Блокчейн

Максимально извлекаемая величина (MEV) — это механизм Блокчейна, который связан с порядком транзакций, работой валидаторов, майнеров и поисковиков. В этом материале вы узнаете, как функционирует MEV в сетях Ethereum, Bitcoin и Solana, какие угрозы несут фронтраннинг, сэндвич-атаки и риски для DeFi, а также какие есть решения для минимизации влияния MEV.

В статье проводится системный анализ Solana (SOL): рассматриваются техническая архитектура, механизм Proof of History, структура сети, токеномика и экосистема. Объясняется, как функционирует этот высокопроизводительный публичный блокчейн и какие идеи лежат в основе его архитектуры.

Ethereum — это открытая децентрализованная Блокчейн-сеть с возможностью программирования, которая позволяет Разработчикам создавать децентрализованные Приложения на базе Смарт-контрактов. ETH (Ether) — нативный актив сети: его используют для оплаты комиссий за Газ, Перевода величины, участия в Стейкинге и обеспечения безопасности сети.

Стратегия «Buy the rumor, sell the news» предполагает, что трейдеры покупают активы до наступления ожидаемого события и продают их после его официального объявления. На финансовых рынках ожидаемые новости часто уже заложены в стоимость активов до публикации, поэтому после выхода новости обычно вероятность дальнейшего роста цены становится минимальной.

Дно крипторынка — это фаза циклического разворота, когда BTC, ETH и другие цифровые активы завершают ключевые нисходящие движения и переходят к восстановлению цен, восстановлению плеча и возобновлению притока капитала. Эта стадия не связана с каким-либо однозначно определяемым минимальным значением цены. Обычно дно рынка сопровождается сокращением принудительных продаж, уменьшением ончейн-потерь, снижением плеча на рынке деривативов и стабилизацией ликвидности стейблкоинов, хотя такие признаки редко проявляются одновременно.

Рынок стейблкоинов постепенно отходит от исключительного доминирования доллара США в сторону более широкого использования различных валют. На этом фоне инфраструктура Onchain FX приобретает всё большее значение. Недавно Mento Protocol развернул децентрализованный FX-протокол в сети Polygon. В рамках запуска появились пул ликвидности USDm/EURm и резервный актив в евро EURØP. Это расширяет возможности ончейн-торговли и расчётов со стейблкоинами за пределами доллара США.

Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали основным торговым механизмом в экосистеме DeFi. Они позволяют пользователям обменивать различные криптоактивы через пулы ликвидности. При изменении торговых условий — от высоковолатильных криптовалют к рынкам стейблкоинов в сегменте валютных операций (FX) — традиционные AMM сталкиваются с проблемами: отклонения цен и снижение эффективности ликвидности. В статье проводится сравнение между AMM и Fixed Price Market Maker (FPMM), который применяется в Mento. Рассматриваются их различия при формировании цен, управлении ликвидностью, а также в сценариях использования для трансграничных платежей. Объясняется, почему Mento строит мультивалютные рынки стейблкоинов с использованием FPMM.

Стейблкоины, номинированные в долларах США, продолжают доминировать на глобальном рынке стейблкоинов. Однако развитие трансграничных платежей, управления корпоративными резервами и цифровизации финансов во всем мире неуклонно повышает спрос на стейблкоины, не привязанные к доллару США. В то же время без надежной ликвидности и ончейн-инфраструктуры валютного обмена (On-chain FX) сложно обеспечить эффективный обмен и платежи в разных валютах.

Биткоин представляет собой децентрализованную систему цифровой валюты для однорангового перевода ценности и долгосрочного хранения стоимости. Созданный Сатоши Накамото, он функционирует без центрального органа управления. Его работу коллективно обеспечивает распределенная сеть на основе криптографии. Для опытных розничных криптотрейдеров, инвесторов, организаций и компаний биткоин становится отправной точкой для понимания принципов работы децентрализованных цифровых денег и причин, по которым он превратился в серьезную альтернативу традиционной платежной и банковской инфраструктуре.

Core — это работающий на Bitcoin блокчейн первого уровня с поддержкой EVM, созданный для решения трилеммы блокчейна: децентрализации, безопасности и масштабируемости. Механизм консенсуса Satoshi Plus объединяет мощность хэша Bitcoin на основе Proof of Work и делегированный Proof of Stake (DPoS), позволяя одновременно майнерам Bitcoin и стейкерам CORE защищать сеть. CORE — нативный токен с жестким лимитом эмиссии 2,1 миллиарда, предназначенный для оплаты газа, стейкинга и управления. Согласно дорожной карте на 2026 год, доходы экосистемы BTCFi будут направляться на обратный выкуп CORE.

StonkBroker — экосистема DeFi и NFT, созданная Clutch Markets на Robinhood Chain. В её основе лежат STONKBROKER ERC-20 токен и фиксированное предложение — 4 444 NFT StonkBrokers. Каждый NFT предоставляет ERC-6551 Token-Bound Account, благодаря чему он становится не просто изображением или Favoris сертификатом, а полноценным активом с собственным Portefeuille, возможностью хранить сток токены и участвовать в наградах протокола.

STONKBROKER — токен экосистемы ERC-20, созданный StonkBrokers на Robinhood Chain. Официальный адрес контракта: 0xe934e36a439c94017b64a3fece66af12099abf50. Токен предоставляет пользователям возможность приобретать и активировать Broker NFT, формировать ликвидность экосистемы, участвовать в торговле и подключаться к предстоящим продуктам Launchpad.

Стандарт ERC-6551 дает возможность создавать связанные с токенами счета для ERC-721 NFT, предоставляя каждому NFT отдельный ончейн счет. StonkBrokers использует этот стандарт для распределения кошельков для 4 444 брокерских NFT, что позволяет NFT хранить токены акций, получать награды и работать с DeFi-контрактами.

С развитием приложений для криптовалюты кошельки уже не ограничиваются хранением активов, а становятся полноценными цифровыми финансовыми шлюзами, интегрирующими торговлю, управление доходностью и платежные услуги. На примере BloFin Wallet статья анализирует работу универсального криптовалютного кошелька и показывает, как торговля, Earn и Visa Card вместе формируют бесшовный цикл обращения капитала.

Узнайте, какую роль играет BloFin Wallet в экосистеме Web3, и как универсальный криптокошелек объединяет торговлю, доходность Earn и платежные сервисы, предоставляя пользователям полный спектр функций для работы с цифровыми активами в одном Приложении.