Глибоке дослідження причин коливань на сучасному крипторинку: тривога з приводу зростання вартості після нового рекорду BTC
Цього тижня ми розглянемо одну з можливих причин нещодавніх різких коливань на ринку: після того, як ціна BTC перевищила новий максимум, як продовжити захоплювати додаткову цінність. Я вважаю, що ключовим є спостереження за тим, чи зможе BTC замінити AI та стати основним драйвером зростання економіки в новому політико-економічному циклі США. Ця гра вже розпочалася з ефекту багатства однієї компанії, але весь процес все ще зіткнеться з багатьма викликами.
Ринок починає грати в гру, чи є більше публічних компаній, які обирають розміщення BTC для досягнення зростання
Минулого тижня крипторинок зазнав різких коливань, ціна BTC коливалася в діапазоні від 94000 до 101000 доларів США, причинами чого стало два основних фактори:
По-перше, 10 грудня, один з технологічних гігантів на річних зборах акціонерів відхилив "фінансову пропозицію щодо BTC", висунуту одним аналітичним центром. Ця пропозиція передбачала інвестування 1% від загальних активів у BTC як потенційний засіб хеджування інфляції. Раніше ринок мав певні сподівання щодо цієї пропозиції, хоча рада директорів вже давно рекомендувала її відхилити.
Цей аналітичний центр був заснований у 1982 році, його штаб-квартира розташована у Вашингтоні, він має певний статус серед консервативних аналітичних центрів, особливо у підтримці вільного ринку та протистоянні надмірному втручанню уряду. Але його загальний вплив обмежений, розмір невеликий. В останні роки цей аналітичний центр через певні проекти часто вносив пропозиції на загальних зборах акціонерів різних компаній, ставлячи під сумнів політику великих підприємств щодо расової різноманітності та гендерної рівності. З приходом нового уряду та його підтримкою політики щодо шифрування, ця організація відразу ж почала просувати використання BTC серед великих компаній.
З моменту офіційного відхилення пропозиції ціна BTC на деякий час впала до 94000 доларів, а потім швидко відновилася. За рівнем коливання цін, що виникло внаслідок цього інциденту, поточний ринок перебуває у стані тривоги. Основна увага зосереджена на тому, яке нове джерело зростання з'явиться після того, як ринкова капіталізація BTC перевищила історичний максимум. Судячи з останніх ознак, деякі ключові особи обирають використовувати багатство певної компанії, щоб просувати фінансову стратегію розміщення BTC в балансах більшої кількості публічних компаній, щоб досягти ефекту боротьби з інфляцією та зростання показників, таким чином підвищуючи рівень прийняття BTC.
BTC стане глобальним об'єктом зберігання вартості ще не скоро
Перш за все, проаналізуємо доцільність використання BTC для протидії інфляції. Зазвичай, коли говорять про протидію інфляції, в першу чергу згадують золото. Чи може BTC стати заміною золота, стати об'єктом збереження вартості на глобальному рівні?
Ця проблема завжди була в центрі обговорення вартості BTC. Я вважаю, що в найближчі чотири роки або в короткостроковій перспективі ця мета не буде легкою для досягнення, тому використовувати це як короткострокову рекламну стратегію не має великої привабливості.
Посилаючись на розвиток золота як об'єкта зберігання вартості, його основна перевага полягає в:
Явний блиск і чудова пластичність, мають важливу декоративну цінність.
Рідкість наділяє фінансовими атрибутами, що робить їх легкими для використання як класовий знак.
Глобально поширений і з низькою складністю видобутку, що робить його цінність культурної передачі широкою.
Ці властивості роблять золото тривалим засобом грошового обігу в цивілізації, його внутрішня вартість стабільна. Навіть після відмови суверенних валют від золотого стандарту, ціна на золото все ще в основному слідує довгостроковим закономірностям зростання, досить добре відображаючи реальну купівельну спроможність валюти.
