Японія втратила статус «найбільшого боргового держави» за 34 роки, Центральний банк зменшує випуск довгострокових облігацій, щоб врятувати прибутковість японських облігацій.
Світові ринки уважно стежать за потенційним впливом стрімкого зростання прибутковості на ринку облігацій Японії, втративши свою позицію найбільшої країни облігацій за 34 роки та оголивши глибокі структурні проблеми. (Синопсис: Уоррен Баффет теж панікує? Облігації Berkshire Heatherweifa на 90 мільярдів ієн "побили найменший рекорд в історії", японський фондовий індекс впав на 1000 пунктів) (Передісторія додано: багатий тато попереджає "наближається кінець світу": ніхто не купує аукціони облігацій США, біткоїн помчить на $1 млн) Японія давно відома своєю низькою прибутковістю та величезними державними облігаціями, але останнім часом вона зіткнулася з безпрецедентним за 34 роки штормом на ринку облігацій, який призвів до втрати позиції найбільшого власника облігацій з 1991 року. І все це пов'язано зі стрімким зростанням прибутковості довгострокових японських облігацій, і світ, затамувавши подих, спостерігає за реакцією Банку Японії та кризовим управлінням, оскільки Міністерство фінансів Японії проводить рідкісні консультації з ринком для стабілізації ринку облігацій. Японські офіційні особи вивчають «скорочення випуску довгострокових облігацій» Японський ринок облігацій, особливо довгострокових державних облігацій, останнім часом зазнав різких коливань: прибутковість 30-річних японських державних облігацій колись досягала 3,2%, а 40-річних облігацій піднімалася вище 3,65%, викликаючи нервозність ринку. Прагнучи згладити волатильність, Міністерство фінансів Японії нещодавно провело рідкісне анкетне опитування великих трейдерів і учасників ринку, щоб запитати їх про їхню думку щодо випуску державних облігацій, що викликало спекуляції про можливе скорочення пропозиції державних облігацій в Японії. Як повідомляє Reuters, люди, знайомі зі змістом анкети, вказали на те, що може бути так, що японська влада готує ринок до поступового скорочення випуску наддовгострокових державних облігацій, що відображає тенденцію японських чиновників до консолідації ринкового консенсусу і боротьби з реальністю структурно слабкого попиту на наддовгострокові державні облігації. Як повідомляє Reuters, міністерство фінансів Японії заявило у вівторок, що через 34 роки статус Японії як найбільшої у світі країни-кредитора поступилася Німеччина. До кінця 2024 року чисті зовнішні активи Німеччини становили 569,7 трлн єн, тоді як Китай посідав третє місце з 516,3 трлн єн, а до 2024 року чисті зовнішні активи Японії зростуть до рекордних 533,1 трлн єн (3,73 трлн доларів США), що в основному пов'язано зі знеціненням єни та зростанням долара США, а також зниженням покупок внутрішніх облігацій. Останніми роками Банк Японії поступово відмовився від своїх надм'яких (BoJ) грошово-кредитної політики, включаючи скорочення покупок облігацій, розгляд підвищення процентних ставок і послаблення (YCC) політики контролю кривої прибутковості, яка є основною рушійною силою для підвищення прибутковості. Крім того, значно ослаб попит традиційних покупців, і навіть стався так званий «страйк покупців». Традиційні великі інвестори, такі як компанії зі страхування життя, через перспективу зростання відсоткових ставок і посилення ринкової невизначеності значно скоротили свої покупки довгострокових державних облігацій, або навіть звернулися до продажу, наприклад, у квітні цього року кількість придбаних облігацій компаніями зі страхування життя впала на 95% у річному обчисленні. Нещодавні 20-річні результати аукціонів JGB, як з точки зору мультиплікаторів ставок, так і з точки зору хвостових спредів, відображають стабільно низький ринковий попит. Дилема Банку Японії В умовах цих ринкових потрясінь Банк Японії опинився перед складним вибором політики, і центральний банк повинен знайти тонкий баланс між збереженням стабільності на ринку облігацій і продовженням нормалізації грошово-кредитної політики. Надмірне втручання в ринок може підірвати довіру до його жорстко встановленої зміни політики; Однак, якщо його не зупинити, може виникнути ризик того, що ринок облігацій вийде з-під контролю. Зростання прибутковості створило значний тиск на внутрішні фінанси Японії, особливо збільшення витрат на обслуговування боргу. Хоча Мінфін розглядає можливість скорочення пропозиції наддовгострокових державних облігацій, занепокоєння ринку щодо перспектив попиту не було повністю розвіяно. Старший економіст JPMorgan сказав FT: «Ринок відчуває полегшення після новин про те, що він може скоротити пропозицію наддовгострокових державних облігацій, але ключовим залишається попит. На тлі триваючої інфляції, скорочення внутрішньої ліквідності та прихильності Банку Японії до нормалізації, японська прибутковість залишатиметься вищою в довгостроковій перспективі». Читайте також: Щоденні борги б'ють на сполох! Десятирічні відсоткові ставки досягли 25-річного максимуму, гіганти страхування життя втратили 3,6 трильйона юанів, а сценарій краху банків Кремнієвої долини знову