Регулювання шифрування в ОАЕ: відмінності та схожості між Абу-Дабі та Дубаєм

Об'єднані Арабські Емірати, завдяки своїй вигідній географічній позиції, чіткій підтримці політики шифрування та вигідній податковій політиці, стали одним із важливих центрів глобального шифрування та інновацій у блокчейні. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ, Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) і Управління регулювання віртуальних активів Дубаю (VARA) мають свої особливості та позиціонування. Аналізуючи систему ліцензування віртуальних активів в ОАЕ, необхідно розрізняти два основні юрисдикції: Абу-Дабі та Дубай.

Ця стаття детально розгляне основні аспекти та відмінності регуляторного нагляду в Абу-Дабі та Дубаї. Зрозумівши вимоги регуляції та відмінності в обох регіонах, учасники шифрування можуть краще вести бізнес, забезпечуючи законну та відповідну діяльність, що сприяє здоровому розвитку всієї галузі.

Регуляторний огляд Абу-Дабі та Дубаю

Абу-Дабі

Абу-Дабі Глобальний Ринок (ADGM) як міжнародний фінансовий центр був створений для підтримки економічної стратегії регіону та виконання ролі глобального фінансового та комерційного центру. Управління регулювання фінансових послуг (FSRA) як незалежний регуляторний орган відповідальне за нагляд та впровадження конкретних правил регулювання шифрування активів у ADGM.

FSRA розглядає віртуальні активи як певну категорію активів у фінансовій промисловості для регулювання. Тому видані ними ліцензії на діяльність з шифрування активів мають відносно обмежений обсяг, не маючи спеціалізованої налаштованої рамки регулювання, подібної до VARA в Дубаї. Процес подачі заявок зазвичай триває шість-сім місяців, і вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, з використанням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високі бар'єри для входу для бірж з технічним фоном, в той час як традиційним фінансовим установам, які переходять до шифрувальних бізнесів, легше адаптуватись.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): як зона вільної торгівлі фінансами, його регуляторна модель схожа на ADGM. Управління фінансових послуг Дубая (DFSA) як його незалежний регулятор класифікує віртуальні активи як токенізовані активи у фінансових інструментах для регулювання. Термін подачі заявки складає приблизно сім-вісім місяців, в основному націлений на великі установи з фінансовою кваліфікацією. Водночас DIFC пропонує "інноваційну ліцензію" як спеціальний шлях, підприємства в сфері чистої технології (які не займаються зберіганням клієнтських коштів або фінансовими операціями) можуть отримати схвалення всього за приблизно три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): спеціально створений регуляторний орган уряду Дубая, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на операції з віртуальними активами на базі вже існуючих ліцензій компаній. Його регуляторна сфера охоплює підприємства на материковій частині Дубая та компанії вільних зон (за винятком DIFC), уповноважуючи конкретні бізнеси з віртуальними активами через механізм ліцензування.

Крім того, Управління з цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компанії, які планують провести ICO в ОАЕ, можуть бути зобов'язані отримати схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Характер та позиціонування установи

• VARA: спеціальний регуляторний орган уряду Дубая, що відповідає за регулювання галузі віртуальних активів у Дубаї (крім DIFC), включаючи біржі віртуальних валют, венчурні фонди віртуальних активів, платформи NFT тощо.

• ADGM: фінансовий вільний торгівельний район, що має незалежну регуляторну систему, його Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами в ADGM.

юрисдикція

• VARA: юрисдикція - це Емірат Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: юрисдикція охоплює Глобальний ринок Абу-Дабі та острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

• VARA: регуляторна сфера включає в себе брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнта, а також діяльність, пов'язану з NFT.

• ADGM: регуляторна область подібна до VARA, але не включає діяльність, пов'язану з NFT.

Умови та вимоги для подачі заявки

1. Реєстрація компанії:

   • VARA вимагає, щоб компанії, що подають заявки, були зареєстровані на материковій частині Дубая або в будь-якій вільній зоні Дубая (окрім DIFC).
   • ADGM вимагає, щоб компанії, що подають заявку, були зареєстровані на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Обидва вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • Зазвичай VARA потрібен один робочий стіл на кожні два візи.
   • У звичайних умовах ADGM потрібно принаймні один стіл на кожні три візи.

3. Регуляторний капітал:

   • Регуляторні вимоги VARA до капіталу коливаються від 11,000 до 27,000 доларів, з максимальним розміром 408,000 доларів, або 15%/25% від фіксованих річних витрат, залежно від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM залежно від типу активності, період операційних витрат (OPEX) становить від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та час

-VARA:

• Процес申请 включає підготовку відповідного бізнес-плану, проведення першої зустрічі з VARA, подачу матеріалів, їх перевірку, коригування операцій, повторну перевірку та видачу ліцензії тощо.

• Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення бізнесу, зазвичай становить 4-8 місяців.

• Необхідні документи включають огляд послуг з віртуальних активів, KYC-документи директорів та акціонерів компанії, фінансові прогнози тощо.

• ADGM:

  • Процес подачі заявки включає в себе проведення дью-диліженсу та обговорень з командою FSRA, подання офіційної заявки, отримання принципового погодження, отримання остаточного погодження, проведення тестування "стартування операцій" тощо.
  • Час подачі заявки зазвичай становить близько 6 місяців.
  • Необхідні документи включають бізнес-план для послуг віртуальних активів, KYC-документи для директорів компанії, акціонерів та інших ключових осіб, фінансові прогнози тощо.

необхідні витрати

-VARA:

• Комісія за заявку становить від 11,000 до 27,000 доларів США.

• Постійний контроль витрат коливається від 22 000 до 55 000 доларів залежно від заходу.

• ADGM:

  • Вартість заявки становить від 20,000 до 125,000 доларів США.
  • Витрати на постійний моніторинг залежать від активності і коливаються від 15 000 до 60 000 доларів.

Зрозумівши відмінності в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, працівники шифрувальної галузі можуть вибрати найбільш підходяще регуляторне середовище відповідно до своїх потреб і особливостей бізнесу, щоб забезпечити відповідність нормам і сприяти здоровому розвитку галузі.