Однак, щоб BTC замінив золото, у короткостроковій перспективі це не є реалістичним, є дві причини:
Ціннісна пропозиція BTC є зверху вниз: його видобуток потребує конкуренції в обчислювальних потужностях, що залежить від електроенергії та обчислювальної ефективності. Це призводить до того, що розподіл BTC неминуче зосереджується в небагатьох регіонах, що перешкоджає поширенню ціннісної пропозиції на глобальному рівні.
Глобалізаційний регрес і виклики для доларової гегемонії: ізоляціоністська політика нового уряду може завдати удару по глобалізації, впливаючи на статус долара як основного засобу розрахунку в глобальній торгівлі. Це в короткостроковій перспективі знизить світовий попит на долар, що в свою чергу підвищить вартість отримання BTC, ускладнюючи просування його ціннісних пропозицій.
Ці два аспекти безпосередньо проявляються в високій коливанності ціни BTC. У короткостроковій перспективі його вартість швидко підвищується, в основному на основі зростання спекулятивної вартості, а не на основі посилення впливу ціннісних пропозицій. Тому його цінові коливання більше відповідають характеристикам спекулятивних товарів і мають високу волатильність.
Отже, з огляду на вищесказане, акцент на боротьбі з інфляцією як на короткостроковій стратегії просування недостатній для залучення "професійних" клієнтів до вибору BTC замість золота. Адже їхній баланс зіткнеться з надзвичайно високими коливаннями, і ці коливання важко буде змінити в короткостроковій перспективі. Тому великі публічні компанії, що демонструють стабільний розвиток, скоріше за все, не оберуть агресивно BTC для боротьби з інфляцією.
BTC має перспективи стати основним двигуном економічного зростання в новому політико-економічному циклі США
Далі обговоримо другу точку зору: деякі компанії, що публічно торгуються, які зазнають труднощів із зростанням, досягають загального зростання доходів шляхом інвестування в BTC, що, в свою чергу, сприяє зростанню їхньої капіталізації. Чи може ця фінансова стратегія отримати більш широке визнання? Я вважаю, що це є основним критерієм для оцінки того, чи зможе BTC отримати нове зростання вартості в короткостроковій та середньостроковій перспективі, і це, зокрема, досить легко реалізувати в короткостроковій перспективі. У цьому процесі BTC має потенціал замінити AI та стати основним рушієм економічного зростання в новому політико-економічному циклі США.
Успішна стратегія певної компанії полягає в перетворенні зростання вартості BTC на зростання доходів компанії, що, в свою чергу, підвищує ринкову капіталізацію компанії. Це дійсно є привабливим для деяких компаній, які страждають від відсутності зростання. Багато з тих, що занепадають, швидко знижують доходи від основного бізнесу і в кінцевому підсумку обирають цю стратегію для розподілу залишкової вартості, щоб зберегти можливості для себе.
З поверненням нового уряду, його політика скорочення витрат уряду матиме значний вплив на економічну структуру США. Давайте подивимося на дані індикатора Баффета. Цей індикатор показує відношення загальної капіталізації фондового ринку до ВВП, що дозволяє оцінити, чи є загальний фондовий ринок переоціненим чи недооціненим. Теорія Баффета вважає, що 75% до 90% є розумним діапазоном, а перевищення 120% свідчить про переоціненість фондового ринку.
В даний час індекс Баффета для американських акцій перевищив 200%, що свідчить про те, що фондовий ринок США перебуває в стані надмірної оцінки. Протягом останніх двох років основним двигуном, який допоміг уникнути корекції американського фондового ринку через жорстку монетарну політику, був сектор штучного інтелекту. Однак, з уповільненням темпів зростання доходів третього кварталу від деякої технологічної компанії та очікуванням подальшого уповільнення доходів у наступному кварталі, уповільнення зростання явно недостатньо для підтримки такого високого співвідношення ціни до прибутку. Тому в найближчий час американські акції будуть під значним тиском.
