У сучасній екосистемі криптоактивів стейблкоїни стали незамінним ключовим елементом. Їхня унікальна цінність проявляється не лише в функції медіатора для торгівлі криптоактивами, але й демонструє революційний потенціал у традиційних фінансових сценаріях, таких як міжнародні платежі та розрахунки. Останні дані свідчать, що станом на 9 квітня 2025 року глобальна капіталізація стейблкоїнів досягла 236,7 мільярда доларів США. Включно з кількома провідними інвестиційними компаніями, а також країнами Європейського Союзу та Сінгапуром, які прискорюють свої зусилля у галузі стейблкоїнів.
Один. Суть стейблкоїнів
стейблкоїн є теоретичною формою Криптоактиви, яка здатна протягом тривалого часу зберігати певну ціну, основною характеристикою якої є підтримка відносної стабільності вартості монети через певні механізми. Важливо чітко розрізняти, що цифрова валюта центрального банку не входить до категорії стейблкоїнів. Цифрова валюта центрального банку підтримує співвідношення 1:1 з фіатною валютою та базується на державному кредиті, в основному є інноваційною цифровою формою законної валюти. У контексті криптоіндустрії стейблкоїни зазвичай випускаються приватними суб'єктами, їхня вартість залежить від комерційного кредиту, заставних активів або алгоритмічних протоколів.
Поява стейблкоїнів вирішила проблему зберігання вартості в світі криптоактивів. Для інвесторів стейблкоїн може слугувати мостом для входу на ринок криптоактивів, використовуватися для купівлі інших криптоактивів або для фіксації інвестиційного прибутку.
Швидкість переказу: зазвичай може бути завершена протягом 2 хвилин
Миттєве розрахування: реалізація T+0 розрахунків, зниження витрат на використання коштів
Низька вартість транзакцій: Газові витрати в мережі Ethereum знизилися до приблизно 0.000005USD
Ці переваги походять від технологій, таких як розподілений реєстр та смарт-контракти, що надають стейблкоїнам очевидну конкурентоспроможність у сценаріях малих частих міжнародних платежів.
2. Децентралізовані фінанси ( DeFi )
стейблкоїн став основним активом екосистеми DeFi. Як важливий засіб обміну вартості, стейблкоїн забезпечує стабільну та достатню ліквідність для платформ DeFi та оптимізує економічну модель торгівлі та кредитування завдяки низькій волатильності.
Три, порівняльний аналіз основних стейблкоїнів
( один ) законодавчо встановлена валюта, прив'язана до стейблкоїн
1. USDC
Емітент: компанія Circle
Капіталізація: приблизно 60 мільярдів доларів США
Механізм стабільності монети: надмірні резерви готівки у доларах США та короткострокові державні облігації США
Регуляторна структура: підлягає регулюванню законодавством штатів США, має ліцензії на перекази в кількох штатах, відповідає вимогам закону ЄС MiCA
2. USDT
Емітент: компанія Tether
Капіталізація: приблизно 60 мільярдів доларів
Механізм стабільності монети: резерв готівки та неготівкових активів 1:1
Регуляторна рамка: раніше піддавалася штрафам за непрозорість резервів, у питаннях відповідності існують сумніви
Хоча USDT має суперечки щодо відповідності, його повна екосистема та мережевий ефект, створені в криптоекосистемі, все ще забезпечують високу ринкову капіталізацію. Це стало можливим завдяки його подвійній здатності проникнення в легальні та нетрадиційні сценарії використання.
( два ) Криптоактиви, пов'язані зі стейблкоїнами
DAI
Емітент: MakerDAO
Капіталізація: приблизно 31 мільярд доларів
Механізм стабільності монети: надмірне забезпечення криптоактивів
Комплаєнс-рамка: децентралізовані автономні організації, відсутність чіткої юридичної особи
( три ) реальні активи, прив'язані до стейблкоїнів
PAXG
Емітент: компанія Paxos
Ринкова капіталізація: близько 18,7 мільярдів доларів
Механізм стабільності монети: фізичні резерви золота
Регуляторна структура: під наглядом Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк
( чотири ) алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність вартості монети за допомогою алгоритмів смарт-контрактів, але легко піддаються впливу коливань ринку або зловмисних атак. Інцидент з крахом UST у 2022 році виявив їх фатальні недоліки, що призвело до затишшя у цій категорії стейблкоїнів.
