Вступ до платформи
Polymarket — це онлайн-платформа ринку прогнозів, яка стартувала у 2020 році й надає користувачам можливість робити ставки та прогнозувати майбутні події. Платформа охоплює широкий спектр тем для прогнозування, включаючи економічні показники, церемонії нагородження, президентські вибори тощо. Прибуток користувачів залежить від точності їхніх прогнозів. Інноваційна децентралізована модель прогнозування швидко привернула увагу громадськості після запуску й отримала визнання від лідерів галузі, зокрема засновника Ethereum Віталіка Бутеріна. Активність ринку підтверджена: обсяг торгів деяких популярних подій перевищив $1 млн у рік запуску, що демонструє значний потенціал зростання й комерційну цінність ринку прогнозів.
undefined
Логотип платформи Polymarket (джерело:https://polymarket.com/)
Показники розширення ринку
Згідно з даними, обсяг торгів Polymarket суттєво зріс у другій половині 2024 року. З квітня по жовтень місячний обсяг торгів підскочив з 40millionto40 million to 40millionto2,5 млрд, а відкритий інтерес зріс з 20millionto20 million to 20millionto400 млн. У жовтні платформа залучила понад 300 000 нових користувачів і мала високий рівень відвідуваності — 35 млн разів. Окрім ринків виборів, активність торгів спостерігається також у спортивних та інших не виборчих подіях. Наразі сума блокування платформи співставна із загальною заблокованою вартістю мереж на кшталт TON і наближається до рівня трафіку провідних сайтів азартних ігор.
undefined
Тренд зростання Polymarket у 2024 році (джерело зображення: https://www.bitget.com)
Що таке децентралізований прогноз?
Децентралізовані ринки прогнозів базуються на технології блокчейн. Після створення події прогнозу користувач робить ставку, розміщуючи токени як заставу. Усі ставки та винагороди автоматично виконуються смарт-контрактами, що забезпечує прозорість, безпеку й ефективність процесу.
Коефіцієнти та розподіл коштів для кожної події прогнозу динамічно змінюються залежно від ставок учасників на різні результати, подібно до механізму пулу ліквідності. Користувачі вносять кошти у пул ліквідності й отримують відповідні частки токенів результату. Ці токени можна вільно торгувати на відкритому ринку, а їхня ціна змінюється в реальному часі залежно від попиту й пропозиції, відображаючи очікувану ймовірність певного результату.
Для мінтингу додаткових токенів користувачі мають внести більше коштів у пул ліквідності для підтримки балансу ринку. Коли визначено остаточний результат, смарт-контракт автоматично ліквідує пул ліквідності й розподіляє кошти користувачам, які зробили правильний прогноз, забезпечуючи децентралізований механізм винагороди без довіри.
undefined
Механізм роботи децентралізованих ринків прогнозів (джерело: https://www.horizen.io/academy/decentralized)
Принцип роботи Polymarket
Основою роботи Polymarket є комбінована ончейн і офчейн центральна книга лімітних ордерів, що використовує гібридну децентралізовану модель: виконання й розрахунок угод здійснюються смарт-контрактами, а оператор відповідає за підбір і сортування ордерів та подання результатів підбору до блокчейн-мережі.
Гібридний дизайн дозволяє швидко виконувати ставки й підбір ордерів офчейн, а лише фінальна операція розрахунку потребує ончейн-обробки. Унікальний децентралізований режим біржі платформи забезпечує користувачам потужний досвід некастодіальної торгівлі. Система складається з таких ключових компонентів:
Торгова система Polymarket базується на смарт-контракті, розробленому спеціально для бінарних ринків, що дозволяє атомарні свопи між токенами результату (USDC, активи ERC1155 та активи ERC20 PToken) й заставними активами (ERC20) згідно з підписаними лімітними ордерами без необхідності довіряти третій стороні, формуючи «уніфіковану» книгу ордерів у контракті й підбираючи позиції та комплементарні ордери.
● Ордер представлений у вигляді структурованих даних, підписаних за стандартом EIP712, що гарантує безпеку й стандартизацію. Під час підбору ордера сторони виконують ролі мейкера (той, хто розміщує ордер) і тейкера (той, хто виконує ордер), а угода може бути як один-на-один, так і багато-на-один.
Механізм ціноутворення
Усі угоди на Polymarket здійснюються peer-to-peer. При створенні ринку платформа не встановлює частки, ціни чи коефіцієнти заздалегідь, дозволяючи учасникам вільно купувати й продавати частки щодо того, чи відбудеться подія. Спочатку маркет-мейкери, зацікавлені у купівлі YES або NO часток, розміщують лімітні ордери за ціною, яку готові заплатити. Коли котирування обох сторін дорівнюють 1.00,theorderis‘matched’.ThepriceofYESsharesreflectsthemarketconsensusontheprobabilityoftheeventoccurring,afterwhich1.00, the order is ‘matched’. The price of YES shares reflects the market consensus on the probability of the event occurring, after which 1.00,theorderis‘matched’.ThepriceofYESsharesreflectsthemarketconsensusontheprobabilityoftheeventoccurring,afterwhich1,00 перетворюється на 1 частку YES і 1 частку NO, кожна з яких належить відповідному покупцю.
