Опцион

Чтобы торговать криптоопционами на Gate, подтвердите соответствие требованиям, пополните баланс USDT, выберите европейский контракт с T-котировкой и разместите лимитный, рыночный, IV-ордер или расширенный ордер. Затем закройте позицию встречной сделкой до истечения срока действия. Покупатели уплачивают премию, продавцы вносят маржу.

Криптоопционы Gate — это европейские колл- и пут-контракты с расчётом в USDT. Они имеют цену исполнения, дату экспирации и код, например BTC-250627-18500-C. Расчёты по позициям производятся денежными средствами без поставки базовой криптовалюты. Этот продукт не связан с листингом опционов на акции США на Gate.

Хеджирование BTC с помощью криптоопционов Gate предполагает сочетание спотовой позиции в биткоине с защитным пут-опционом или коротким колл-опционом по модели покрытого колла. Опционы Gate являются европейскими и рассчитываются в USDT: при экспирации выплачивается денежная разница, а не поставляются монеты.

Криптовалютные опционы на Gate предусматривают уплату премии заранее и имеют фиксированный срок экспирации. Бессрочные фьючерсы используют постоянное кредитное плечо и финансирование. Контракты на события рассчитываются по итогам событий в течение короткого временного периода. Сравнение охватывает только выплаты, маржу и временной горизонт, но не определяет, каким продуктом следует торговать.

Пять основных греков опционов: дельта, гамма, тета, вега и ро. Они измеряют чувствительность к соответствующим факторам. Эти греки являются показателями риска, которые помогают трейдерам понять, как может измениться теоретическая стоимость опциона при изменении рыночных условий. Это особенно важно, поскольку цена опциона зависит от нескольких факторов, включая цену базового актива, время до экспирации, подразумеваемую волатильность и процентные ставки.

Рыночная цена опциона, или премия, состоит из двух частей: внутренней и внешней стоимости. Внутренняя стоимость показывает, насколько опцион находится «в деньгах». Это положительная разница между ценой базового актива и страйк-ценой. Внешняя стоимость представляет собой оставшуюся часть премии после вычета внутренней стоимости и отражает срок до экспирации, подразумеваемую волатильность и другие факторы ценообразования.

Гамма-сквиз возникает, когда хеджирование, связанное с опционами, усиливает движение цены базового актива. Это создаёт обратную связь между изменением цены и спросом на хеджирование, особенно если дилеры находятся в короткой гамма-позиции и вынуждены постоянно корректировать свою экспозицию вслед за рынком.

Последние данные по PMI в США вновь вывели экономический рост на первый план. Согласно предварительному опросу S&P Global за Сентябрь, индекс PMI в обрабатывающей промышленности США вырос до 57,0, а индекс PMI в сфере услуг достиг 58,7. Сводный индекс PMI поднялся с 56,0 в Августе до 58,4. Это указывает на резкое ускорение деловой активности в частном секторе.

Derive (DRV) — это децентрализованный протокол для ончейн-рынков деривативов, поддерживающий криптоопционы, бессрочные фьючерсы и структурированные продукты с доходностью. Протокол работает на сети второго уровня на базе OP Stack и использует ончейн-движок управления рисками, портфолио-маржу, централизованную книгу лимитных ордеров (CLOB) и механизмы мультиактивного обеспечения. Это обеспечивает торговлю с самостоятельным хранением активов, сопоставимую по качеству с централизованными биржами. Токен DRV играет ключевую роль в экосистеме Derive, выполняя функции управления, предоставления скидок на торговые комиссии, стимулирования экосистемы и координации протокола.

Торговый процесс на Derive включает в первую очередь создание учетной записи, внесение обеспечения, сопоставление ордеров, оценку рисков, обновление позиций и ончейн-расчеты. Платформа использует централизованную книгу лимитных ордеров (CLOB) в сочетании с ончейн-движком оценки рисков. Благодаря портфельной марже, обеспечению несколькими активами и механизмам ликвидации в реальном времени повышаются эффективность использования капитала и торговые показатели на торговой площадке ончейн-опционов и бессрочных фьючерсов.

Портфельная маржа — это единый фреймворк управления рисками от Derive для торговли ончейн-деривативами. Вместо расчёта маржи по каждой отдельной позиции система динамически определяет требования к марже на основе чистого риска всего счёта. Интегрируя мультиактивное обеспечение, ончейн-движок риска и оценку волатильности в реальном времени, модель портфельной маржи Derive повышает эффективность использования капитала, сокращая избыточное выделение маржи. В отличие от традиционной изолированной маржи, портфельная маржа оптимально подходит для профессиональных торговых сред, где используются опционы, бессрочные фьючерсы и хеджирующие позиции.

Derive и dYdX являются ончейн-протоколами для торговли деривативами, но они существенно различаются по структуре продуктов, управлению рисками и базовой архитектуре. dYdX в первую очередь ориентирован на высоколиквидную торговлю бессрочными фьючерсами, тогда как Derive предлагает опционы, бессрочные фьючерсы и систему портфельной маржи. Derive делает акцент на многоактивном управлении рисками и профессиональных возможностях для торговли деривативами, в то время как сильная сторона dYdX заключается в высокопроизводительной книге ордеров и ликвидности на рынке бессрочных фьючерсов. Оба протокола стремятся обеспечить опыт торговли, сопоставимый с централизованными биржами, в ончейн-среде, но их пути реализации расходятся.

Ежедневное обновление рынка Gate Options.

Gate Research сообщает о росте подразумеваемой волатильности в опционах на криптоактивы и традиционные активы. Подразумеваемая волатильность BTC и ETH остаётся в диапазоне 80-го процентиля, а опционы пут на золото сохраняют высокую цену. Gate объявила о запуске опционов на золото и нефть, расширяя предложение по торговле опционами с поддержкой нескольких активов.

Ежедневный обзор рынка Gate Options.