Falcon_Official

🧧 Первый пост — первая награда! Заработайте до 10 USDT в Gate Square!
Новые пользователи выигрывают 100%! Поднимайтесь в рейтинге и делите 15 000 USDT!
Награды ограничены — чем больше и качественнее вы публикуете, тем больше зарабатываете!
3 ключевые награды:
1️⃣ Бонус за первый пост: 100% вероятность выигрыша, красные конверты на сумму до 10 USDT.
2️⃣ Ежедневный выбор лучших: 3 автора ежедневно получают купон на 100 USDT + официальное взаимодействие.
3️⃣ Ежемесячный рейтинг: разделите 10 000 USDT и мерч Gate (футболки, зонты, кружки).
✍️ Делитесь аналитикой рынка, итогами торгов или горячими темами — важна любая мысль!
Опубликовать сейчас 👉 www.gate.com/post
Подробности: https://www.gate.com/announcements/article/102256

#KOSPIJumps3.3% #沃什IMF讲话
Эффект домино: как молчание главы ФРС помогло Сеулу отскочить
Сегодня рядом оказались два заголовка: беседа главы ФРС Кевина Уорша с МВФ и резкий отскок KOSPI. Они связаны, а итоговые цифры рассказывают более сдержанную историю, чем заголовок о росте на 3,3%. Я разложил всё на цепочку домино.
ИНФЛЯЦИОННЫЙ ШОК
Сентябрьский индекс потребительских цен составил 3,7% при прогнозе 3,6%, а цены производителей выросли намного сильнее, чем ожидалось. Это вновь вызвало опасения по поводу повышения ставок на мировых рынках. В сентябре ФРС уже подняла ставку на четверть процентного пункта — примерно до 3,9%. Это было первое повышение за три года.
ЧЁРНЫЙ ЧЕТВЕРГ В СЕУЛЕ
Первой удар приняла Корея. 15 октября KOSPI обвалился более чем на 7%, что привело к срабатыванию автоматического ограничителя торгов. Индекс закрылся на отметке 5,554.22, потеряв 454.59 пункта, или 7.57%. Полупроводниковые гиганты понесли тяжёлые потери: акции Samsung Electronics упали на 9.48%, а SK hynix — на 11.06%. Иностранные инвесторы за одну торговую сессию продали акции компаний из KOSPI примерно на 3.6 триллиона вон. Страхи были связаны с инфляцией, ужесточением денежно-кредитной политики и сомнениями в устойчивости расходов на инфраструктуру ИИ.
УОРШ НЕ СТАЛ РАСКРЫВАТЬ СВОИ КАРТЫ
Затем был Бангкок. Во время беседы у камина с МВФ Уорш воздержался от сигналов о том, повысит ли ФРС ставку снова в этом месяце. Его слова: «Я не предрешаю исход заседаний». Он также отметил, что центральные банки по всему миру ужесточали политику синхронно, то есть никто не мог остаться в стороне, и выразил оптимизм по поводу того, что ИИ повысит производительность, хотя путь будет очень непростым. Bloomberg отметил, что Уорш не сказал ничего, что развеяло бы ожидания сохранения ставки ФРС без изменений на заседании 27–28 октября.
Рынок воспринял это как небольшое смягчение тона. Чару Чанана из Saxo сказала, что отказ Уорша подтвердить возможность ещё одного повышения заставил некоторых инвесторов закрыть ставки на повышение. USD/JPY снова опустился ниже 158 на фоне ослабления доллара, а фьючерсы на Nasdaq выросли после его комментариев об ИИ.
ОТСКОК В ЦИФРАХ
- Открытие: KOSPI открылся на отметке 5,653.99, поднявшись на 1.80%.
- В течение дня: рост продолжился; в одном отчёте говорилось о прибавке в 3.3%, а в другом указывался внутридневной максимум 5,809.94. По моим расчётам, это примерно на 4.6% выше уровня закрытия четверга.
- Закрытие: индекс вырос на 113.83 пункта, или на 2.05%, и завершил торги на отметке 5,668.05. Это первое закрытие в плюсе за восемь сессий. Таким образом, заголовочный рост на 3.3% был внутридневным моментом, и рынок отдал более половины максимального прироста.
- KOSDAQ: вырос на 4.46%, до 794.78.
