Обзор Figment: институциональный стейкинг и сервисы

Figment — провайдер некастодиального стейкинга, который предоставляет финансовым учреждениям инфраструктуру блокчейн-валидаторов, управление вознаграждениями и решения для интеграции с кастодиальными сервисами. В этом обзоре Figment рассматриваются поддерживаемые сети, комиссии, средства контроля безопасности и операционные риски. Сервис в первую очередь ориентирован на управляющих активами, банки, биржи и крупных держателей токенов, а не на частных инвесторов, которым нужен простой розничный стейкинг.

Ключевые выводы

• Институциональный стейкинг: Figment сообщает, что обслуживает более 1 500 институциональных клиентов, включая финансовые учреждения, кастодианов, биржи и управляющих активами.

• Некастодиальная инфраструктура: Клиенты сохраняют право собственности на активы и контроль над их выводом через существующие кошельки или кастодиальные решения.

• Поддержка нескольких сетей: Figment предоставляет инфраструктуру валидаторов для более чем 30 блокчейн-протоколов, включая Ethereum и Solana.

• Безопасность и соответствие требованиям: Figment сообщает о наличии сертификатов SOC 1 Type II, SOC 2 Type II и ISO 27001, а также систем мониторинга валидаторов и защиты от слешинга.

Краткий обзор Figment

Figment позиционирует себя как ведущий провайдер инфраструктуры институционального стейкинга, особенно в сетях Ethereum и Solana. Его услуги позволяют учреждениям размещать активы в стейкинге без самостоятельного запуска узлов валидаторов.

Возможности Figment: как это работает?

Figment предоставляет услуги стейкинга, которые позволяют учреждениям получать вознаграждения, передавая провайдеру инфраструктуру валидаторов и операционное управление.

Инфраструктура институционального стейкинга

Figment управляет блокчейн-валидаторами, отвечающими за проверку транзакций, предложение блоков и участие в работе сети.

Держатели токенов делегируют подходящие цифровые активы или активируют валидаторов через поддерживаемые процессы кастодиального хранения. Figment управляет базовой инфраструктурой, а размер вознаграждений за стейкинг зависит от правил протокола и эффективности валидаторов.

Сервисы компании поддерживают финансовые учреждения, которым нужны автоматизированные процессы, отчетность на уровне портфеля, аудиторские журналы и надежная работа в крупных масштабах.

Figment также предоставляет API для стейкинга и инструменты управления для клиентов, которые интегрируют вознаграждения в существующие продукты для цифровых активов.

Поддерживаемые блокчейн-сети

Figment поддерживает стейкинг в нескольких блокчейнах, включая:

• Ethereum (ETH)

• Solana (SOL)

• Cosmos (ATOM)

• Polkadot (DOT)

• Avalanche (AVAX)

• Polygon (POL)

• Другие поддерживаемые сети Proof-of-Stake

Доступные способы интеграции различаются в зависимости от сети.

Учреждениям с диверсифицированными портфелями следует до начала использования проверить доступность сети, минимальные требования к стейкингу, порядок расчета вознаграждений и условия вывода.

Поддержка более широкого спектра сетей помогает институциональным клиентам диверсифицировать стейкинговую активность, а не зависеть от одного блокчейна.

Интеграция с Fireblocks и отслеживание вознаграждений

Figment сотрудничает с Fireblocks, предоставляя институциональный стейкинг через существующие процессы кастодиального хранения цифровых активов.

Подходящие клиенты Fireblocks могут активировать поддерживаемые услуги стейкинга через упрощенные интерфейсы или интеграции с API. В некоторых процессах активация занимает несколько минут.

Fireblocks предоставляет инфраструктуру кошельков, политики авторизации транзакций и средства контроля, связанные с кастодиальным хранением. Figment управляет работой валидаторов.

Учреждения могут отслеживать вознаграждения, контролировать эффективность валидаторов и получать отчетность, необходимую для бухгалтерского учета и внутренних проверок.

