Що таке акції IBIT? Однією статтею зрозумійте основні переваги та інвестиційну цінність спот ETF від BlackRock на Біткойн.

IBIT (iShares Bitcoin Trust) є спотовим біржовим фондом (ETF) на Біткойн, запущеним найбільшою компанією з управління активами BlackRock, який буде котуватися на NASDAQ 11 січня 2024 року (код: IBIT). Його основна функція полягає в тому, щоб дозволити інвесторам отримувати експозицію до ціни Біткойна через традиційний акаунт цінних паперів, не маючи необхідності безпосередньо володіти або керувати закритим ключем Біткойна, що значно знижує технологічний бар'єр та ризики безпеки.

У проектуванні продукту IBIT використовується структура довірчого фонду (Grantor Trust), яка відстежує референсну ставку Біткойна CME CF через утримання фізичних біткоїнів (які зберігаються Coinbase Prime). Його річна плата за управління становить 0,25%, що є найнижчим рівнем серед аналогічних продуктів, і не виплачує дивідендів, податки стосуються лише капітального прибутку.

!

##Ринкова продуктивність та останні дані (станом на 5 серпня 2025 року)

1. Масштаб та позиція

• Обсяг управління активами (AUM): 182,8 мільярда доларів
• Обсяг облігацій Біткойна: 344,070 монет BTC, що становить приблизно 1.7% від загального обсягу обігу Біткойна.
• Зростання користувачів: залучення понад 1 мільйона інвесторів, з яких 75% вперше стали клієнтами BlackRock, 27% після інвестування в IBIT додатково придбали інші продукти iShares ETF.

2. Ціна та ліквідність

• Остання чиста вартість (5 серпня): 66,32 долара (попередня котирування 65,68 долара).
• 52 тижневий ціновий діапазон: 28.23 – 69.46 доларів, зростання понад 135% у 2025 році (станом на 31 липня).
• Середньодобовий обсяг торгів: 2,4 мільярда доларів, ліквідність займає перше місце серед аналогічних ETF.

3. Історичний етап

• Лише за 34 торгові дні AUM перевищив 10 мільярдів доларів, встановивши найшвидший рекорд в індустрії ETF.

##Аналіз інвестиційних переваг

1. Низький поріг і висока відповідність: Ви можете торгувати через рахунок у цінних паперах (наприклад, операції з акціями), базові активи регулюються SEC, а зберігачем є Coinbase, сумісна біржа, щоб уникнути ризиків безпеки власних біткойнів.
2. Переваги витрат та ліквідності

• Управлінський збір (0,25%) значно нижчий за конкурентів, таких як Grayscale GBTC (1,5%).
• Надзвичайно вузький спред купівлі/продажу (Bid/Ask Spread) і денний середній обсяг торгів понад 40 мільйонів акцій, що підтримує ефективний вхід і вихід великих коштів.

3. Стратегічне значення: IBIT стає "містком" для традиційних інвесторів у сфері криптоактивів.

• Вхід інституційних коштів: з моменту виходу на біржу чистий приплив склав 860 мільярдів доларів, що є основним джерелом органічного росту витрат BlackRock у 2024 році.
• Інструмент екосистемного перенаправлення: сприяння розширенню бази клієнтів BlackRock, зміцнення синергії продуктового матриці iShares.

##Основні ризики Хоча IBIT оптимізував інвестиційний шлях у Біткойн, все ж потрібно звертати увагу на такі ризики:

• Волатильність ринку: ціна Біткойна короткостроково коливається різко (наприклад, у липні добове коливання перевищило 5%), що може вплинути на чисту вартість IBIT.
• Ризик відхилення відслідковування: між ринковою ціною ETF та спотом Біткойна можуть бути незначні відхилення, особливо в періоди нестачі ліквідності.
• Невизначеність політики: Регуляторна рамка США SEC щодо криптовалют все ще залишається під питанням, що може вплинути на роботу фондів.

##Підсумок: хто підходить для інвестування в IBIT? IBIT є знаковим продуктом, що поєднує традиційні фінанси та криптоактиви, особливо підходить для:

1. Довгострокові інвестори: шукають експозицію до ціни Біткойна, але уникають складнощів управління Закритим ключем;
2. Користувачі інститутів та комбінаційних стратегій: потрібні інструменти з високою ліквідністю та низькими комісіями для балансування ризику інвестиційного портфеля;
3. Учасники екосистеми BlackRock: підключення до мережі різноманітних фінансових продуктів iShares через IBIT.

Станом на 5 серпня, ціна Біткойна все ще стабільно тримається в діапазоні високих 114 тисяч доларів, а IBIT як відповідний вхід продовжує підкреслювати свою цінність. Інвестори можуть, враховуючи свої уподобання до ризику, скористатися його прозорими та ефективними характеристиками для участі в еволюції крипторинку.