- Полупроводниковые компании: акции Samsung Electronics закрылись на уровне 215,500 вон, поднявшись на 2.62%, а акции SK hynix — на уровне 1.272 миллиона вон, прибавив 0.79%.
АНАЛИЗ ПОТОКОВ: КТО ПОКУПАЛ?
Это важнее всего. Иностранные инвесторы прервали восьмисессионную серию продаж и впервые за восемь торговых дней стали нетто-покупателями. Оценки объёма расходятся: по одному подсчёту, он составил 172.1 миллиарда вон — лишь малую долю от более чем 3.6 триллиона вон, проданных 15 октября; по другому — 342.8 миллиарда вон. В любом случае это сигнал облегчения, а не тренд. Как отметил один аналитик, на Samsung Electronics и SK hynix пришлось от 80 до 90 процентов совокупных чистых продаж иностранных инвесторов в этом году.
ДНО УЖЕ ПРОЙДЕНО?
Никто не может сказать наверняка. Оптимисты указывают на то, что прогнозы прибыли Samsung и SK hynix недавно пересмотрели в сторону повышения, а KB Securities назвала обвал результатом чрезмерных опасений, которые рынок заранее заложил в цены. Один аналитик даже предположил, что возможен отскок в форме буквы W. Пессимисты отмечают, что этот подъём может оказаться лишь техническим отскоком, а не разворотом тренда.
КРИПТОВАЛЮТЫ И GATE SQUARE
Крипторынок движется вслед за теми же макроэкономическими факторами. 15 октября BTC опустился до $79,950, затем отскочил и к утру пятницы торговался примерно по $82,331. Биткоин по-прежнему движется ко второй недельной потере подряд. Связь проста: ослабление доллара и снижение опасений по поводу ставок поддерживают рисковые активы повсюду — от акций полупроводниковых компаний в Сеуле до BTC.
ЗА ЧЕМ Я БУДУ СЛЕДИТЬ
1. Сохранятся ли положительные потоки иностранных инвестиций во вторую сессию подряд.
2. Удержатся ли акции Samsung и SK hynix выше минимумов этой недели.
3. Заседание ФРС 27–28 октября.
4. Ослабнут ли опасения по поводу финансирования ИИ или вновь усилятся.
5. Удержится ли BTC в районе $80,000.
МОЯ ОЦЕНКА
Уорш не успокоил рынок обещаниями. Он успокоил его тем, что не добавил новых поводов для тревоги, — и этого оказалось достаточно для отскока. Но отскок после обвала на 7.57% — лишь первый шаг. Я бы расценивал его как облегчение, а не подтверждение разворота, и ограничивал риски, пока данные не подтвердят эту картину.

#美股存储板块跌幅扩大 Характер отката технологических акций США меняется: от переоценки мультипликаторов к переоценке кредитной цепочки
Многие по-прежнему смотрят на акции США через призму старого сценария «откат ИИ = возможность для покупки». Но если следить только за Nasdaq и Филадельфийским индексом полупроводников, можно упустить самое важное изменение:
Июль — это «переоценка мультипликаторов и позиций в ИИ»; октябрь — тройной удар «кредитная цепочка ИИ + высокие процентные ставки + геополитика/цены на нефть». Последнее больше похоже на «предварительный сигнал со стороны кредитного рынка» о схлопывании интернет-пузыря 2000 года, но до полноценного медвежьего рынка еще далеко.
I. Откат в июле: дорого, позиции переполнены, но без обвала!
Причина: Google/Meta/Tesla повысили прогнозы CAPEX, FCF стал отрицательным, и рынок задался вопросом: «Когда расходы на ИИ начнут окупаться?»
QQQ снизился с июньского максимума ~$748.65 до минимума $661.14 29 июля — падение от пика до минимума составило 11.7%; за весь июль QQQ снизился на 6.5%, а SOXX — на 21%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций находилась на уровне 4.6–4.75%; VIX на недельной основе подскочил до 20.66 (+24%), но широкий индекс VIX не удерживался выше 22. VXN достиг 26, но панического всплеска не было.
S&P немного снизился, тогда как акции с равным весом выросли; деньги перемещались внутри рынка акций (технологии → Dow/здравоохранение/потребительский сектор). Облигации не росли, а доходность повышалась → это был не уход в защитные активы, а «полупроводников слишком много в портфелях — сначала сократить их долю».
