DeFi

RateX и Pendle — это протоколы DeFi для торговли доходом, которые позволяют токенизировать доход с помощью токенов основной суммы (PT) и токенов доходности (YT). Однако между ними есть существенные различия в позиционировании в экосистеме, структуре торговой площадки дохода и направлении продуктов. Pendle ориентирован на фиксированный доход и торговлю процентными ставками на торговых площадках в экосистеме Ethereum, тогда как RateX делает упор на торговлю доходом с плечом, AMM с временным распадом и систему плеча без ликвидации в экосистеме Solana.

RateX предлагает ончейн-торговлю с плечом на основе Дохода в %, используя механизм Yield Tokens (YT). Протокол разделяет доходные активы на Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT), давая пользователям возможность открывать позиции с плечом, ориентируясь на будущие изменения Дохода в %. При росте рыночного Дохода в % цены YT обычно повышаются, а при падении — могут снижаться. Система объединяет AMM с затуханием во времени, токенизацию доходности и механизмы плеча, позволяя торговать будущим Доходом в % так же, как ценами активов.

RateX — это структурированный DeFi-протокол на базе Solana и BNB Chain. Он специализируется на токенизации доходности, фиксированной доходности, торговле доходностью с плечом, а также на торговой площадке с плечом, где ликвидация исключена. Благодаря разделению доходных активов на токены основной суммы (PT) и токены доходности (YT), RateX даёт пользователям возможность торговать будущими ставками доходности и повышает эффективность капитала на этой площадке за счёт AMM с временным распадом. Субпротокол Mooncake расширяет ончейн-торговую площадку с плечом, предоставляя пользователям доступ к повышенной доходности без опоры на традиционные механизмы ликвидации.

Модель безопасности Kaskad в основном включает мониторинг фактора здоровья, частичную ликвидацию, систему цен COB Oracle, ограниченные границы управления и механизмы аудита смарт-контрактов. Эти компоненты предназначены для минимизации рисков, связанных с безнадежными долгами, атаками на управление и манипуляциями ценами в ончейн-кредитовании.

Kaskad и Aave — децентрализованные кредитные протоколы на основе модели чрезмерного обеспечения: пользователи получают ончейн-ликвидность под залог цифровых активов. Принципиальные различия между ними связаны с архитектурой сети, моделью управления, методами контроля рисков и позиционированием в экосистеме.

Система кредитования Kaskad включает депозитный пул, коэффициент обеспечения (LTV), фактор здоровья, модель динамической процентной ставки и механизм частичной ликвидации. Когда риск позиции пользователя возрастает, протокол отдает предпочтение частичной ликвидации перед полным закрытием позиции, что уменьшает каскадные риски при резких колебаниях рынка.

Kaskad — децентрализованный протокол кредитования, разработанный на базе экосистемы Kaspa и функционирующий на Igra EVM Layer2. Он позволяет пользователям привлекать ончейн-ликвидность под залог цифровых активов, сохраняя при этом исходную подверженность этим активам. Протокол применяет модель чрезмерного обеспечения, механизм динамической процентной ставки, систему частичной ликвидации и некастоидальную архитектуру смарт-контрактов, что обеспечивает нативную инфраструктуру DeFi-кредитования для экосистемы Kaspa.

ATS (Alltoscan Token) — нативный утилитный токен мультичейн-инфраструктуры Web3 от Alltoscan. Он выпущен на BNB Chain (стандарт BEP-20) с максимальным предложением 100 млн монет. Токен выполняет функции единого средства расчетов за Газ, механизма стимулирования экосистемы, награды за стейкинг, а в будущем — инструмента участия в управлении. В экосистеме продуктов Alltoscan ATS играет роль не только платежного средства, но и «центра ценности», который объединяет мультичейн-эксплореры, кошелек Wats Wallet и кроссчейн-сценарии DeFi в единую экономическую модель.

Платформа «Умная доходность» от Sentora открывает обычным пользователям доступ к DeFi-стратегиям получения дохода, которые раньше были прерогативой институциональных инвесторов. Благодаря визуальной аналитике, оценке рисков и декомпозиции стратегий пользователи перестают просто гнаться за APY и начинают по-настоящему понимать, как работают их средства и с какими рисками они сталкиваются.

Rayls объединяет банковскую систему с ликвидностью DeFi за счет гибридной архитектуры, включающей частную и публичную цепочки, а также узлы конфиденциальности. Финансовые учреждения могут управлять счетами, сделками и данными о соответствии в частной сети, одновременно выводя токенизированные депозиты, стейблкоины и реальные активы (RWA) на открытую ончейн-площадку через публичную цепочку Rayls и кроссчейн-протоколы.

Rayls — блокчейн-инфраструктура для банков и финансовых институтов, объединяющая TradFi и децентрализованные финансы (DeFi) с помощью гибридной архитектуры, включающей частные сети, публичные блокчейны и узлы конфиденциальности. Она даёт финансовым организациям возможность переводить депозиты, стейблкоины и реальные активы (RWA) в ончейн-среду, обеспечивая при этом приватность данных, соблюдение регулирования и контроль над активами.

Derive и dYdX являются ончейн-протоколами для торговли деривативами, но они существенно различаются по структуре продуктов, управлению рисками и базовой архитектуре. dYdX в первую очередь ориентирован на высоколиквидную торговлю бессрочными фьючерсами, тогда как Derive предлагает опционы, бессрочные фьючерсы и систему портфельной маржи. Derive делает акцент на многоактивном управлении рисками и профессиональных возможностях для торговли деривативами, в то время как сильная сторона dYdX заключается в высокопроизводительной книге ордеров и ликвидности на рынке бессрочных фьючерсов. Оба протокола стремятся обеспечить опыт торговли, сопоставимый с централизованными биржами, в ончейн-среде, но их пути реализации расходятся.

Портфельная маржа — это единый фреймворк управления рисками от Derive для торговли ончейн-деривативами. Вместо расчёта маржи по каждой отдельной позиции система динамически определяет требования к марже на основе чистого риска всего счёта. Интегрируя мультиактивное обеспечение, ончейн-движок риска и оценку волатильности в реальном времени, модель портфельной маржи Derive повышает эффективность использования капитала, сокращая избыточное выделение маржи. В отличие от традиционной изолированной маржи, портфельная маржа оптимально подходит для профессиональных торговых сред, где используются опционы, бессрочные фьючерсы и хеджирующие позиции.

Торговый процесс на Derive включает в первую очередь создание учетной записи, внесение обеспечения, сопоставление ордеров, оценку рисков, обновление позиций и ончейн-расчеты. Платформа использует централизованную книгу лимитных ордеров (CLOB) в сочетании с ончейн-движком оценки рисков. Благодаря портфельной марже, обеспечению несколькими активами и механизмам ликвидации в реальном времени повышаются эффективность использования капитала и торговые показатели на торговой площадке ончейн-опционов и бессрочных фьючерсов.

Derive (DRV) — это децентрализованный протокол для ончейн-рынков деривативов, поддерживающий криптоопционы, бессрочные фьючерсы и структурированные продукты с доходностью. Протокол работает на сети второго уровня на базе OP Stack и использует ончейн-движок управления рисками, портфолио-маржу, централизованную книгу лимитных ордеров (CLOB) и механизмы мультиактивного обеспечения. Это обеспечивает торговлю с самостоятельным хранением активов, сопоставимую по качеству с централизованными биржами. Токен DRV играет ключевую роль в экосистеме Derive, выполняя функции управления, предоставления скидок на торговые комиссии, стимулирования экосистемы и координации протокола.