Это партнерство разделяет функции хранения активов и инфраструктуры стейкинга, помогая учреждениям сохранять контроль над активами и одновременно управлять стейкинговой активностью.

Рост институционального сегмента и расширение доступа к рынку

Институциональные услуги Figment выходят за рамки непосредственной работы валидаторов. Партнерства с кастодиальными провайдерами и биржами поддерживают растущий рынок регулируемого стейкинга цифровых активов.

В 2026 году Figment объявила о сотрудничестве с Ripple Custody, японской компанией Curvegrid и южнокорейской компанией KODA. Эти соглашения расширяют доступ к инфраструктуре стейкинга через уже действующие институциональные платформы.

Команда инфраструктуры компании также поддерживает обновления протоколов, оптимизацию валидаторов и мониторинг сетей по мере роста институционального использования.

Переход к массовым услугам стейкинга отражает спрос со стороны банков, управляющих активами и бирж, которые хотят предлагать стейкинг без создания собственной инфраструктуры валидаторов.

Комиссии и тарифы Figment

Figment не публикует единый институциональный тариф, охватывающий все поддерживаемые блокчейны и варианты конфигурации услуг.

Стоимость обычно рассчитывается в коммерческом предложении с учетом сети, объема стейкинга, требований к интеграции и условий соглашения об обслуживании.

Вознаграждения за стейкинг не гарантируются. Фактическая доходность зависит от состояния сети, эффективности валидатора, комиссий и экономической модели протокола.

Перед сравнением провайдеров учреждениям следует изучить валовые и чистые вознаграждения, штрафы и договорные комиссии.

Безопасность Figment и контроль над активами

Figment использует некастодиальную архитектуру. Это означает, что клиенты, как правило, сохраняют право собственности на цифровые активы и контроль над их выводом.

Ключи для подписи валидатора и учетные данные для вывода имеют разные функции. Учреждениям следует уточнить, кто контролирует каждый ключ и какие транзакции требуют авторизации.

Для обеспечения безопасности недостаточно защищать только приватные ключи. Институциональным клиентам также необходимо оценивать устойчивость инфраструктуры, права доступа, процедуры мониторинга и меры реагирования на инциденты.

Безопасность инфраструктуры и защита от слешинга

Figment сообщает об аудированной инфраструктуре и сертификатах безопасности, включая SOC 2 Type II, ISO 27001 и SOC 1 Type II.

Институциональная модель безопасности компании предусматривает мониторинг валидаторов, резервирование инфраструктуры, операционные средства контроля и защиту от слешинга.

Выбор валидатора Ethereum [https://www.gate.com/learn/articles/using-metrics-and-data-to-choose-the-right-ethereum-validator/1249] предполагает оценку времени безотказной работы, безопасности ключей подписи, пропущенных аттестаций и истории штрафов.

Слешинг происходит, когда блокчейн наказывает валидатора за определенные нарушения, что может привести к сокращению застейканного капитала.

Учреждениям следует изучить договорное покрытие защиты от слешинга, включая исключения, лимиты компенсации и порядок подачи требований.

В рамках операционной проверки также следует выяснить, способны ли провайдеры поддерживать доступность выше 99,9%, обеспечивать низкую долю пропущенных блоков и исключать единичные точки отказа. Это ориентиры для оценки, а не гарантированные показатели Figment.

В отчете Figment о валидаторах Ethereum за третий квартал 2026 года указаны средний уровень участия 99,99% и отсутствие случаев слешинга за двойную подпись в течение отчетного периода. Исторические показатели не гарантируют будущих результатов.

Кастодиальное хранение и соответствие нормативным требованиям

Благодаря интеграции с Fireblocks и другими кастодиальными провайдерами учреждения могут размещать активы в стейкинге, сохраняя действующие схемы авторизации и кастодиального хранения.

Квалифицированные кастодианы могут предоставлять дополнительные меры защиты, однако статус кастодиана зависит от конкретного юридического лица и юрисдикции.

Банки, управляющие активами и другие регулируемые клиенты должны самостоятельно оценивать требования KYC/AML, фидуциарные обязательства, порядок бухгалтерского учета и местное регулирование стейкинга.