Итог: уровень 200-дневной скользящей средней на $645 устоял, а после августа акции восстановились. Это была коррекция, которую можно было выкупать.
II. Откат в октябре: от «оценки» к вопросу «кто не сможет погасить кредиты?»
Логика октябрьского отката технологических акций скорее такова:
Занять под 15%, чтобы построить вычислительные мощности → доходы от аренды не покрывают проценты → сначала появляются трещины в кредитовании → снижаются ожидания по заказам полупроводников → немало компаний на стороне продаж в качестве ориентира используют интернет-пузырь 2000 года (Nasdaq рухнул, а доходность долгосрочных облигаций снизилась с 6.5% до середины диапазона 4%).
Динамика рынка: это не широкая распродажа; «компании роста с высокой долговой нагрузкой + инфраструктура ИИ» оказываются под особым ударом. С 10/14 по 10/16 индекс Dow вырос за неделю на 0.67%, XLV/энергетика показали сильную динамику, SPX снизился за неделю примерно на 1.95%, а Nasdaq — на 4.48% (худший результат с июня); Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) снижался 8 дней подряд (самая длинная серия с 2008 года);
Отдельные акции: CRWV упала за неделю на 25%, CDS превысили 1000bp, а подразумеваемая рынком вероятность дефолта в течение 5 лет составила 60%+.
Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с 5.3% до 5.07–5.19%, но это было падение из-за спроса на защитные активы: акции снижались, и деньги перетекали в казначейские облигации, а не реакция на спасение со стороны центрального банка; VIX превысил 22, цена Brent поднялась выше 110, напряженность на Ближнем Востоке и между Россией и Украиной усилилась.
Настроения инвесторов: индекс страха и жадности CNN снизился до 18, но пока не достиг экстремальных значений «2–4», наблюдавшихся в 2018/2020 годах. Это означает, что рынок переходит от «неприятно дорогого» к «некоторому беспокойству по поводу кредитного риска», но это не обвал ликвидности в стиле COVID.
III. Как исторически развивались похожие откаты «кредитный рынок + распродажа технологических акций»?
Лопнувший интернет-пузырь 2000 года: Nasdaq упал вдвое, а затем с пика упал вдвое еще раз, тогда как S&P отставал; сначала пострадали мультипликаторы, затем прибыль, затем кредитование, а облигации в итоге перешли в бычий рынок. Разница с сегодняшним днем: крупные технологические эмитенты — не просто концепции; их денежные потоки и доходы от облачных услуг реальны. Поэтому это не повторение 2000 года, а «сценарий кредитного рынка 2000 года + сценарий процентных ставок 2022 года».
Распродажа акций роста в 2022 году из-за ставок: доходность 10-летних казначейских облигаций взлетела с 1.5% до 4.3%, QQQ упал на 35% от пика, а SPY — на 25%; ключевой проблемой была «ставка дисконтирования», а не дефолты по кредитам. Сейчас доходность 10-летних казначейских облигаций выше 5%; мегакэпы страдают, но банки/потребительский сектор/здравоохранение не рухнули.
Делеверидж в IV квартале 2018 года: VIX подскочил до 35, QQQ снизился примерно на 20% за квартал, а после того как ФРС смягчила риторику, акции восстановились V-образно; сейчас ФРС не столь жесткая, но инфляция + цены на нефть не позволяют ей свободно перейти к мягкой политике.
Ликвидностная бездна марта 2020 года: VIX достиг 80, акции, облигации и золото падали одновременно, а ФРС выступила в роли страховочной опоры; сейчас нет замораживания ликвидности в стиле COVID, а ситуация с CRWV — отдельный кредитный случай, а не кризис контрагентов на всем рынке.
Эмпирические правила
«VIX выше 20 + рост доходности 10-летних казначейских облигаций + технологический сектор лидирует по темпам снижения» → обычно это середина отката, а не дно.
«VIX стабилизируется на высоких уровнях + доходность 10-летних казначейских облигаций начинает снижаться + полупроводники перестают обновлять минимумы» → только тогда появляется сигнал наращивать позиции в QQQ.
Пока кредитные события (расширение спредов CDS, расширение спредов высокодоходных облигаций) не стабилизируются, любой отскок QQQ может снова столкнуться с продажами.