Для нового уряду конкретний вплив його економічної політики сповнений невизначеності. Наприклад, тарифна війна може викликати внутрішню інфляцію, скорочення державних витрат може вплинути на прибуток вітчизняних підприємств та призвести до зростання безробіття, зниження податку на прибуток підприємств може загострити серйозний бюджетний дефіцит тощо. Крім того, рішучість нового уряду щодо відновлення внутрішньої етики та моралі в США може викликати страйки, мітинги та інші проблеми, а зменшення кількості нелегальних мігрантів також може призвести до нестачі робочої сили, всі ці фактори можуть затінити економічний розвиток.
Якщо економічні проблеми ( викликані, то в нинішньому надмірно фінансовому США це специфічно означає крах фондового ринку ), що серйозно вплине на рівень підтримки нового уряду і, відповідно, на ефективність його внутрішніх реформ. Тому вкрай важливо ввести в американський фондовий ринок контрольоване ядро, яке стимулюватиме економічне зростання, і BTC дуже підходить для цієї ролі.
Нещодавня "Трамп-транзакція" повністю підтвердила його вплив на індустрію шифрування. Підтримувані новим урядом компанії переважно належать до традиційних галузей, а не до технологічних компаній, тому вони не отримали прямих переваг від попередньої хвилі AI. Якщо ситуація розвиватиметься за описаним нами сценарієм, ситуація буде іншою. Уявіть, якщо американські малі та середні підприємства почнуть розміщувати певний відсоток резервів BTC у своїх балансах, навіть якщо їх основний бізнес постраждає через зовнішні фактори, новий уряд, просто просуваючи деякі дружні до шифрування політики, зможе певною мірою стабілізувати фондовий ринок.
Ця цілеспрямована стимуляція є надзвичайно ефективною, навіть може обійти монетарну політику Федеральної резервної системи, і не піддається впливу системи. Тому в наступному новому економічному циклі США ця стратегія є непоганим вибором для нової урядової команди та багатьох малих і середніх підприємств США, і процес її розвитку заслуговує на увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
2
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenomicsTherapist
· 08-01 05:49
булран це коли прокидаєшся вранці і до місяця, а потім що заробляти?
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektRecorder
· 07-30 18:52
Ой, цей гігант занадто заплутався, адже один кидок був би достатнім.
Чи може BTC стати ядром, що веде економічне зростання США в новому політико-економічному циклі?
Глибоке дослідження причин коливань на сучасному крипторинку: тривога з приводу зростання вартості після нового рекорду BTC
Цього тижня ми розглянемо одну з можливих причин нещодавніх різких коливань на ринку: після того, як ціна BTC перевищила новий максимум, як продовжити захоплювати додаткову цінність. Я вважаю, що ключовим є спостереження за тим, чи зможе BTC замінити AI та стати основним драйвером зростання економіки в новому політико-економічному циклі США. Ця гра вже розпочалася з ефекту багатства однієї компанії, але весь процес все ще зіткнеться з багатьма викликами.
Ринок починає грати в гру, чи є більше публічних компаній, які обирають розміщення BTC для досягнення зростання
Минулого тижня крипторинок зазнав різких коливань, ціна BTC коливалася в діапазоні від 94000 до 101000 доларів США, причинами чого стало два основних фактори:
По-перше, 10 грудня, один з технологічних гігантів на річних зборах акціонерів відхилив "фінансову пропозицію щодо BTC", висунуту одним аналітичним центром. Ця пропозиція передбачала інвестування 1% від загальних активів у BTC як потенційний засіб хеджування інфляції. Раніше ринок мав певні сподівання щодо цієї пропозиції, хоча рада директорів вже давно рекомендувала її відхилити.
Цей аналітичний центр був заснований у 1982 році, його штаб-квартира розташована у Вашингтоні, він має певний статус серед консервативних аналітичних центрів, особливо у підтримці вільного ринку та протистоянні надмірному втручанню уряду. Але його загальний вплив обмежений, розмір невеликий. В останні роки цей аналітичний центр через певні проекти часто вносив пропозиції на загальних зборах акціонерів різних компаній, ставлячи під сумнів політику великих підприємств щодо расової різноманітності та гендерної рівності. З приходом нового уряду та його підтримкою політики щодо шифрування, ця організація відразу ж почала просувати використання BTC серед великих компаній.
