Venandi

👀 Наблюдаю и жду.

Не каждый день требует действий

Иногда лучшее, что вы можете сделать, — отстраниться и посмотреть, что рынок действительно хочет делать

Я наблюдаю за ротациями, набирающими силу нарративами и местами, где объём начинает следовать за ними

Не спешу

Сначала позвольте рынку показать сетап

А затем я совершу ход

Хороших выходных, семья ✌🏽

SanDisk вырос на 7,7% и снова приблизился к максимуму с июля

На первый взгляд — очередное ралли акций, связанных с ИИ

Но, думаю, здесь происходит нечто более интересное
Последние два года ставка на ИИ была невероятно сконцентрирована вокруг Nvidia

Затем — вокруг других производителей чипов

Затем — вокруг облачных гигантов

Но по мере роста инфраструктуры ИИ узкие места начинают смещаться

Можно построить сколько угодно GPU

Но этим GPU всё ещё нужна память

Им нужно хранилище

Им нужны сети

Им нужны питание и охлаждение

Поэтому я уделяю больше внимания таким компаниям, как SanDisk

Разви

Я читал обсуждение нового CLARITY Act, и есть одна вещь, к которой я постоянно возвращаюсь.

Регулирование криптовалют годами обсуждалось так, будто главный вопрос заключается лишь в одном:

«Легальна ли криптовалюта?»

Знаешь, теперь это уже не самый интересный вопрос.
Самый интересный вопрос — кто получает право строить что?

Потому что, когда начинают проводить более чёткие границы вокруг того, что считается ценной бумагой, товаром, биржей, брокером, децентрализованным протоколом и т. д., последствия выходят далеко за рамки того, что политики просто формулируют определения.

Представь, что

FeaturedПоследнее значение индекса цен производителей (PPI) в США привлекло моё внимание.

5,4% год к году.

На первый взгляд, это просто ещё один показатель инфляции, но что, если я скажу, что интересен на самом деле не сам показатель?

Что произойдёт, если сопоставить его со всем, чего рынок ожидал от ФРС?

В течение нескольких месяцев главная надежда заключалась в том, что инфляция продолжит замедляться настолько, чтобы ставки могли снизиться без разрушения экономики.

Это довольно благоприятная среда для рисковых активов.

Крипторынок любит более доступную ликвидность.

Технологические акции любят

В последнее время я повсюду вижу эти разговоры о расходах на ИИ.

И, честно говоря, думаю, что мы вступаем в ту часть истории, где просто сказать «ИИ растёт» уже недостаточно.

Посмотрите на цифры.

Amazon, Google, Microsoft и Meta могут потратить около 1,47 триллиона долларов на дата-центры в 2027 году.

Для контекста: в 2025 году эта сумма составляла около $466B .

Это безумно большие деньги, направляемые в инфраструктуру.

Но вот где становится интересно.

Если вы тратите столько денег на создание инфраструктуры для ИИ, в какой-то момент кто-то должен спросить:
Хорошо... а откуда деньги вер

FeaturedРынок не вознаграждает того, кто предсказывает будущее.

Он вознаграждает того, кто понимает, что может сделать его прогноз ошибочным.

Об этом я думал, используя Event Contracts.

Прежде чем открывать позицию, я не хочу спрашивать:
«Я настроен оптимистично или пессимистично?»

Это слишком просто.

Я хочу знать:
Что должно произойти, чтобы я признал свою неправоту?

Если я настроен оптимистично в отношении BTC:
• Какой уровень опровергнет этот тезис?
• Какие новости могут полностью изменить настроения?
• Не заложено ли это движение уже в цену?
• Я следую за импульсом или прихожу после всех ост

Вот что делает Контракты на события интересными для меня:

Иногда самая сложная часть — не прогнозирование рынка.

А прогнозирование толпы.

Когда все внезапно начинают верить, что BTC пойдёт выше, я не становлюсь автоматически более бычьим.

Я начинаю спрашивать:

Кому ещё покупать?

А когда страх берёт верх и все начинают закладывать в цену ещё одно падение:

Кому ещё продавать?

Рынки движутся не потому, что все правы.

Они движутся потому, что ожидания меняются.

Вот почему я уделяю больше внимания тому, насколько переполненным становится прогноз, а не только самому прогнозу.

Вероятность

Самая интересная криптоистория сегодня может быть вовсе не о Bitcoin.

Речь об акциях, перемещающихся ончейн.

Стоимость токенизированных акций на Robinhood Chain достигла примерно 150 миллионов долларов, при этом токенизированные акции составляют большинство токенизированной стоимости сети.

Задумайтесь, что это значит.

Блокчейн не обязательно пытается заменить фондовый рынок.

Он пытается изменить место, где может существовать фондовый рынок.

Токенизированная акция потенциально может быть совместима с:

• ликвидностью DeFi
• кредитованием
• торговлей
• залогом
• автоматизированными стратег

Крипторынок снова становится странным.

Запускается политический мемкоин, создатель которого прямо говорит:

Не ждите роста его стоимости.

Тем временем Robinhood Chain приближается к отметке $150M по токенизированной стоимости акций.

Lighter выкупил 17,5 миллиона $LIT — около 7% от циркулирующего предложения.

А Liquid Network ведёт переговоры о возврате примерно 598,5 BTC после возврата около 3 400 BTC.

Посмотрите на этот контраст.

Одна сторона крипторынка становится всё более финансовизированной:

акции → ончейн
выкупы → токены
ликвидность → программируемая

Другая сторона по-прежнему

#GateEventContractChallenge

Рынки прогнозов становятся ещё одним способом торговать информацией.

