Республиканцы в Сенате представили ADAPT Act 30 сентября — законопроект объёмом 56 страниц, призванный изменить подход налогового кодекса США к цифровым активам. Полное название — Aligning Digital Assets with Principles of Taxation Act; его представил сенатор от Монтаны Стив Дейнс, член Финансового комитета Сената. К нему присоединились три республиканца-соавтора: сенаторы Тим Скотт, Синтия Ламмис и Берни Морено.
Основная проблема, которую решает законопроект, очевидна. Большинство налоговых норм США были написаны до появления технологии блокчейна и не дают чёткого определения для каждого вида операций с цифровыми активами. В результате повседневные действия, такие как уплата сетевой комиссии или трата стейблкоинов, могут повлечь сложные налоговые расчёты, которые изначально не предназначались для таких случаев. ADAPT Act пытается устранить эти пробелы с помощью правил, разработанных специально для криптоактивов, вместо того чтобы втискивать цифровые активы в рамки, предназначенные для традиционного имущества и ценных бумаг.
Наиболее значимое положение касается платежей в стейблкоинах. Согласно предложению, потребителям, использующим соответствующие стейблкоины, привязанные к доллару США, для покупки товаров и услуг, как правило, не придётся признавать прибыль или убыток по такой операции. Это не общее освобождение от налогов на операции со стейблкоинами. Оно распространяется на покупки товаров и услуг, но не на инвестиционные продажи или обмены, и предусматривает ряд условий. Токен должен быть выпущен разрешённым эмитентом в соответствии с GENIUS Act и входить в список стейблкоинов Министерства финансов, торговавшихся в диапазоне не более 3% от $1 на протяжении предшествующих 12 месяцев. Налогоплательщик также должен был приобрести токен в пределах этого ценового диапазона. Трейдеры, брокеры и дилеры лишаются этой льготы.
Законопроект также затрагивает одну из наиболее постоянных проблем при соблюдении налоговых требований в криптоотрасли: небольшие сетевые комиссии. Согласно действующим правилам, уплата комиссии за газ в криптовалюте сама по себе считается отчуждением актива и может потребовать отдельного расчёта прибыли или убытка. ADAPT Act освободит цифровые активы, использованные для уплаты соответствующих сетевых комиссий, комиссий за транзакции или комиссий за газ в размере $10 или менее. Расходы, относящиеся к одной экономической операции, будут суммироваться. Льгота по-прежнему требует корректировать транзакционные издержки, используемые для расчёта прибыли, вычетов или налоговой базы приобретённого актива, на часть прибыли или убытка, которая остаётся непризнанной. Профессиональные трейдеры, брокеры, дилеры, а также лица, инициировавшие более 5 000 операций с цифровыми активами в предшествующем налоговом году, также не смогут воспользоваться этой льготой.
Для инвесторов компромиссом станут более жёсткие ограничения на практику, широко используемую в криптоотрасли, но недоступную на традиционных рынках. Законопроект распространит правила wash sale на торгуемые цифровые активы. В соответствии с этими правилами вычет убытка, как правило, не предоставляется, если инвестор покупает практически идентичные активы в течение 30 дней до или после продажи. Экономически эквивалентные токенизированные активы и активы, переведённые через мост, будут считаться идентичными, что ограничит возможность сохранять ту же экспозицию через другой токен. К числу исключений относятся соответствующие стейблкоины, привязанные к доллару, а также активы, полученные через стейкинг или майнинг; приобретённые до вступления закона в силу активы будут защищены.
Законопроект также распространит правила конструктивной продажи на криптопозиции, прибыль по которым зафиксирована посредством компенсирующих сделок. Это потребует от инвесторов признавать прибыль, когда они фактически обналичивают её через компенсирующие позиции, не продавая подорожавшие активы. Соответствующие стейблкоины, привязанные к доллару, исключаются, а операции, заключённые до или в день вступления закона в силу, будут защищены.