Чотири, висновок
Вартість стейблкоїнів базується на прив'язці до реальних або цифрових активів, а також на ліквідності та механізмах довіри, що керуються ринковою консенсусом. Проте, "стабільна" властивість стейблкоїнів не є абсолютною. Коли виникають розбіжності в ринковому консенсусі або резервні активи стикаються з системними ризиками, стейблкоїни можуть зіткнутися з ризиком коливання ціни монети або навіть відв'язки. У майбутньому відповідні регуляторні рамки та механізми технологічного забезпечення все ще потребують подальшого вдосконалення для захисту законних прав та інтересів власників стейблкоїнів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
24 лайків
Нагородити
24
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AlphaLeaker
· 07-11 01:42
Іти вперед, криза ust ще свіжо в пам'яті, тепер це називають основою.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftBankruptcyClub
· 07-10 22:09
ринкова капіталізація досягла стелі, хто витримає цю хвилю?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeShotFirst
· 07-08 05:20
Скоро, скоро, стейблкоїн розпочнеться
Переглянути оригіналвідповісти на0
wrekt_but_learning
· 07-08 05:11
Стабільно? Звучить не дуже стабільно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
degenonymous
· 07-08 05:06
Все ж USDT найнадійніший, інші - невдахи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenRationEater
· 07-08 05:02
Знову хтось говорить про стейблкоїн, хіба не йдеться про питання виплат?
стейблкоїн ринкова капіталізація破2300亿美元 交易 Розрахунок з Децентралізовані фінанси застосування перспективи广阔
стейблкоїн: основа ринку Криптоактиви
У сучасній екосистемі криптоактивів стейблкоїни стали незамінним ключовим елементом. Їхня унікальна цінність проявляється не лише в функції медіатора для торгівлі криптоактивами, але й демонструє революційний потенціал у традиційних фінансових сценаріях, таких як міжнародні платежі та розрахунки. Останні дані свідчать, що станом на 9 квітня 2025 року глобальна капіталізація стейблкоїнів досягла 236,7 мільярда доларів США. Включно з кількома провідними інвестиційними компаніями, а також країнами Європейського Союзу та Сінгапуром, які прискорюють свої зусилля у галузі стейблкоїнів.
Один. Суть стейблкоїнів
стейблкоїн є теоретичною формою Криптоактиви, яка здатна протягом тривалого часу зберігати певну ціну, основною характеристикою якої є підтримка відносної стабільності вартості монети через певні механізми. Важливо чітко розрізняти, що цифрова валюта центрального банку не входить до категорії стейблкоїнів. Цифрова валюта центрального банку підтримує співвідношення 1:1 з фіатною валютою та базується на державному кредиті, в основному є інноваційною цифровою формою законної валюти. У контексті криптоіндустрії стейблкоїни зазвичай випускаються приватними суб'єктами, їхня вартість залежить від комерційного кредиту, заставних активів або алгоритмічних протоколів.
Поява стейблкоїнів вирішила проблему зберігання вартості в світі криптоактивів. Для інвесторів стейблкоїн може слугувати мостом для входу на ринок криптоактивів, використовуватися для купівлі інших криптоактивів або для фіксації інвестиційного прибутку.
Два, застосування стейблкоїнів
1. Кросбордні платежі та розрахунки
стейблкоїн正在重塑跨境支付行业格局。与传统银行体系相比,стейблкоїн支付展现出显著的效率和成本优势:
Ці переваги походять від технологій, таких як розподілений реєстр та смарт-контракти, що надають стейблкоїнам очевидну конкурентоспроможність у сценаріях малих частих міжнародних платежів.
2. Децентралізовані фінанси ( DeFi )
стейблкоїн став основним активом екосистеми DeFi. Як важливий засіб обміну вартості, стейблкоїн забезпечує стабільну та достатню ліквідність для платформ DeFi та оптимізує економічну модель торгівлі та кредитування завдяки низькій волатильності.
Три, порівняльний аналіз основних стейблкоїнів
( один ) законодавчо встановлена валюта, прив'язана до стейблкоїн
1. USDC
2. USDT
Хоча USDT має суперечки щодо відповідності, його повна екосистема та мережевий ефект, створені в криптоекосистемі, все ще забезпечують високу ринкову капіталізацію. Це стало можливим завдяки його подвійній здатності проникнення в легальні та нетрадиційні сценарії використання.
( два ) Криптоактиви, пов'язані зі стейблкоїнами
DAI
( три ) реальні активи, прив'язані до стейблкоїнів
PAXG
( чотири ) алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність вартості монети за допомогою алгоритмів смарт-контрактів, але легко піддаються впливу коливань ринку або зловмисних атак. Інцидент з крахом UST у 2022 році виявив їх фатальні недоліки, що призвело до затишшя у цій категорії стейблкоїнів.
Чотири, висновок
Вартість стейблкоїнів базується на прив'язці до реальних або цифрових активів, а також на ліквідності та механізмах довіри, що керуються ринковою консенсусом. Проте, "стабільна" властивість стейблкоїнів не є абсолютною. Коли виникають розбіжності в ринковому консенсусі або резервні активи стикаються з системними ризиками, стейблкоїни можуть зіткнутися з ризиком коливання ціни монети або навіть відв'язки. У майбутньому відповідні регуляторні рамки та механізми технологічного забезпечення все ще потребують подальшого вдосконалення для захисту законних прав та інтересів власників стейблкоїнів.