025 році. Ставки на більш агресивний шлях пом'якшення також зростають.

Моделювання цінових тенденцій Біткойна за трьох сценаріїв Процентної ставки

На основі трьох вищезгаданих сценаріїв процентної ставки, ми можемо зробити такі прогнози щодо майбутнього цінового руху Біткойна:

1. Найгірший сценарій розвитку Біткойна

Якщо ринок підтвердить існування ризику підвищення процентних ставок, Біткойн може зіткнутися з великим тиском на продаж у другому кварталі 2025 року та пізніше. Попередній максимальний рівень може стати остаточним піком цього циклу. Ринкова емоція може перейти в песимістичну, не виключаючи можливості глибокої корекції або повторного досягнення дна.

2. Динаміка Біткойна в базовому сценарії

У другому та третьому кварталах, коли сигнал про зниження процентних ставок ще не визначений, Біткойн може зберігати високий рівень з широкими коливаннями. Як тільки очікування зниження ставок буде підтверджено наприкінці третього кварталу або в четвертому кварталі та буде здійснено перше зниження ставок, це може спровокувати останню хвилю зростання бичачого ринку. Пік циклу може відбутися в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, що збігається з прогнозами деяких моделей циклів скорочення.

3. Найкращий сценарій для走势 Біткойна

Якщо економіка несподівано ослабне, що змусить Федеральну резервну систему (ФРС) знизити процентну ставку раніше, це значно підвищить ризикованість ринку. Біткойн, ймовірно, швидко вийде з коливань, розпочне потужну атаку, що спровокує весь крипторинок до стадії ейфорії. Піковий цикл може настати раніше, у третьому або на початку четвертого кварталу 2025 року, і, можливо, досягне вищого рівня.

Висновок

Рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентних ставок залишаються важливим орієнтиром для оцінки глобальних активів, і особливо впливають на такі активи, як Біткойн, які мають високу волатильність. Незважаючи на те, що на даний момент ринкові настрої коливаються, згідно з прогнозами провідних установ, ми все ще знаходимося на ключовому етапі очікувань. Під час коригування інвестиційних стратегій, можливо, варто зберігати обережно оптимістичний настрій.