Щотижневий звіт про індустрію для VIP

9 лютого крипторинок перейшов у фазу нестабільного відновлення після шоку, спричиненого зниженням кредитного плеча. Потоки показують чіткий структурний поділ: капітал зосереджується у BTC, тоді як основні альткоїни залишаються під тиском. На ринку переважають настрої уникнення ризику, Індекс страху та жадібності становить лише 14 (екстремальний страх). Високоволатильні можливості зосереджені в подієвих угодах із ШІ-агентами та мем-трейдах, лідерами яких є BNKR, PIPPIN і PENGUIN. На макрорівні та в галузі Віталік відзначив, що алгоритмічні стейблкоїни є «справжнім DeFi»; Кеті Вуд заявила, що зміцнення золота часто передувало циклічним проривам Bitcoin, і підтвердила свою тезу про «велику трійку» BTC, ETH і SOL. Компанія Tether прискорює глобальні диверсифіковані інвестиції, посилює корпоративне управління та розширює найм, що сигналізує про швидший перехід від емітента стейблкоїнів до моделі широкого конгломерату.

Gate Research: BTC та ETH консолідуються на нижчих рівнях після корекції. Короткостроковий технічний тиск на зниження послаблюється, однак чіткого підтвердження розвороту тренду поки що немає. Апетит до ризику залишається помірним: ончейн-дані показують, що «кити» продовжують накопичення, а індикатори настроїв перебувають у зоні крайнього страху — це свідчить про покращення позиціювання, проте впевненість ще не відновилася повністю. Тим часом Ondo впроваджує токенізовані акції та ETF у мережу Solana, розширюючи сценарії застосування RWA та ончейн-цінних паперів і зміцнюючи здатність блокчейнів розміщувати традиційні фінансові активи. Паралельно Solayer відкрив фонд екосистеми обсягом 35 мільйонів доларів США, спрямований на високопродуктивні ончейн-додатки, підтримуючи як інфраструктурний, так і прикладний рівень.

Минулого тижня BONK зріс більше ніж на 52%, підживлений оптимізмом навколо його заявки на ETF. Його платформа для запуску, Letsbonk, перевершила Pump.fun за обсягом випуску токенів, а кількість власників перевищила один мільйон. FLOKI здобув більше ніж 12% після запуску своєї флагманської гри, VALHALLA, на основній мережі opBNB. Starknet отримав новий імпульс завдяки розширенню екосистеми та резонансу з наративом BTCFi. Тим часом, xStocks викликав сильний попит на ончейн акції, що стимулювало фінансові інновації на ончейні та глибшу інтеграцію з традиційними активами.

Цього тижня як BTC, так і ETH залишаються в слабких, бокових паттернах — ончейн капітальні потоки та результати структурно обіцяючих активів виявляють заохочувальні знаки та потенційні точки повороту на ринку. Нові L2 екосистеми, такі як Base chain, привернули значні чисті вливання, тоді як токени з чіткими наративами та покращеними основами, такі як Hyperliquid і KAI, зросли всупереч тренду, що вказує на те, що капітал шукає надійні теми на фоні макроекономічних труднощів.

Gate Research: На 4-годинному таймфреймі BTC і ETH продемонстрували схожий сценарій: зростання на початку тижня, подальше коригування й повторне тестування мінімумів у вихідні. Серед альткоїнів вирізнявся MemeCore, який додав близько 27,55% за останні сім днів і став найрезультативнішим основним токеном цього періоду. Минулого тижня кросчейн-капітал концентрувався в кількох ключових екосистемах. Через волатильність на ринку сировинних товарів, зокрема нафти, основними напрямками притоку стали Hyperliquid і Polygon PoS, а Arbitrum та Ethereum забезпечили основний обсяг відтоку. Ondo стимулює еволюцію RWAs від прибуткових активів із фіксованим строком утримання до більш активно торгованих інструментів. Активність торгівлі ончейн-акціями та ETF зросла, що трансформує фреймворк оцінювання цього сектору.

Минулого тижня на ринку криптовалют BTC продемонстрував чіткий відкат і слабку консолідацію. Після короткого зростання до близько 76 000 доларів у середині тижня ціна швидко відкотилася назад. ETH досяг максимуму у середині тижня на рівні 2 385 доларів, але потім втратив більшу частину прибутку. Серед альткоїнів SIREN був лідером циклу, показавши приріст приблизно 169,56%. За останній тиждень ончейн потоки капіталу мали чітко виражену односторонню тенденцію: ліквідність активно переміщувалася до Hyperliquid, а Arbitrum став основним джерелом відтоку. Водночас Polymarket продемонстрував швидке зростання доходів, щомісячні комісії перевищили 5 мільйонів доларів, що підтверджує комерційну життєздатність і потенціал грошового потоку для ринків прогнозів.

Глобальні макроекономічні умови залишаються дуже невизначеними. Зростаюча напруженість на Близькому Сході й надалі викликає занепокоєння щодо постачання нафти, що підтримує ціни на сиру нафту на рівні близько 90–100 доларів США за барель. Водночас зміна очікувань щодо траєкторії ставок Fed залишається основним чинником формування ринкових настроїв.

Протягом минулого тижня BTC зазнав різкого зниження на 4-годинному таймфреймі, після чого поступово перейшов у фазу низькорівневої консолідації. ETH відстав від BTC у цей період і зберігає спадну структуру. NEAR додав близько 39,62%, ставши найкращим активом цього циклу. Arbitrum зафіксував односторонній чистий відтік приблизно $235 мільйонів, при цьому капітал переважно перерозподілився до Base та інших екосистем. На тлі геополітичної напруги частина капіталу перемістилася у захисні активи, а інші кошти спрямувалися на макротрейдинг та хеджування в ончейні—це відображає ребалансування портфеля, а не масовий розпродаж. Тим часом підвищена активність на Polymarket збільшила доходи Polygon від комісій, що демонструє, як реальні події пришвидшують трансформацію макронаративів в ончейн грошовий потік.