Исторический ориентир по срокам: на восстановление после июльского отката ушло 3–5 недель; при октябрьском сочетании «кредитный рынок + ставки + геополитика» дно обычно формируется лишь после возвращения VIX к 16–18, прекращения падения облигаций CRWV и появления у SOXX свечи на высоких объемах без обновления минимума. Часто это занимает 3–8 недель; если кредитные спреды расширятся и на облигации Oracle/крупных технологических компаний, процесс может затянуться на квартал.
IV. Парадоксальный момент сезона отчетности: котировки падают, но прибыль не рухнула. За первую неделю нового сезона отчетности за 26Q3 результаты представили около 9% крупнейших компаний S&P 500. Котировки снижаются, но прибыль не рухнула — падение отражает «ставки дисконтирования + ожидания по кредитам», а не «текущие результаты».
Компании, уже представившие отчетность: прибыль выросла на 29% год к году, выручка — на 12.6%;
Прибыль в 26Q1 выросла на 28.6%, в 26Q2 — на 50.4% → самый сильный цикл роста прибыли с 2021Q2;
Рыночные ожидания на весь 2026 год: рост прибыли на 32.8%, выручки — на 12.7%;
Ожидания по прибыли за Q3/Q4: +29% / +28.6%;
Форвардный P/E индекса S&P составляет 19.0: ниже среднего значения за 10 лет — 19.1, и среднего за 5 лет — 19.8.
Это не «обвал прибыли»; рынок забегает вперед, опасаясь трех вещей:
① доходность CAPEX на ИИ в 2027 году окажется ниже ожиданий;
② доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне 5%+ будет снижать оценку долгосрочных активов;
③ игроки кредитной цепочки ИИ, такие как CoreWeave, первыми потерпят крах.
Поэтому это ни 2000 год (фальсификация/исчезновение прибыли), ни 2022 год (снижение прогнозов прибыли + удар процентных ставок). Это «прибыль очень высокая, но логика оценки пересматривается с учетом кредитного риска».
V. Почему неделя 19–23 октября — поворотный момент?
Это не обычная неделя отчетности. Это неделя, когда «денежные потоки реального сектора должны спасти оценки технологических компаний».
1) Два ключевых отчета в среду: META + TSLA
На что обратить внимание в отчете META:
Повысит ли компания прогноз CAPEX снова, как продвигаются реклама и монетизация ИИ, и что происходит со свободным денежным потоком?
Если компания скажет: «мы продолжаем больше инвестировать в ИИ, но доходность инвестиций очевидна» → это ослабит опасения по поводу расходов, характерные для июля;
Если скажет: «доходность ниже ожиданий» → QQQ может снова распродаваться.
На что обратить внимание в отчете TSLA:
Это не просто автопроизводитель; это высокобетовый индикатор «ИИ / робототехники / накопления энергии».
Поставки, валовая маржа, FSD и комментарии об Optimus важнее объема продаж.
Слабая динамика TSLA → настроения в отношении высокобетовых технологических акций могут снова обвалиться.
2) Промышленность / оборона / платежи: подтверждение того, что «часть экономики вне ИИ держится»
Компании GE, RTX, NOC, LMT, MMM, UNP, CAT (URI), AXP, COF:
Промышленные заказы = показатель состояния реальной экономики;
Кредитные карты (AXP/COF) = устойчивость потребителей и просрочки платежей;
Оборона (RTX/NOC/LMT) = геополитическая премия, но с учетом бюджетных ограничений.
Если они выдержат, инвесторы будут охотнее оставаться в SPY / XLI / XLV, а не возвращаться к попыткам поймать падающий нож в QQQ.
3) Макроэкономические ориентиры
Вторник: начало строительства жилья / продажи жилья на вторичном рынке → замер рынок жилья при ставках выше 5%?
Четверг: первичные заявки на пособие по безработице + опережающие индикаторы → появились ли трещины на рынке труда?
Пятница: PMI промышленности / сферы услуг → мягкая посадка или повторный спад в промышленности?
Эти данные определят, удержится ли доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне 5.0% или взлетит до 5.3%–5.5%, и напрямую повлияют на ставки дисконтирования для SPY / QQQ.#WCTCS9

#BTC跌破8.2万 Биткоин по $81,570: учтён ли уже шоковый рост ИПЦ в ценах или следующим испытанием станет уровень $80,000?
