Крипторинок: огляд квітня: Біткойн стикається з корекцією, макроекономічні фактори впливають на зростання

У квітні крипторинок зазнав значних коливань, Біткойн після встановлення рекордного максимуму в березні пережив різкі коливання цін. На початку місяця ціна Біткойна різко впала понад 5%, опустившись нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна зазнала численних коливань, що в основному було зумовлено макроекономічними факторами та змінами настроїв на ринку. Ці тенденції узгоджуються зі змінами очікувань щодо процентних ставок у США, що підкреслює чутливість Біткойна до глобальних економічних тенденцій.

Ринок деривативів передбачив це падіння, оскільки зниження ставки фінансування для безстрокових ф'ючерсів на Біткойн вказує на майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна ринкового настрою робить цю корекцію здавалося б неминучою, і під час торгівлі ETF в США відбулася значна ліквідація.

Іншим чинником, що може вплинути на зміну настроїв щодо BTC, є зміна очікувань щодо процентних ставок у США, недавнє зниження може бути пов'язане з цим. Це нагадує, що хоча багато хто вважає BTC "сховищем вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом місяця ціна BTC коливалася між 73,000 і 60,000 доларами. Ця стабільність може бути обумовлена кількома факторами. Одним з помітних впливів стало несподіване падіння індексу долара DXY. Слабкий долар робить ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

Ставлення інвесторів до події зменшення винагороди за Біткойн (BTC) може призвести до очікувань різкого зростання ціни. Це ще один можливий чинник, що впливає на ринкові настрої. Однак ці очікування не справдилися, і ціна BTC не зазнала змін.

Крім того, незважаючи на уповільнення темпів, припливи ETF продовжують підтримувати ринок.

З закінченням квітня, наразі BTC знаходиться на нижньому кінці цінового діапазону, що демонструє значну ринкову слабкість і може призвести до більш цікавих подій.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Інновації та зміни у продуктах шифрувальних інвестицій

У квітні важливим прогресом стало тривале дослідження токенізації активів, особливо з запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від однієї компанії з управління активами. Цей фонд доступний лише для сертифікованих інвесторів, які можуть задовольнити значний мінімальний обсяг інвестицій, шляхом представлення токенів на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, дохідні активи, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу, дивіденди виплачуються токенами. Ця інноваційна модель не лише пропонує новий інвестиційний варіант, але й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність та доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на понад 375 мільйонів доларів, які належать лише 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у інтеграції реальних активів з технологією блокчейн.

Крім того, завдяки співпраці з кількома установами, цей токен отримав подальше посилення. Це співробітництво з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що робить можливим пряме викуплення та постійну ліквідність. Таким чином, інвестори можуть у будь-який час конвертувати свої токени в USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Ця функція особливо вигідна для криптокомпаній, які керують великими фінансами, оскільки забезпечує безшовний доступ підприємств до коштів, оскільки стейблкоїни стають все більш помітними в міжнародних транзакціях. Ця інтеграція знаменує важливий прогрес у управлінні ліквідністю в фінансовій сфері.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Регулювання та територіальна експансія

Квітень є особливо важливим місяцем для регуляторних дій у криптосвіті, зокрема, схвалення Управління фінансових послуг Гонконгу для спотових ETF на Біткойн та Ефір. Це схвалення є зміною правил гри для азійського ринку, особливо для гонконгського ринку, хоча варто зазначити, що через сувору регуляцію доступ інвесторів з материкового Китаю все ще суттєво обмежений. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп і демонструє важливість інтеграції криптовалюти у ширшу фінансову екосистему.

У Європі ситуація з криптовалютою також розвивається вперед. Великий банк у Німеччині оголосив, що готується запропонувати послуги з криптотрейдингу та зберігання. Ця дія традиційного консервативного фінансового закладу підкреслює, що погляд на криптовалюту як на законний, інвестиційний актив постійно поширюється. Метод цього банку особливо привертає увагу, оскільки вони зосереджуються на тому, щоб зробити криптосервіси частиною своєї бізнес-моделі, а не лише переслідувати спекулятивний прибуток. Це відображає глибше і практичніше застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Розвиток ефіру та виклики регулювання

Рух ефіріуму подібний до Біткойну, але піддався більш інтенсивній увазі з боку регуляторів. SEC досі не прийняло рішення щодо заявки на спотовий ETF ефіріуму, вимагаючи від громадськості коментарів з приводу запропонованих поправок, що свідчить про обережне ставлення регуляторів та постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що лабораторія Ethereum подала позов до SEC, оскаржуючи рішення про "класифікацію ETH як цінних паперів". Цей судовий процес може прояснити позицію Ethereum щодо регулювання, а також вплинути на інші монети. Якщо буде виграно справу, це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Судовий позов вказує на те, що емітент діє за припущенням, що затвердження зрештою буде ухвалене.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Біткойн зменшення в два рази

Подія напівцінності Біткойна відбудеться цього місяця, зменшуючи винагороду майнерів за блоки вдвічі. Ця зміна має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ми не спостерігаємо прямого впливу на ціну, з часом зменшення винагороди може означати вищі транзакційні витрати, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримання прибутковості. Ця зміна має велике значення для майбутнього Біткойна як торговельної мережі, особливо тому, що вищі витрати можуть зменшити його привабливість для малих угод. З позитивної сторони, розробка мереж Layer2 триває, що допомагає збалансувати компроміс між безпекою (яка є більш критичною для більших переказів) і витратами (які є більшим фактором у менших переказах).