З моменту офіційного відхилення пропозиції ціна BTC на деякий час впала до 94000 доларів, а потім швидко відновилася. За рівнем коливання цін, що виникло внаслідок цього інциденту, поточний ринок перебуває у стані тривоги. Основна увага зосереджена на тому, яке нове джерело зростання з'явиться після того, як ринкова капіталізація BTC перевищила історичний максимум. Судячи з останніх ознак, деякі ключові особи обирають використовувати багатство певної компанії, щоб просувати фінансову стратегію розміщення BTC в балансах більшої кількості публічних компаній, щоб досягти ефекту боротьби з інфляцією та зростання показників, таким чином підвищуючи рівень прийняття BTC.
BTC стане глобальним об'єктом зберігання вартості ще не скоро
Перш за все, проаналізуємо доцільність використання BTC для протидії інфляції. Зазвичай, коли говорять про протидію інфляції, в першу чергу згадують золото. Чи може BTC стати заміною золота, стати об'єктом збереження вартості на глобальному рівні?
Ця проблема завжди була в центрі обговорення вартості BTC. Я вважаю, що в найближчі чотири роки або в короткостроковій перспективі ця мета не буде легкою для досягнення, тому використовувати це як короткострокову рекламну стратегію не має великої привабливості.
Посилаючись на розвиток золота як об'єкта зберігання вартості, його основна перевага полягає в:
Ці властивості роблять золото тривалим засобом грошового обігу в цивілізації, його внутрішня вартість стабільна. Навіть після відмови суверенних валют від золотого стандарту, ціна на золото все ще в основному слідує довгостроковим закономірностям зростання, досить добре відображаючи реальну купівельну спроможність валюти.
Однак, щоб BTC замінив золото, у короткостроковій перспективі це не є реалістичним, є дві причини:
Ціннісна пропозиція BTC є зверху вниз: його видобуток потребує конкуренції в обчислювальних потужностях, що залежить від електроенергії та обчислювальної ефективності. Це призводить до того, що розподіл BTC неминуче зосереджується в небагатьох регіонах, що перешкоджає поширенню ціннісної пропозиції на глобальному рівні.
Глобалізаційний регрес і виклики для доларової гегемонії: ізоляціоністська політика нового уряду може завдати удару по глобалізації, впливаючи на статус долара як основного засобу розрахунку в глобальній торгівлі. Це в короткостроковій перспективі знизить світовий попит на долар, що в свою чергу підвищить вартість отримання BTC, ускладнюючи просування його ціннісних пропозицій.
Ці два аспекти безпосередньо проявляються в високій коливанності ціни BTC. У короткостроковій перспективі його вартість швидко підвищується, в основному на основі зростання спекулятивної вартості, а не на основі посилення впливу ціннісних пропозицій. Тому його цінові коливання більше відповідають характеристикам спекулятивних товарів і мають високу волатильність.
Отже, з огляду на вищесказане, акцент на боротьбі з інфляцією як на короткостроковій стратегії просування недостатній для залучення "професійних" клієнтів до вибору BTC замість золота. Адже їхній баланс зіткнеться з надзвичайно високими коливаннями, і ці коливання важко буде змінити в короткостроковій перспективі. Тому великі публічні компанії, що демонструють стабільний розвиток, скоріше за все, не оберуть агресивно BTC для боротьби з інфляцією.
