Біткойн Спот ETF та булран: прогнози та аналіз

Ця стаття містить узагальнення прогнозів щодо часу проходження Спот ETF на Біткойн та часу запуску булрану, а також можливих наслідків після проходження ETF.

Один. Прогноз часу проходження ETF та булрану

булран сценарій прогноз

Посилаючись на час, коли минулий трастовий фонд був затверджений, найбільш імовірний сценарій на даний момент є:

1. У січні 2024 року буде подано заявку на Спот ETF на Біткойн ( Федеральна резервна система більше не підвищуватиме процентні ставки або не буде очікувати підвищення процентних ставок )
2. Спот ETF Біткойн почне діяти в квітні 2024 року ( перед зменшенням видобутку Біт, що допоможе залучити кошти )
3. У липні 2024 року стартує булран Біткойна ( після корекції та реалізації очікувань щодо грошово-кредитної політики після халвінгу )
4. У вересні 2024 року Федеральна резервна система почне цикл зниження процентних ставок, впроваджуючи політику монетарного пом'якшення (. Після звільнення очікувань щодо зниження ставок ризикові ринки можуть відреагувати заздалегідь на 1-2 місяці, можна звернути увагу на показники GDP>CPI ).

Визначення формального початку булрану приблизно в липні, а не під час вступу в силу ETF, пов'язане з тим, що через 2-3 місяці після халвінгу зазвичай відбувається період корекції. З урахуванням поточного макроекономічного циклу очікувань зниження процентних ставок, час визначено на липень.

Огляд початку булрану 2020 року

У листопаді 2019 року певний траст подав заявку на реєстрацію фонду до регуляторних органів; у січні 2020 року була схвалена; у квітні 2020 року офіційно набула чинності та швидко розширила масштаби. Цей раунд булрану приніс крипторинку понад 10 мільярдів доларів додаткових коштів, загальний обсяг ринку може досягти сотень мільярдів.

Ця чергова булран може стати стартом та збільшенням капіталу

Припустимо, що за такою ж схемою, притік коштів повинен перевищити трильйон, щоб запустити новий булран. Необхідною умовою є схвалення заявок великими керуючими компаніями на Біткойн ETF, але від подачі заявки до її набрання чинності проходить близько півроку.

Очікується, що після ухвалення ETF крипторинок отримає ліквідність у сотні мільярдів доларів, загальна капіталізація зросте щонайменше до трильйонного рівня, що може перевищити капіталізацію найбільшої публічної компанії у світі.

Три необхідні умови для початку наступного булрану

1. Регулятори через Спот Біткойн ETF
2. Наступне зменшення Біткойн
3. Грошова маса, надмірна ліквідність на ринку

Два, Аналіз впливу після проходження ETF

Оцінюючи досвід схвалення золотих ETF в США, можна зробити такі висновки:

1. Перед схваленням ETF ринок продовжує очікувати позитивних новин.
2. Після схвалення ETF все ще буде невеликий сплеск
3. Після того, як ETF розпочне торгівлю, після досягнення піку може статися значне падіння, навіть нижче попередньої ціни.

Раціональний аналіз вважає, що простий ETF навряд чи зможе безпосередньо розпочати великий булран. В даний час світова економіка ще не повністю відновилася, монетарна політика залишається в стані жорсткості, кошти навряд чи зможуть продовжувати надходити. Можливо, буде підтримуватись висока волатильність, але навряд чи це буде тривало.

Зворотний огляд золото ETF

У березні 2003 року Австралія відкрила перший у світі золотий ETF; у жовтні 2004 року американські регулятори схвалили перший золотий ETF; у листопаді 2004 року він офіційно вступив в силу.

Тоді економічне середовище в США було відносно стабільним, ВВП зростав, рівень безробіття був низьким, інфляція помірною. Грошово-кредитна політика була відносно м'якою, процентні ставки були низькими, що створювало підтримку для золота.

Золотий ETF після затвердження різко зріс, а американський ETF впав приблизно на 9% протягом двох місяців після початку торгів. У довгостроковій перспективі в ринок увійде більше капіталу, фінансова криза 2008 року підняла золото до 1000 доларів.

Біткойн ETF历程

У лютому 2021 року вперше в світі було затверджено Біткойн ETF в Канаді; у жовтні 2021 року в США був запущений перший Біткойн ETF на ф'ючерсах; у липні 2023 року великі компанії з управління активами подали заявки на Спот ETF Біткойна.

Поточне економічне середовище та монетарна політика

У 2023 році макроекономіка США нестабільна, інфляція висока, зростання ВВП слабке, країна стикається з економічними викликами. Грошово-кредитна політика знаходиться в стані жорсткості, процентна ставка досягла 5,25%, ринок очікує зниження процентних ставок, починаючи з вересня 2024 року.

Біткойн Спот ETF через те, що дозволить більшій кількості інвесторів брати участь, підвищить легітимність Біткойна, в майбутньому має надію залучити більше коштів на ринок.