Gate Research: Протягом минулого тижня BTC різко відкотився на 4-годинному таймфреймі, а потім поступово перейшов у фазу консолідації на низьких рівнях. ETH за цей період відстав від BTC і залишається у спадній структурі. NEAR додав приблизно 39,62%, ставши найкращим активом цього циклу. Arbitrum зафіксував односторонній чистий відтік близько $235 мільйонів, при цьому капітал переважно перерозподілився у Base та інші екосистеми. Через геополітичну напругу частина капіталу перемістилася в захисні активи, а інші кошти спрямували на макротрейдинг та стратегії хеджування в ончейні—це відображає ребалансування портфеля, а не загальний розпродаж. Одночасно зростання активності на Polymarket збільшило дохід від комісій у мережі Polygon, що демонструє, як реальні події прискорюють перетворення макроекономічних наративів на ончейн-грошові потоки.

Протягом останнього тижня тренд BTC змінився з фази консолідації на структуру з перевагою ведмежих настроїв. ETH продемонстрував слабшу динаміку, ніж BTC, утворивши модель прискореного зниження з подальшою бічною консолідацією на нижчих рівнях. Це свідчить про обережну стратегію інвесторів, які шукають локальне дно, але не готові активно слідувати за зростанням. STABLE зріс приблизно на 32,56% за останні сім днів і став лідером серед активів.

Минулого тижня BTC демонстрував слабку консолідацію після невдалого відскоку на 4-годинному графіку. На ринку зафіксовано зниження на високих обсягах, за яким відбувся відскок на низьких обсягах. Це свідчить, що поточне зростання є технічною корекцією, а не зміною тренду. Динаміка ETH повторює BTC, але є помітно слабшою. Структура залишається слабким відскоком у межах ведмежого тренду. Капітал на блокчейні демонструє чіткі ознаки захисного ребалансування. Чистий приплив Ethereum наблизився до 350 мільйонів доларів. Hyperliquid і StarkNet зафіксували чистий відтік понад 200 мільйонів і 167 мільйонів доларів відповідно. На ринку прогнозів конкуренція в галузі трансформується завдяки стратегії "points + zero-fee" ("бали + нульова комісія").

Минулого тижня BTC увійшов у фазу консолідації на високих рівнях після попереднього стрімкого зростання, але структура ринку не перейшла у ведмежий режим. ETH виявив більшу стійкість порівняно з BTC, краще утримуючи позиції під час відкатів. Дані з блокчейну чітко демонструють тенденцію «торгового сценарію як пріоритету». Капітал переміщується з низькошвидкісних, загальних розрахункових шарів у мережі з підвищеною торговою ефективністю та сильнішою підтримкою активних стратегій. Perp DEX і prediction markets стали основними центрами ліквідності у цьому циклі. Hyperliquid і Polygon PoS зафіксували чистий приплив понад $100 мільйонів. Активність мемів в екосистемі Solana також знову посилюється. Bags App стрімко набирає популярність завдяки механіці «donation-driven», що посилює ефект FOMO і вірусну динаміку зростання.

Gate Research: BTC знаходиться у фазі консолідації та відновлення після відкату від недавніх максимумів, тоді як ETH минулого тижня суттєво випередив більшість альткоїнів. Gate розширив пропозицію для традиційних фінансів, дозволивши торгівлю CFD на класичні фінансові активи, зокрема золото, валюту, індекси, товари та обрані популярні акції. Капітал у блокчейнах дедалі активніше надходить до торговельно орієнтованих мереж, де Perp DEX виступають головним драйвером. Hyperliquid та Ink зафіксували найвищі чисті надходження серед публічних блокчейнів. У технологічному вимірі StarkNet, завдяки високій продуктивності та можливостям верифікованого виконання, став одним із ключових технологічних стеків для Perp DEX. Це допомагає деривативам у блокчейні наближатися до біржового рівня інфраструктури.

Gate Research: BTC стабілізувався на 4-годинному таймфреймі. Структура зростання чітка. Динаміка ціни демонструє помірне та впорядковане відновлення. ETH поступово наздоганяє, а його тренд має крутіший нахил, ніж у BTC. Повернення капіталу прискорює темпи зростання ETH. Капітальні потоки на публічних блокчейнах помітно розходяться. Консервативний капітал із орієнтацією на розподіл повертається до основних шарів розрахунків, з лідером Ethereum. Base, як шар залучення користувачів і розподілу активів, також демонструє стійкий чистий притік. Обсяг торгівлі Polymarket Builders встановив новий історичний максимум, посилюючи ефект лідера. Зростання торгової активності зосереджене у кількох зрілих інструментах, зокрема betmoar.

BTC консолідувався в діапазоні від 87 000 до 90 500 доларів США і поступово стабілізувався, але висхідний імпульс залишається обмеженим. ETH продовжив відновлення на низьких рівнях, повільно зростаючи після знаходження стійкої підтримки поблизу 2 900 доларів США. CC за тиждень зріс на 43,84%, ставши лідером за динамікою. Ethereum очолив чисті припливи, залучивши майже 200 мільйонів доларів США. Така тенденція здебільшого відображає оборонну переорієнтацію капіталу у фазі скорочення. Обсяги транзакцій за криптовалютними платіжними картками продовжують зростати, а сценарії використання стейблкоїнів для платежів набирають обертів, залишаючись однією з небагатьох сфер із гарантованим зростанням в умовах обережності на ринку.