BTC має перспективи стати основним двигуном економічного зростання в новому політико-економічному циклі США
Далі обговоримо другу точку зору: деякі компанії, що публічно торгуються, які зазнають труднощів із зростанням, досягають загального зростання доходів шляхом інвестування в BTC, що, в свою чергу, сприяє зростанню їхньої капіталізації. Чи може ця фінансова стратегія отримати більш широке визнання? Я вважаю, що це є основним критерієм для оцінки того, чи зможе BTC отримати нове зростання вартості в короткостроковій та середньостроковій перспективі, і це, зокрема, досить легко реалізувати в короткостроковій перспективі. У цьому процесі BTC має потенціал замінити AI та стати основним рушієм економічного зростання в новому політико-економічному циклі США.
Успішна стратегія певної компанії полягає в перетворенні зростання вартості BTC на зростання доходів компанії, що, в свою чергу, підвищує ринкову капіталізацію компанії. Це дійсно є привабливим для деяких компаній, які страждають від відсутності зростання. Багато з тих, що занепадають, швидко знижують доходи від основного бізнесу і в кінцевому підсумку обирають цю стратегію для розподілу залишкової вартості, щоб зберегти можливості для себе.
З поверненням нового уряду, його політика скорочення витрат уряду матиме значний вплив на економічну структуру США. Давайте подивимося на дані індикатора Баффета. Цей індикатор показує відношення загальної капіталізації фондового ринку до ВВП, що дозволяє оцінити, чи є загальний фондовий ринок переоціненим чи недооціненим. Теорія Баффета вважає, що 75% до 90% є розумним діапазоном, а перевищення 120% свідчить про переоціненість фондового ринку.
В даний час індекс Баффета для американських акцій перевищив 200%, що свідчить про те, що фондовий ринок США перебуває в стані надмірної оцінки. Протягом останніх двох років основним двигуном, який допоміг уникнути корекції американського фондового ринку через жорстку монетарну політику, був сектор штучного інтелекту. Однак, з уповільненням темпів зростання доходів третього кварталу від деякої технологічної компанії та очікуванням подальшого уповільнення доходів у наступному кварталі, уповільнення зростання явно недостатньо для підтримки такого високого співвідношення ціни до прибутку. Тому в найближчий час американські акції будуть під значним тиском.
Для нового уряду конкретний вплив його економічної політики сповнений невизначеності. Наприклад, тарифна війна може викликати внутрішню інфляцію, скорочення державних витрат може вплинути на прибуток вітчизняних підприємств та призвести до зростання безробіття, зниження податку на прибуток підприємств може загострити серйозний бюджетний дефіцит тощо. Крім того, рішучість нового уряду щодо відновлення внутрішньої етики та моралі в США може викликати страйки, мітинги та інші проблеми, а зменшення кількості нелегальних мігрантів також може призвести до нестачі робочої сили, всі ці фактори можуть затінити економічний розвиток.
Якщо економічні проблеми ( викликані, то в нинішньому надмірно фінансовому США це специфічно означає крах фондового ринку ), що серйозно вплине на рівень підтримки нового уряду і, відповідно, на ефективність його внутрішніх реформ. Тому вкрай важливо ввести в американський фондовий ринок контрольоване ядро, яке стимулюватиме економічне зростання, і BTC дуже підходить для цієї ролі.
Нещодавня "Трамп-транзакція" повністю підтвердила його вплив на індустрію шифрування. Підтримувані новим урядом компанії переважно належать до традиційних галузей, а не до технологічних компаній, тому вони не отримали прямих переваг від попередньої хвилі AI. Якщо ситуація розвиватиметься за описаним нами сценарієм, ситуація буде іншою. Уявіть, якщо американські малі та середні підприємства почнуть розміщувати певний відсоток резервів BTC у своїх балансах, навіть якщо їх основний бізнес постраждає через зовнішні фактори, новий уряд, просто просуваючи деякі дружні до шифрування політики, зможе певною мірою стабілізувати фондовий ринок.
Ця цілеспрямована стимуляція є надзвичайно ефективною, навіть може обійти монетарну політику Федеральної резервної системи, і не піддається впливу системи. Тому в наступному новому економічному циклі США ця стратегія є непоганим вибором для нової урядової команди та багатьох малих і середніх підприємств США, і процес її розвитку заслуговує на увагу.