Stablecoin

Рынок стейблкоинов постепенно отходит от исключительного доминирования доллара США в сторону более широкого использования различных валют. На этом фоне инфраструктура Onchain FX приобретает всё большее значение. Недавно Mento Protocol развернул децентрализованный FX-протокол в сети Polygon. В рамках запуска появились пул ликвидности USDm/EURm и резервный актив в евро EURØP. Это расширяет возможности ончейн-торговли и расчётов со стейблкоинами за пределами доллара США.

Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали основным торговым механизмом в экосистеме DeFi. Они позволяют пользователям обменивать различные криптоактивы через пулы ликвидности. При изменении торговых условий — от высоковолатильных криптовалют к рынкам стейблкоинов в сегменте валютных операций (FX) — традиционные AMM сталкиваются с проблемами: отклонения цен и снижение эффективности ликвидности. В статье проводится сравнение между AMM и Fixed Price Market Maker (FPMM), который применяется в Mento. Рассматриваются их различия при формировании цен, управлении ликвидностью, а также в сценариях использования для трансграничных платежей. Объясняется, почему Mento строит мультивалютные рынки стейблкоинов с использованием FPMM.

Стейблкоины, номинированные в долларах США, продолжают доминировать на глобальном рынке стейблкоинов. Однако развитие трансграничных платежей, управления корпоративными резервами и цифровизации финансов во всем мире неуклонно повышает спрос на стейблкоины, не привязанные к доллару США. В то же время без надежной ликвидности и ончейн-инфраструктуры валютного обмена (On-chain FX) сложно обеспечить эффективный обмен и платежи в разных валютах.

Наратив о стейблкоинах отражает новую тенденцию в отрасли, связанную с развитием стейблкоинов, цифровых долларов и платежных систем на базе блокчейна. Когда величина фиатных валют отображается в блокчейн-сетях, стейблкоины обеспечивают стабильные расчетные единицы, способствуют эффективным расчетам и формируют базовую инфраструктуру для глобальных платежей на рынке цифровых активов. По мере расширения RWA, DeFi, трансграничных платежей и институционального спроса на финансовые инструменты стейблкоины превращаются из простых инструментов криптотрейдинга в ключевую инфраструктуру, объединяющую традиционные финансы и экономику Web3.

TRC-20 USDT работает на TRON, а ERC-20 USDT — на Ethereum. Это один стейблкоин с одним эмитентом, представленный в разных ончейн-форматах. При вводе, выводе или переводе на внешний кошелек название сети должно совпадать с сетью адреса получателя. Для спотовой торговли внутри биржи без ончейн-ввода и вывода обычно не нужно выбирать TRC-20 или ERC-20 при каждой операции.

Быстрая покупка позволяет приобрести актив по предложенной на странице цене через платёжный канал или платформу. В P2P пользователи находят продавцов или частных лиц по объявлениям, а платформа чаще всего блокирует USDT у продавца. Быстрая покупка отличается более короткой процедурой. В P2P основной акцент делается на локальные методы оплаты и фильтрацию цен. Эти подходы различаются по структуре комиссий, этапам подтверждения и потенциальным рискам мошенничества.

Circle Arc — это блокчейн-инфраструктура для стейблкоинов, разработанная компанией Circle. Она представляет собой ончейн-финансовую сеть нового поколения, в центре которой находится USDC. Circle Arc создает нативную среду расчетов для стейблкоинов, обеспечивает комплексную поддержку финансовых приложений и институциональную инфраструктуру. Благодаря этому цифровой доллар эволюционирует от криптоактива до программируемого средства передачи величины в глобальной финансовой системе.

Circle — компания, предоставляющая цифровую финансовую инфраструктуру и работающая со стейблкоином USDC. Circle выпускает стейблкоины, управляет резервными активами, строит платежные сети и предлагает финансовые сервисы на базе блокчейна. Это позволяет объединить традиционную финансовую систему с ончейн-экономикой. По мере расширения циркуляции USDC Circle становится глобальным поставщиком инфраструктуры цифровой валюты, переходя от роли эмитента одного стейблкоина.