Стейкинг и кредитование также получат специальное регулирование. Законопроект установит правила определения источника дохода для вознаграждений за стейкинг и майнинг, разъяснив, когда эти вознаграждения облагаются налогом и где считается полученным соответствующий доход. В сфере кредитования он распространит действующий режим непризнания дохода для займов ценных бумаг на соответствующие соглашения о кредитовании цифровых активов. Соответствующим требованиям дилерам и трейдерам цифровых активов будет разрешено выбрать учёт по рыночной стоимости.
Законопроект также затрагивает иностранных инвесторов, торгующих через американских посредников, и предусматривает безопасную гавань по модели действующих правил для ценных бумаг и сырьевых товаров. Он смягчает правила благотворительных пожертвований широко торгуемых цифровых активов; сообщения указывают, что официальная оценка не потребуется. Кроме того, законопроект определяет и классифицирует различные виды цифровых активов, что является фундаментальным шагом для любой налоговой системы, по-разному регулирующей их в зависимости от характеристик.
Большинство положений будет применяться к налоговым годам, начинающимся после 31 декабря 2026 года, либо к операциям, совершённым после этой даты. Законопроект является предложением, а не законом. Перед возможным вступлением в силу он должен пройти Финансовый комитет Сената и весь законодательный процесс. В сентябре Комитет Палаты представителей по путям и средствам продвинул собственный пакет налоговых мер в отношении цифровых активов, а это означает, что Конгрессу в конечном итоге придётся согласовать пересекающиеся предложения, если оба законопроекта будут продвигаться дальше.
ADAPT Act не является всеобъемлющим законопроектом о структуре рынка. Это налоговый законопроект, который продвигается отдельно от более широких дебатов о регулировании крипторынков. Он берёт ряд практических проблем, из-за которых соблюдение налоговых требований в криптоотрасли стало сложным и запутанным, и предлагает конкретные, узконаправленные решения. Освобождение от налогов на платежи в стейблкоинах, исключение для небольших комиссий, а также распространение правил wash sale и конструктивной продажи подчиняются одной логике: применять к цифровым активам привычные налоговые принципы там, где они подходят, и создавать целевые правила для аспектов, действительно уникальных для операций на блокчейне.
Эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Анализ основан на общедоступной информации и не гарантирует будущих результатов.
$BTC $GT $SOL
Основная проблема, которую решает законопроект, очевидна. Большинство налоговых норм США были написаны до появления технологии блокчейна и не дают чёткого определения для каждого вида операций с цифровыми активами. В результате повседневные действия, такие как уплата сетевой комиссии или трата стейблкоинов, могут повлечь сложные налоговые расчёты, которые изначально не предназначались для таких случаев. ADAPT Act пытается устранить эти пробелы с помощью правил, разработанных специально для криптоактивов, вместо того чтобы втискивать цифровые активы в рамки, предназначенные для традиционного имущества и ценных бумаг.
Наиболее значимое положение касается платежей в стейблкоинах. Согласно предложению, потребителям, использующим соответствующие стейблкоины, привязанные к доллару США, для покупки товаров и услуг, как правило, не придётся признавать прибыль или убыток по такой операции. Это не общее освобождение от налогов на операции со стейблкоинами. Оно распространяется на покупки товаров и услуг, но не на инвестиционные продажи или обмены, и предусматривает ряд условий. Токен должен быть выпущен разрешённым эмитентом в соответствии с GENIUS Act и входить в список стейблкоинов Министерства финансов, торговавшихся в диапазоне не более 3% от $1 на протяжении предшествующих 12 месяцев. Налогоплательщик также должен был приобрести токен в пределах этого ценового диапазона. Трейдеры, брокеры и дилеры лишаются этой льготы.