Большинство трейдеров начинают с вопроса:

«BTC вырастет или упадёт?»

Я думаю, что лучше спросить:
«Какую информацию рынок уже учитывает?»

BTC может быть настроен бычье, в то время как рынок всё ещё оценивает высокую вероятность краткосрочного отката.

ETH может демонстрировать силу, в то время как трейдеры ожидают, что доминирование BTC останется высоким.

И иногда главная возможность заключается не в прогнозировании направления — а в выявлении случаев, когда оценка вероятности рынком выгляди

Крипторынок начинает выглядеть не как единый рынок, а как несколько сталкивающихся рынков.

С одной стороны:

Мемкоины снова становятся политизированными.

Торговые терминалы на блокчейне обрабатывают миллиарды долларов в неделю.

Трейдеры переключаются на SOL, HYPE и ASTER в поисках следующего этапа роста.

С другой:

Lighter использует торговую выручку для выкупа $LIT — 17,5 миллиона токенов, что составляет примерно 7% от оборотного предложения.

А Robinhood выходит на рынок андеррайтинга IPO вместе с Oura.

Этот контраст завораживает.

Спекулятивная сторона крипторынка ускоряется.

Финансо

‌$SPCX: Разблокировка не уничтожила отскок — но сможет ли он пробить $150?

Вот где SPCX становится интересной.

Акции уже выдержали одно из крупнейших испытаний, с которыми может столкнуться недавно вышедшая на биржу компания:

на рынке стало доступно больше акций.

Обычно крупная разблокировка вызывает одно очевидное опасение:

📉 Больше предложения → больше потенциального давления со стороны продавцов.

И SPCX действительно испытала это давление.

Но покупатели не исчезли полностью.

Вместо этого акции пытаются восстановить импульс.

Теперь мы приближаемся к уровню, который важнее всего для

Сейчас в криптоиндустрии происходит кое-что интересное.

Сегодня моё внимание привлекли три заголовка:

💵 Артур Хейс утверждает, что стратегия обратного выкупа Минфина США может увеличить ликвидность доллара — потенциальный попутный ветер для Bitcoin.

⚡ Ethereum только что продемонстрировал недельный рост примерно на 30%, а Том Ли говорит, что аналогичные исторические движения предшествовали гораздо более масштабным ралли ETH.

🇯🇵 Япония также отменила потолок в ¥1 миллион на одну транзакцию для некоторых операторов стейблкоинов, потенциально открыв путь к более крупным платежам и институц

$SNDK снизилась на 9%. Возможность или предупреждение?

Мой ответ:
Потенциальная возможность — но я бы не спешил покупать на падении.

SanDisk стала одним из крупнейших бенефициаров бума инфраструктуры ИИ благодаря своему бизнесу в сфере хранения данных. Но недавняя распродажа показывает, что инвесторы сомневаются не только в компании.

Они задаются вопросом, какая часть роста, обусловленного ИИ, уже заложена в котировки акций компаний сектора памяти и хранения данных.

Это важное различие.

В последнее время сектор памяти крайне волатилен: SNDK, Micron и другие представители полупроводниково

📊 Два события могут определить настроения в американском технологическом секторе на этой неделе

Отчётность NVIDIA + Федеральная резервная система.

Это не просто ещё одна неделя публикации отчётности.

В среду NVIDIA представит результаты.

Затем внимание переключится на Джексон-Хоул, где инвесторы будут искать сигналы о дальнейшем направлении политики ФРС.

И вот тут начинается самое интересное.

NVIDIA представляет историю роста, основанного на ИИ.

ФРС представляет стоимость капитала.

Первое показывает, продолжают ли компании агрессивно тратить средства на ИИ.

Второе показывает, насколь

Под заголовками происходит нечто большее, чем просто события вокруг Bitcoin.
Взгляните на сегодняшние новости:

🇺🇸 Число держателей Bitcoin в США достигло 49,6 миллиона — это значительно больше заявленных 28,8 миллиона держателей золота.

₿ Майкл Сэйлор утверждает, что фундаментальный прорыв Bitcoin заключается в его способности преобразовывать экономическую энергию в цифровую форму и обеспечивать её сохранность.

💵 Тем временем Министерство финансов США увеличивает объёмы обратного выкупа казначейских облигаций, и аналитики предполагают, что это может помочь избежать чрезмерного ужесточени

#GateStockInsightsChallenge

Если бы сегодня я мог купить только ОДНУ японскую акцию, я бы выбрал Sony.

Не Toyota.

Не Nintendo.

Не SoftBank.

Sony.

И причина не в ностальгии.

А в диверсификации.

Когда большинство людей слышит «Sony», они думают о PlayStation и электронике.

Но компания превращается во что-то гораздо более масштабное: всё большую роль в её бизнесе играют игры, музыка, фильмы и развлечения. Руководство также перестраивает компанию вокруг развлечений и технологий, а не традиционной потребительской электроники.

Именно это меня и интересует.

Я не хочу владеть компанией тол

#GateStockInsightsChallenge
Криптовалюта становится вопросом политики США, а не только рынка.

Посмотрите, что произошло в Вашингтоне.

Руководители криптоиндустрии встретились с министром торговли США, чтобы обсудить продвижение CLARITY Act.

Трамп заявил, что США положили конец своей «войне» с криптовалютой, и призвал Конгресс продвинуть законопроект.

На первый взгляд это выглядит как очередной позитивный заголовок.

Думаю, речь о большем.

Годами криптоиндустрия была вынуждена спрашивать:

«Позволят ли США нам развиваться здесь?»

Теперь вопрос постепенно меняется:

«Как США убедиться, чт