Падение биткоина ниже $82,000 сместило внимание рынка с вероятности ралли до $90,000 на прочность текущей структуры поддержки. Торгуясь вблизи $81,570, BTC сталкивается с сочетанием нового усиления инфляционного давления в США, изменения ожиданий в отношении Федеральной резервной системы и неопределённости вокруг позиций с кредитным плечом. Ключевой вопрос — уже ли рынок адаптировался к инфляционному шоку или за ним может последовать новая волна продаж.
Сентябрьский ИПЦ изменил макроэкономическую картину
Бюро статистики труда США сообщило, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) в сентябре вырос на 3.7% в годовом выражении, ускорившись с 3.4% в августе. Месячная инфляция составила 0.6% против 0.4% ранее. Базовый ИПЦ, не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос на 2.6% в годовом и на 0.3% в месячном выражении.
Значительный вклад внесли цены на энергоносители. В сентябре бензин подорожал на 9.1%, обеспечив более половины месячного роста общего ИПЦ. Индекс цен на энергоносители за месяц вырос на 5.2%, а расходы на жильё увеличились на 0.4%.
Эти данные усложняют перспективы смягчения денежно-кредитной политики. Устойчиво высокая инфляция может дольше удерживать процентные ставки на ограничительном уровне, потенциально поддерживая доллар и доходность казначейских облигаций и снижая интерес инвесторов к рискованным активам.
Однако публикация данных об инфляции не означает автоматически, что последует ещё одно повышение ставки. Прежде чем принять решение о следующем шаге, ФРС должна оценить поступающие экономические данные, ситуацию на рынке труда и устойчивость ценового давления.
Почему BTC упал ниже $82,000
Снижение биткоина отражает чувствительность оценок криптоактивов к макроэкономическим ожиданиям. Когда инфляция оказывается выше прогнозов, рынки могут пересмотреть сроки снижения ставок или вероятность дальнейшего ужесточения политики. Более высокие ожидаемые расходы на заёмные средства могут снижать привлекательность спекулятивных позиций, особенно при высоком уровне кредитного плеча.
Согласно рыночным сообщениям после публикации данных об ИПЦ, биткоин упал примерно до $80,247, а затем торговался около $80,743 на следующей сессии. С тех пор BTC приблизился к указанному здесь уровню $81,570, однако одного восстановления после минимумов недостаточно, чтобы подтвердить разворот тренда.
Ключевой вопрос заключается в том, возвращаются ли покупатели благодаря устойчивому спросу на спотовом рынке или отскок в основном обусловлен закрытием коротких позиций. Первоначально эти два сценария могут приводить к похожей динамике цены, но их последствия для устойчивости роста различаются.
Проверка поддержки в диапазоне $81,000–$80,000
На уровне около $81,570 биткоин находится вблизи важной психологической отметки. За уровнем $81,000 стоит следить как за ближайшим ориентиром, тогда как $80,000 — следующая крупная круглая отметка, за которой трейдеры могут наблюдать в случае возобновления давления со стороны продавцов.
Устойчивое восстановление выше $82,000 на фоне роста спотовых объёмов и улучшения ширины рынка помогло бы укрепить краткосрочную структуру. Если BTC не сможет неоднократно вернуть этот уровень, продавцы могут сохранить контроль, и рынок способен вновь протестировать более низкие уровни поддержки.
Падение ниже $80,000 повысит риск дальнейшего снижения, но само по себе не станет подтверждением затяжного медвежьего тренда. Для подтверждения необходимо оценить, как цена будет удерживаться на последующих уровнях, как изменится объём торгов и будут ли покупатели защищать область пробоя.
Эти уровни — технические ориентиры, а не гарантированные точки разворота.
Ликвидации и кредитное плечо: скрытый риск
При резком снижении цены позиции лонг с кредитным плечом могут быть ликвидированы, если обеспечения окажется недостаточно. Принудительные продажи способны усилить импульс снижения, запуская цикл, в котором падение цены провоцирует дальнейшее закрытие позиций.
Открытый интерес помогает различать разные виды давления со стороны продавцов. Если BTC падает одновременно с резким сокращением открытого интереса, трейдеры могут закрывать позиции или подвергаться ликвидации. Если во время снижения открытый интерес растёт, на рынок могут поступать новые позиции, хотя по одному лишь открытому интересу нельзя определить их направление.