з'явився Глобальний вплив і перспективи на майбутнє Потрясіння на японському ринку облігацій не є поодинокою подією, волатильність міжнародних фінансів не можна недооцінювати, Японія як один з найбільших іноземних власників казначейських облігацій США, волатильність японського ринку облігацій має вирішальний вплив на світовий фінансовий ринок, і японські фінансові установи змушені продавати свої активи казначейських облігацій США для задоволення внутрішніх потреб у ліквідності або у відповідь на зміни курсу ієни. Може ще більше дестабілізувати світові ринки облігацій. При цьому вже давно згадується, що зростання японської прибутковості може спровокувати розворот великої керрі-трейдингу ієни, а якщо велика сума грошей потече назад до Японії з-за кордону, це може спровокувати глобальну корекцію ціни активів. У цьому невизначеному середовищі деякі інвестори звертаються до альтернативних активів, таких як біткойн, щоб застрахуватися від потенційних ризиків. У той час як японський уряд зробив початкові кроки для заспокоєння ринків, основний дисбаланс попиту та пропозиції та дилема політики Банку Японії віщують вщухання шторму в короткостроковій перспективі. Це не тільки серйозно випробує фінансове здоров'я самої Японії, але й його побічні ефекти продовжуватимуть створювати виклик глобальній фінансовій стабільності. Світові інвестори та політики повинні звернути пильну увагу на наступні події на японському ринку облігацій, а також ретельно оцінювати та реагувати на різні ризики, які можуть виникнути. Читайте також: Обвал японських облігацій? Прибутковість 40-річних облігацій «пробила 3,6%» і досягла 18-річного максимуму, попереджають експерти: настає ідеальний шторм Пов'язані звіти біткоїн б'є новий максимум у $110 000! Податкова реформа Трампа підірвала: прибутковість 20-річних облігацій США злетіла вище 5%, а фондовий ринок США був повністю знищений Financial Times: боргова жаба Тайваню в травні зазнала середньої втрати крові на 11-12%! Атмосфера на ринку ETF на облігації США занадто єдина Tether володіє облігаціями США на суму $120 млрд, що є «19-м за величиною у світі», перевершуючи Німеччину, і заробило $1 млрд у першому кварталі цього року (Японія втратила свою позицію «найбільшої країни облігацій» протягом 34 років, а центральний банк скоротив випуск довгострокових облігацій, щоб зберегти прибутковість японських облігацій) Ця стаття вперше була опублікована в динамічній області BlockTempo «динамічний тренд - найвпливовіше новинне медіа блокчейна».
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Японія втратила статус «найбільшого боргового держави» за 34 роки, Центральний банк зменшує випуск довгострокових облігацій, щоб врятувати прибутковість японських облігацій.
Світові ринки уважно стежать за потенційним впливом стрімкого зростання прибутковості на ринку облігацій Японії, втративши свою позицію найбільшої країни облігацій за 34 роки та оголивши глибокі структурні проблеми. (Синопсис: Уоррен Баффет теж панікує? Облігації Berkshire Heatherweifa на 90 мільярдів ієн "побили найменший рекорд в історії", японський фондовий індекс впав на 1000 пунктів) (Передісторія додано: багатий тато попереджає "наближається кінець світу": ніхто не купує аукціони облігацій США, біткоїн помчить на $1 млн) Японія давно відома своєю низькою прибутковістю та величезними державними облігаціями, але останнім часом вона зіткнулася з безпрецедентним за 34 роки штормом на ринку облігацій, який призвів до втрати позиції найбільшого власника облігацій з 1991 року. І все це пов'язано зі стрімким зростанням прибутковості довгострокових японських облігацій, і світ, затамувавши подих, спостерігає за реакцією Банку Японії та кризовим управлінням, оскільки Міністерство фінансів Японії проводить рідкісні консультації з ринком для стабілізації ринку облігацій. Японські офіційні особи вивчають «скорочення випуску довгострокових облігацій» Японський ринок облігацій, особливо довгострокових державних облігацій, останнім часом зазнав різких коливань: прибутковість 30-річних японських державних облігацій колись досягала 3,2%, а 40-річних облігацій піднімалася вище 3,65%, викликаючи нервозність ринку. Прагнучи згладити волатильність, Міністерство фінансів Японії нещодавно провело рідкісне анкетне опитування великих трейдерів і учасників ринку, щоб запитати їх про їхню думку щодо випуску державних облігацій, що викликало спекуляції про можливе скорочення пропозиції державних облігацій в Японії. Як повідомляє Reuters, люди, знайомі зі змістом анкети, вказали на те, що може бути так, що японська влада готує ринок до поступового скорочення випуску наддовгострокових державних облігацій, що відображає тенденцію японських чиновників до консолідації ринкового консенсусу і боротьби з реальністю структурно слабкого попиту на наддовгострокові державні облігації. Як повідомляє Reuters, міністерство фінансів Японії заявило у вівторок, що через 34 роки статус Японії як найбільшої у світі країни-кредитора поступилася Німеччина. До кінця 2024 року чисті зовнішні активи Німеччини становили 569,7 трлн