! Квітневий огляд крипторинку: BTC запустив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Макроекономічне середовище

Зв'язок між стабільним зростанням золота та шифруванням

У квітні золото все ще залишалося в центрі уваги. Незважаючи на зменшення обсягів активів найбільшого золотого ETF США, ціна на золото продовжує зростати.

Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру в порівнянні з Північною Америкою та Європою, було зафіксовано чистий приплив золота ETF.

Центральні банки також залишаються активними покупцями золота, що триває вже десять років. Останні дані Світової ради з золота показують, що центральні банки купують золото в основному з метою диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків, а не для виходу з долара. Єдиною мотивацією, що зросла минулого року, стало те, як золото веде себе під час криз, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, збігається з обговоренням у світі криптовалют теми "пошуку міжнародних платіжних опцій, окрім долара США", що демонструє більш широкий попит на надійні альтернативи поза межами звичайної фінансової системи.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з великої уваги до фінансового ринку США, де очікування щодо зниження процентних ставок викликали жваві обговорення. Зміцнені економічні дані, які виявилися сильнішими, ніж очікувалося, стримують надії на зниження ставок у 2024 році. Схоже, що економіка США може бути більш стійкою, ніж ми уявляли.

Прогрес у питанні зайнятості в США та Федеральному комітеті з відкритих ринків (FOMC)

Люди з великим інтересом стежать за даними про зайнятість у США, очікується, що звіт ADP про зарплати розкриє незначне послаблення на ринку праці. Ці дані зазвичай є предвестниками офіційної статистики зайнятості, яка публікується через тиждень, і також вказують на певне ослаблення, рівень безробіття залишається на рівні 3.8%. Звіти JOLTS та Challenger про звільнення додатково надають інформацію про ситуацію з наймом та звільненнями.

У цих публікаціях прес-конференція FOMC є особливо важливою, голова Джером Пауел обговорив стійкі проблеми інфляції та процентну політику Федеральної резервної системи.

Ринок державних облігацій напружений і квартальний звіт Міністерства фінансів США

Цього місяця квартальний звіт Міністерства фінансів виявив кілька ключових фінансових стратегій, детально описуючи наближаючі плани з випуску облігацій та коригування загального бюджету, що безпосередньо впливає на ліквідність ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки зменшення ліквідності та зростання волатильності з кінця 2021 року привертає пильну увагу інвесторів. Крім того, звіт підкреслює коригування запозичень, яке Міністерство фінансів очікує в другому кварталі, тепер на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше оцінювалося, у цілому 243 мільярда доларів. Хоча це збільшення виглядає значним, воно все ще є відносно незначним у порівнянні з величезною загальною сумою державного боргу США (яка на сьогодні перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати).

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії вказують на те, що уряд може втрутитися для підтримки єни. В основному, "стрибок єни" (тобто раптове зростання вартості єни) відбувається одночасно зі зниженням індексу долара DXY, що викликає припущення, що японський банк може втрутитися на валютному ринку, щоб вплинути на вартість єни.

Водночас Південна Африка вживає заходів для регулювання криптовалют, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів. У порівнянні з цим, Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT (однієї з цифрових монет) у своїх нафтових угодах через ризик санкцій.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію під впливом макрофакторів

Основні події цього місяця

• Колишній генеральний директор однієї з торгових платформ був засуджений до чотирьох місяців ув'язнення за порушення законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей, що підкреслює регуляторні дії в сфері шифрування.
• Активи, які управляються інститутським цифровим ліквідним фондом USD певної компанії з управління активами, перевищують 375 мільйонів доларів США, що свідчить про сильний інституційний інтерес до цифрових активів.
• Гонконг запустив шість нових ETF на Біткойн та ефір, суттєво розширивши регульовані варіанти інвестицій у шифрування в Азії, що відображає тенденцію схвалення регуляторами інвестицій у шифрування.
• MicroStrategy збільшила свої загальні володіння до 214,400 BTC, придбавши більше Біткойнів, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в Біткойн.
• Consensys стикається з регуляторними викликами з боку SEC, що може вплинути на юридичну класифікацію Ефіру та ширше регулювання криптовалют.
• Австралія планує запустити свій перший сприятливий Біткойн ETF до кінця року, що може розширити крипторинок в регіоні.
• Tether запустила стабільні монети USDT та XAUT на блокчейні TON, щоб посилити ліквідність та доступ до децентралізованих застосунків.
• Гонконг планує запровадити додаткові спотові ETF на Біткойн та ефір, щоб ще більше розширити варіанти регульованих інвестицій у криптовалюту на азіатському ринку.
• Південнокорейська вона в першому кварталі 2024 року перевищить долар і стане найторгованішою валютою в крипторинку, що демонструє зростаючий вплив країни в сфері шифрування.
• Ціна NFT Bored Ape Yacht Club різко впала, що знаменує собою значне зниження колись процвітаючого ринку цифрових колекцій.
• Один Біткойн-майнер перемістив Біт на суму 3 мільйони доларів, що викликало здогадки про те, що ранні майнери можуть реалізувати свої активи.
• ІБІТ спотовий Біткойн ETF від певної компанії з управління активами залучив 15 мільярдів доларів США інвестицій всього через три місяці після запуску, що свідчить про інтерес інвесторів