Дополнительный контекст дают ставки финансирования. Устойчиво положительные ставки финансирования на фоне ослабления цены могут указывать на скопление позиций лонг. Снижение ставок финансирования и уровня кредитного плеча может способствовать стабилизации рынка, но само по себе не подтвердит формирование дна.
Учтён ли шоковый рост ИПЦ в ценах?
Рынки часто реагируют на разницу между ожиданиями и фактическими данными, а не просто на то, выглядят ли опубликованные показатели позитивными или негативными. Часть инфляционных рисков, возможно, уже отражена в снижении биткоина, однако определить это только по динамике цены нельзя.
Если доходность казначейских облигаций стабилизируется, доллар утратит импульс, а BTC вернётся выше $82,000 на фоне убедительного спроса на спотовом рынке, рынок может начать восстанавливаться после первоначального шока. Если же опасения по поводу инфляции усилятся, а позиции с кредитным плечом продолжат закрываться, внимание может переключиться на $80,000.
Важнее всего — получить подтверждение сразу по трём направлениям: макроэкономические условия, спотовая активность и позиционирование на рынке деривативов.
На уровне $81,570 биткоин находится в точке выбора, а не на подтверждённом дне. Сохранение капитала, контроль за кредитным плечом и ожидание подтверждения со стороны цены — более обоснованный подход, чем предположение о немедленном отскоке или неизбежном обвале.

#ShareWeekly #WarshIMFSpeech Уорш в МВФ: почему его выступление в Бангкоке важно для повышения ставок и BTC
Председатель ФРС Кевин Уорш принял участие в беседе у камина с директором-распорядителем МВФ Кристалиной Георгиевой на встречах МВФ и Всемирного банка в Бангкоке, и два вопроса в этой теме поставлены верно. Был ли его тон ястребиным или голубиным и что это значит для биткоина? Вот ответы, подкреплённые цифрами, которые изменились после его выступления.
Тон: внешне нейтральный, но с ястребиным подтекстом
Уорш не стал занимать чью-либо сторону. Он подтвердил приверженность ФРС ценовой стабильности, но отказался делать выводы о предстоящих заседаниях по вопросам денежно-кредитной политики. Он также не стал давать прогнозов относительно будущей политики и указал на синхронное ужесточение политики центральными банками по всему миру, представив инфляцию как глобальную, а не исключительно американскую проблему. Говоря об экономическом росте, он назвал всплеск инвестиций главным фактором роста мировой экономики. Это звучит оптимистично, но в то же время даёт политикам возможность сохранять высокие ставки, если цены останутся устойчиво высокими.
Контекст объясняет, почему молчание восприняли с облегчением. В сентябре индекс потребительских цен вырос на 3.7% против ожидавшихся 3.6%, а цены производителей увеличились на 1.3% за месяц и на 6.3% за год; цены на энергоносители выросли на 10.8%. Базовый индекс цен производителей подскочил на 0.7% против прогноза в 0.3%. При таких высоких показателях любой ястребиный намёк мог сильно ударить по рынкам. Но намёков не последовало. В одном из анализов это резюмировали так: рынки восприняли отсутствие ястребиных предупреждений как облегчение, а не как однозначный разворот к мягкой политике.
Может ли ФРС снова повысить ставку в октябре
Да, но теперь рынок считает это маловероятным. По данным Financial Times, подразумеваемая вероятность повышения ставки в ближайшие две недели после выступления упала примерно с 27% до 15%. Фьючерсы на ставки показывали аналогичную картину: 14.9% против прежних 28%. Однако вероятность ещё одного повышения ставки не исчезла. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ещё одно повышение ставки в этом году будет уместным, а следующее заседание по вопросам денежно-кредитной политики состоится 27-28 октября. Решающее значение до этого момента будут иметь следующие данные по инфляции, цены на энергоносители и любые изменения в риторике представителей ФРС. Ещё один высокий показатель, вероятно, быстро вернёт вероятность повышения ставки вверх.
Как отреагировали другие рынки
Динамика разных классов активов соответствовала ослаблению опасений по поводу повышения ставок:
- Доллар: индекс доллара США опустился до нового минимума за 10 дней — около 101.80. Евро вырос, а австралийский доллар приблизился к 0.6950.
- Облигации: доходность 10-летних казначейских облигаций США удержалась около 5.08%.
- Акции США: фьючерсы на S&P 500 торговались около 7,800, а фьючерсы на Nasdaq 100 — около 30,150.