єн, тоді як Китай посідав третє місце з 516,3 трлн єн, а до 2024 року чисті зовнішні активи Японії зростуть до рекордних 533,1 трлн єн (3,73 трлн доларів США), що в основному пов'язано зі знеціненням єни та зростанням долара США, а також зниженням покупок внутрішніх облігацій. Останніми роками Банк Японії поступово відмовився від своїх надм'яких (BoJ) грошово-кредитної політики, включаючи скорочення покупок облігацій, розгляд підвищення процентних ставок і послаблення (YCC) політики контролю кривої прибутковості, яка є основною рушійною силою для підвищення прибутковості. Крім того, значно ослаб попит традиційних покупців, і навіть стався так званий «страйк покупців». Традиційні великі інвестори, такі як компанії зі страхування життя, через перспективу зростання відсоткових ставок і посилення ринкової невизначеності значно скоротили свої покупки довгострокових державних облігацій, або навіть звернулися до продажу, наприклад, у квітні цього року кількість придбаних облігацій компаніями зі страхування життя впала на 95% у річному обчисленні. Нещодавні 20-річні результати аукціонів JGB, як з точки зору мультиплікаторів ставок, так і з точки зору хвостових спредів, відображають стабільно низький ринковий попит. Дилема Банку Японії В умовах цих ринкових потрясінь Банк Японії опинився перед складним вибором політики, і центральний банк повинен знайти тонкий баланс між збереженням стабільності на ринку облігацій і продовженням нормалізації грошово-кредитної політики. Надмірне втручання в ринок може підірвати довіру до його жорстко встановленої зміни політики; Однак, якщо його не зупинити, може виникнути ризик того, що ринок облігацій вийде з-під контролю. Зростання прибутковості створило значний тиск на внутрішні фінанси Японії, особливо збільшення витрат на обслуговування боргу. Хоча Мінфін розглядає можливість скорочення пропозиції наддовгострокових державних облігацій, занепокоєння ринку щодо перспектив попиту не було повністю розвіяно. Старший економіст JPMorgan сказав FT: «Ринок відчуває полегшення після новин про те, що він може скоротити пропозицію наддовгострокових державних облігацій, але ключовим залишається попит. На тлі триваючої інфляції, скорочення внутрішньої ліквідності та прихильності Банку Японії до нормалізації, японська прибутковість залишатиметься вищою в довгостроковій перспективі». Читайте також: Щоденні борги б'ють на сполох! Десятирічні відсоткові ставки досягли 25-річного максимуму, гіганти страхування життя втратили 3,6 трильйона юанів, а сценарій краху банків Кремнієвої долини знову з'явився Глобальний вплив і перспективи на майбутнє Потрясіння на японському ринку облігацій не є поодинокою подією, волатильність міжнародних фінансів не можна недооцінювати, Японія як один з найбільших іноземних власників казначейських облігацій США, волатильність японського ринку облігацій має вирішальний вплив на світовий фінансовий ринок, і японські фінансові установи змушені продавати свої активи казначейських облігацій США для задоволення внутрішніх потреб у ліквідності або у відповідь на зміни курсу ієни. Може ще більше дестабілізувати світові ринки облігацій. При цьому вже давно згадується, що зростання японської прибутковості може спровокувати розворот великої керрі-трейдингу ієни, а якщо велика сума грошей потече назад до Японії з-за кордону, це може спровокувати глобальну корекцію ціни активів. У цьому невизначеному середовищі деякі інвестори звертаються до альтернативних активів, таких як біткойн, щоб застрахуватися від потенційних ризиків. У той час як японський уряд зробив початкові кроки для заспокоєння ринків, основний дисбаланс попиту та пропозиції та дилема політики Банку Японії віщують вщухання шторму в короткостроковій перспективі. Це не тільки серйозно випробує фінансове здоров'я самої Японії, але й його побічні ефекти продовжуватимуть створювати виклик глобальній фінансовій стабільності. Світові інвестори та політики повинні звернути пильну увагу на наступні події на японському ринку облігацій, а також ретельно оцінювати та реагувати на різні ризики, які можуть виникнути. Читайте також: Обвал японських облігацій? Прибутковість 40-річних облігацій «пробила 3,6%» і досягла 18-річного максимуму, попереджають експерти: настає ідеальний шторм Пов'язані звіти біткоїн б'є новий максимум у $110 000! Податкова реформа Трампа підірвала: прибутковість 20-річних облігацій США злетіла вище 5%, а фондовий ринок США був повністю знищений Financial Times: боргова жаба Тайваню в травні зазнала середньої втрати крові на 11-12%! Атмосфера на ринку ETF на облігації США занадто єдина Tether володіє облігаціями США на суму $120 млрд, що є «19-м за величиною у світі», перевершуючи Німеччину, і заробило $1 млрд у першому кварталі цього року (Японія втратила свою позицію «найбільшої країни облігацій» протягом 34 років, а центральний банк скоротив випуск довгострокових облігацій, щоб зберегти прибутковість японських облігацій) Ця стаття вперше була опублікована в динамічній області BlockTempo «динамічний тренд - найвпливовіше новинне медіа блокчейна».