Законопроект также затрагивает одну из наиболее постоянных проблем при соблюдении налоговых требований в криптоотрасли: небольшие сетевые комиссии. Согласно действующим правилам, уплата комиссии за газ в криптовалюте сама по себе считается отчуждением актива и может потребовать отдельного расчёта прибыли или убытка. ADAPT Act освободит цифровые активы, использованные для уплаты соответствующих сетевых комиссий, комиссий за транзакции или комиссий за газ в размере $10 или менее. Расходы, относящиеся к одной экономической операции, будут суммироваться. Льгота по-прежнему требует корректировать транзакционные издержки, используемые для расчёта прибыли, вычетов или налоговой базы приобретённого актива, на часть прибыли или убытка, которая остаётся непризнанной. Профессиональные трейдеры, брокеры, дилеры, а также лица, инициировавшие более 5 000 операций с цифровыми активами в предшествующем налоговом году, также не смогут воспользоваться этой льготой.
Для инвесторов компромиссом станут более жёсткие ограничения на практику, широко используемую в криптоотрасли, но недоступную на традиционных рынках. Законопроект распространит правила wash sale на торгуемые цифровые активы. В соответствии с этими правилами вычет убытка, как правило, не предоставляется, если инвестор покупает практически идентичные активы в течение 30 дней до или после продажи. Экономически эквивалентные токенизированные активы и активы, переведённые через мост, будут считаться идентичными, что ограничит возможность сохранять ту же экспозицию через другой токен. К числу исключений относятся соответствующие стейблкоины, привязанные к доллару, а также активы, полученные через стейкинг или майнинг; приобретённые до вступления закона в силу активы будут защищены.
Законопроект также распространит правила конструктивной продажи на криптопозиции, прибыль по которым зафиксирована посредством компенсирующих сделок. Это потребует от инвесторов признавать прибыль, когда они фактически обналичивают её через компенсирующие позиции, не продавая подорожавшие активы. Соответствующие стейблкоины, привязанные к доллару, исключаются, а операции, заключённые до или в день вступления закона в силу, будут защищены.
Стейкинг и кредитование также получат специальное регулирование. Законопроект установит правила определения источника дохода для вознаграждений за стейкинг и майнинг, разъяснив, когда эти вознаграждения облагаются налогом и где считается полученным соответствующий доход. В сфере кредитования он распространит действующий режим непризнания дохода для займов ценных бумаг на соответствующие соглашения о кредитовании цифровых активов. Соответствующим требованиям дилерам и трейдерам цифровых активов будет разрешено выбрать учёт по рыночной стоимости.
Законопроект также затрагивает иностранных инвесторов, торгующих через американских посредников, и предусматривает безопасную гавань по модели действующих правил для ценных бумаг и сырьевых товаров. Он смягчает правила благотворительных пожертвований широко торгуемых цифровых активов; сообщения указывают, что официальная оценка не потребуется. Кроме того, законопроект определяет и классифицирует различные виды цифровых активов, что является фундаментальным шагом для любой налоговой системы, по-разному регулирующей их в зависимости от характеристик.
Большинство положений будет применяться к налоговым годам, начинающимся после 31 декабря 2026 года, либо к операциям, совершённым после этой даты. Законопроект является предложением, а не законом. Перед возможным вступлением в силу он должен пройти Финансовый комитет Сената и весь законодательный процесс. В сентябре Комитет Палаты представителей по путям и средствам продвинул собственный пакет налоговых мер в отношении цифровых активов, а это означает, что Конгрессу в конечном итоге придётся согласовать пересекающиеся предложения, если оба законопроекта будут продвигаться дальше.
ADAPT Act не является всеобъемлющим законопроектом о структуре рынка. Это налоговый законопроект, который продвигается отдельно от более широких дебатов о регулировании крипторынков. Он берёт ряд практических проблем, из-за которых соблюдение налоговых требований в криптоотрасли стало сложным и запутанным, и предлагает конкретные, узконаправленные решения. Освобождение от налогов на платежи в стейблкоинах, исключение для небольших комиссий, а также распространение правил wash sale и конструктивной продажи подчиняются одной логике: применять к цифровым активам привычные налоговые принципы там, где они подходят, и создавать целевые правила для аспектов, действительно уникальных для операций на блокчейне.
Эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Анализ основан на общедоступной информации и не гарантирует будущих результатов.
$BTC $GT $SOL