Ціна, що відображається на Polymarket, є серединою спреду купівлі-продажу в книзі ордерів (якщо спред перевищує 0.10,inwhichcasethelasttradedpriceisused).Likethestockmarket,thepriceonPolymarketisalsoafunctionofreal−timesupplyanddemand,andthepriceitselfrepresentstheprobabilityoftheeventoccurringatagiventime.Forexample,inthemarketshowninthefigurebelow,thereisa370.10, in which case the last traded price is used). Like the stock market, the price on Polymarket is also a function of real-time supply and demand, and the price itself represents the probability of the event occurring at a given time. For example, in the market shown in the figure below, there is a 37% probability of the midpoint between a buy price of 0.10,inwhichcasethelasttradedpriceisused).Likethestockmarket,thepriceonPolymarketisalsoafunctionofreal−timesupplyanddemand,andthepriceitselfrepresentstheprobabilityoftheeventoccurringatagiventime.Forexample,inthemarketshowninthefigurebelow,thereisa370,34 й ціною продажу 0.40;ifthebuy−sellspreadigreaterthan0.40; if the buy-sell spread is greater than 0.40;ifthebuy−sellspreadisgreaterthan0,10, ймовірність відображається як ціна останньої угоди.
undefined
Ціна = Ймовірність (джерело: https://learn.polymarket.com/docs/guides)
Як розрахувати прибуток?
Користувачі Polymarket можуть купувати будь-яку кількість часток для будь-якого можливого результату й виводити виграшні частки за ціною $1 за частку після розрахунку ринку. Тому важливо відстежувати прибуток і збиток ставок у реальному часі. До закриття ринку користувачі можуть зафіксувати прибуток або зменшити збитки, продаючи частки за поточною ринковою ціною або встановлюючи лімітні ордери для оптимізації доходу.
Polymarket не стягує торгових комісій напряму, тому користувачі можуть вільно купувати й продавати акції без додаткових витрат. Однак при переказі USDC у або з гаманця через мережу Polygon може стягуватися певна газова комісія.
Таблиця нижче демонструє логіку розрахунку прибутку для 4 прикладів і результати розрахунків Polymarket:
Етапи торгівлі
- Зареєструйте акаунт
Використайте електронну пошту для завершення реєстрації, після чого Polymarket автоматично створить децентралізований гаманець на основі Ethereum. Приватний ключ цього гаманця керується користувачем, що забезпечує повний контроль над коштами без сторонніх кастодіальних сервісів.
undefined
Сторінка реєстрації для торгівлі на платформі (джерело: https://polymarket.com/)
Підготуйте торгові кошти
Перед участю в торгівлі необхідно придбати USDC через централізовані біржі (CEX), такі як Coinbase, Binance, або децентралізовані біржі (DEX), а потім внести USDC у гаманець Polymarket для підготовки торгових коштів.
Виберіть подію для торгівлі
Перегляньте різні ринки прогнозів на платформі Polymarket і оберіть спекулятивні події, що відповідають Вашим інтересам, наприклад спорт чи політику. Ринки зазвичай представлені у бінарній формі, а функція фільтрації допоможе знайти типи ринків, що відповідають інвестиційним уподобанням.
undefined
Наприклад, після вибору категорії «спорт» з’являться більш конкретні підподії (джерело зображення:https://polymarket.com/)
Купіть прогнозні акції
Використайте USDC для купівлі «акцій результату» у конкретному ринку, з ціною від 0.01to0.01 to 0.01to1,00 за акцію, що відображає очікування ринку щодо ймовірності події. Куплені акції можна вільно торгувати до розрахунку ринку.
Фаза розрахунку ринку
Коли остаточний результат прогнозованої події стає відомим, ринок переходить до етапу розрахунку. Користувачі, які зробили правильний прогноз, можуть викупити свої акції за $1,00 за акцію, а акції з помилковим прогнозом будуть коштувати нуль. Якщо виникає суперечка щодо результату, остаточне рішення приймає Комітет з ринкової доброчесності Polymarket.
Висновок
Polymarket переосмислює методи аналізу інформації, робить прогнозування майбутніх подій більш інтуїтивним і частково сприяє реалізації інформаційної рівності. Все більше торгових інституцій звертають увагу на Polymarket, розглядаючи його як важливе джерело інформації, а не просто інструмент для ставок і отримання прибутку. Наприклад, при оцінці ймовірності значної події ціна ринку прогнозів часто стає найбільш інтуїтивною та надійною основою для прийняття рішень. Зі зростанням попиту прогнозні ринки можуть відігравати ще більшу роль у майбутньому. Проте учасникам ринку слід бути обачними щодо ризиків, таких як коливання ринку та регуляторна відповідність, і застосовувати помірковану стратегію ставок при використанні платформи Polymarket.