Стейблкоины — цифровые активы, которые связаны с величиной фиатных валют. Благодаря технологии блокчейн они позволяют быстро осуществлять переводы, автоматически проводить расчёты и обеспечивать мировую циркуляцию. С ростом использования стейблкоинов, например USDC, такие активы становятся не только торговыми инструментами, но и основой финансовой инфраструктуры, объединяя платежи, ИИ-агентов и всю цифровую экономику.

TRON — одна из ведущих блокчейн-сетей мира. Сеть поддерживает собственные активы TRX и токены TRC-20, а также обеспечивает важную функцию в платежах со стейблкоинами и ончейн ликвидности. Когда институциональные игроки все чаще выходят на рынок цифровых активов, отрасль сосредотачивается на том, как безопасно и в соответствии с требованиями регулирования хранить активы и проводить ончейн операции.

Рост спроса на платежи в стейблкоинах, ончейн-расчеты и управление цифровыми активами способствует тому, что TRON последовательно развивается из базовой блокчейн-сети в важнейший элемент глобальной финансовой инфраструктуры цифровых активов. Устойчивая торговля стейблкоинами и динамичная ончейн-ликвидность усиливают институциональный интерес к экосистеме TRON. В то же время расширение Anchorage Digital по хранению TRON, стейкингу TRX и поддержке TRC-20-активов отражает изменения в институциональном подходе к рынку блокчейна.

С ростом участия институциональных инвесторов в экосистеме блокчейна увеличивается спрос на безопасную и соответствующую нормативным требованиям инфраструктуру цифровых активов. Anchorage Digital недавно расширила поддержку сети TRON, запустив нативный стейкинг TRX и кастодиальные услуги для активов TRC-20. Благодаря этому институциональные инвесторы могут взаимодействовать с экосистемой TRON через регулируемую платформу.

Probly — это ончейн-приложение рынка прогнозов, созданное на базе TxFlow L1. Приложение использует событийные рынки, вероятностную торговлю, проверку результатов через Oracle и автоматические расчеты в USDC, чтобы превращать прогнозы пользователей относительно будущих событий в конкретные рыночные сигналы. В статье подробно рассматривается практический процесс работы Probly: как пользователи участвуют в событийных рынках, каким образом разные взгляды влияют на формирование рыночных вероятностей, как результаты событий подтверждаются через Oracle и как происходит финальный ончейн-расчет. Такой разбор помогает читателям лучше понять, чем операционные процессы блокчейн-рынков прогнозов отличаются от традиционных моделей информационного прогнозирования.

Рынки прогнозов становятся одним из ведущих направлений развития финансовых приложений Web3. Блокчейн-технология обеспечивает не только прозрачные записи транзакций, но и формирует базовую инфраструктуру для исполнения событийных рынков и расчетов по активам. Probly — второй Channel на TxFlow L1 и первое рыночное приложение, построенное на стандарте TIP3. Решение интегрирует рынки прогнозов в мультиприложенческий финансовый фреймворк TxFlow L1. В статье рассматривается роль Probly в экосистеме Web3: анализируется использование TIP3, архитектуры Channel и общей инфраструктуры TxFlow L1 для объединения рынков прогнозов с другими ончейн финансовыми продуктами. Также оценивается потенциал этой архитектуры для будущего развития ончейн финансовой экосистемы.

В последние годы рынок прогнозов стал важным направлением в блокчейн-финансах. Он обеспечивает данные в реальном времени, которые отражают коллективные ожидания благодаря оценкам участников рынка относительно будущих событий. Платформа Probly, работающая на базе TxFlow L1, использует стандарт TIP3 и ончейн-механизмы расчетов для организации рынков событий по криптовалютам, спорту, политике и финансам.