- Корея: индекс KOSPI, обвалившийся в четверг на 7.57%, вырос на 2.05% и закрылся на отметке 5,668.05. Это было первое закрытие в плюсе за восемь сессий.
- Золото: на ожиданиях дальнейшего повышения ставок его цена резко упала до примерно $4,073, а затем восстановилась, когда доходность облигаций и доллар развернулись вниз.
Что это значит для BTC
Эффектом стал отскок на фоне облегчения, а не смена рыночного режима. Биткоин за 24 часа подскочил более чем на 2%, достигнув примерно $82,300, а сейчас стоит около $81,650. Причина механическая: ослабление доллара и снижение тревог по поводу ставок уменьшают давление на рисковые активы. Для сравнения полезно вспомнить август. Когда Уорш выступил в Джексон-Хоуле с явно ястребиным посылом, биткоин опустился ниже $77,000. На этот раз тон был нейтральным, и рынок отреагировал противоположным образом.
Тем не менее у этого облегчения есть пределы. В одном из анализов влияние на биткоин назвали неоднозначным, отметив, что высокие ставки могут сохраняться. Биткоин также всё ещё восстанавливается после резкого снижения на этой неделе: его цена опускалась ниже $80,000, а объём ликвидаций приблизился к $1 млрд.
Ключевые уровни BTC:
- Поддержка: 50-дневная EMA на уровне $80,443, затем 100-дневная EMA на $76,824 и 200-дневная EMA на $75,751.
- Сопротивление: закрытие дневной свечи выше $82,538 укрепит восстановление в направлении $84,049-$84,250.
- Уровень риска: закрытие ниже $80,443 вновь сделает актуальными отметку $80,206 и недавний минимум около $79,694.
Сценарии до заседания ФРС
Сценарий роста: данные по инфляции окажутся ниже или вероятность повышения ставки продолжит снижаться, и BTC преодолеет отметку $82,538, направившись к $84,250. Боковой сценарий: новых катализаторов не появится, и BTC будет торговаться в диапазоне $80,400-$83,000. Сценарий отката: высокие показатели вновь поднимут вероятность повышения ставки выше 30%, доллар укрепится, а BTC снова протестирует $80,000.
Мой взгляд:
Уорш не дал сигналов о будущей политике, поэтому рынок торгует исходя из собственных ожиданий. Совокупность данных указывает на умеренный отскок на фоне облегчения, но настоящими испытаниями станут заседание ФРС и следующие отчёты по инфляции. Я бы сохранял низкое кредитное плечо, считал $80,000 ключевым уровнем и рассматривал любой рост как условный, зависящий от данных.

#GateWCTCS9GlobalTradingCompetition 🏆 Руководство по таблице лидеров WCTC S9 уже здесь — выбор подходящего зачёта имеет решающее значение
Соревнование официально начнётся 26 октября. За какое из трёх мест в таблицах лидеров вы будете бороться? 🔥
👥 Командное соревнование: учитывается совокупный пересчитанный объём торгов — проверка общей силы вашей команды
🏅 Индивидуальное соревнование: поборитесь за место в топ-300; участники, занявшие места с 301-го по 1000-е, также могут получить награды в виде билетов опыта
⚡ Соревнование по контрактам на события: один раунд каждые 30 минут — проверка вашей способности оценивать ситуацию и количества побед
💡 Вес объёма торгов также играет ключевую роль в продвижении по таблице лидеров:
🔥 Акции / Контракты на события: 200%
📈 Спот / ETF / Flash Swap: 150%
💎 Фьючерсы: 100%
Для одного и того же объёма торгов коэффициент пересчёта может существенно различаться в зависимости от зачёта.
Вы планируете объединиться в команду и бороться за место в таблице лидеров или бросить вызов рейтингу в одиночку?
Загляните с #GateWCTCS9全球交易赛 на Площадь Gate, чтобы обсудить стратегию участия и планы по набору команды, а также заранее найти партнёров для борьбы за место в таблице лидеров.
🎁 В Площади также одновременно проходят мероприятия. Соберите команду, поделитесь результатами, обсудите стратегии и примите участие, чтобы получить шанс заработать дополнительные награды.
👉 Страница соревнования WCTC S9:
https://www.gate.com/competition/wctc-s9
👉 Страница мероприятия на Площади:
https://www.gate.com/campaigns/6559