В институциональных соглашениях следует четко определить право собственности на активы, распределение ответственности, обязанности валидатора и права на вывод.

Безопасная схема стейкинга также должна предусматривать четкие требования к соответствию нормативным требованиям, записи транзакций, права администраторов и независимый надзор.

Ограничения и риски Figment

Институциональная специализация Figment создает ряд ограничений.

Ограниченная доступность для розничных клиентов: Сервисы компании в первую очередь предназначены для профессиональных организаций, а не для частных держателей криптовалют.

Ограничения ликвидности: Нативный стейкинг может предусматривать периоды активации, очереди на вывод или задержки при разблокировке. Институциональным казначействам необходимо учитывать эти ограничения при планировании управления активами и торговых операций.

Риск валидатора: Простой, пропущенные аттестации или ошибки в работе валидатора могут уменьшить вознаграждения или привести к штрафам.

Переменная доходность: Вознаграждения за стейкинг меняются в зависимости от правил протокола, эффективности валидатора и рыночных условий.

Сложность соблюдения требований: Институциональные клиенты по-прежнему несут ответственность за выполнение нормативных обязательств и соблюдение внутренних процедур управления.

Требования к интеграции: Для некоторых процессов требуются совместимая кастодиальная инфраструктура, техническая поддержка и договорное подключение.

Зависимость от третьих сторон: Кастодиальные интеграции и провайдеры проверки соответствия требованиям могут влиять на работу сервиса. В ноябре 2026 года Figment сообщила о задержках, затронувших новые депозиты и пополнения в стейкинге Ethereum после проблемы с проверкой со стороны третьей стороны, Chainalysis. Figment заявила, что существующие активы и вознаграждения клиентов не пострадали.

К рискам и проблемам стейкинга [https://www.gate.com/en-us/learn/course/what-is-staking/risks-challenges-in-staking] также относятся волатильность цены активов, слешинг и временные ограничения на вывод.

Нативный стейкинг и ликвидный стейкинг связаны с разными рисками ликвидности и смарт-контрактов. Учреждениям следует оценивать их отдельно, а не предполагать, что ликвидный стейкинг устраняет базовые риски.

Figment и альтернативы

Figment конкурирует с институциональными стейкинговыми платформами, которые предлагают инфраструктуру валидаторов, интеграции с кастодиальными сервисами и управление вознаграждениями.

Kiln предлагает сопоставимую платформу институционального стейкинга с интеграциями API, инфраструктурой валидаторов и отчетностью по вознаграждениям.

Allnodes предоставляет услуги стейкинга и размещения узлов, однако его коммерческая модель и операционная поддержка отличаются от институционального предложения Figment.

Провайдеров следует сравнивать по чистым вознаграждениям, совместимости с кастодиальными решениями, соглашениям об уровне обслуживания, сертификатам безопасности, положениям о страховании или компенсации и условиям вывода.

Как проводился этот обзор

В этом обзоре Figment использованы общедоступная документация компании, материалы об интеграции с кастодиальными сервисами, сведения о безопасности и информация о конкурирующих провайдерах, изученные 10 ноября 2026 года.

К основным источникам относятся официальная информация Figment о компании, средства контроля безопасности Figment, отчет Figment о валидаторах Ethereum за третий квартал 2026 года и документация Kiln по институциональному стейкингу.

Дополнительные материалы включают сведения об институциональном расширении Figment в Японии и ее общедоступную страницу статуса сервиса.

Количество клиентов, сертификаты и заявления о положении на рынке, указанные провайдером, обозначены как раскрытая компанией информация, а не как показатели, проверенные в ходе независимого аудита.

Финансируемые транзакции стейкинга, тестирование частных аккаунтов и независимое тестирование инфраструктуры на проникновение не проводились. Коммерческие соглашения, индивидуальные тарифные предложения и уровни обслуживания для конкретных клиентов не проверялись независимо.

Этот обзор не содержит платной оценки или рекомендации.

Часто задаваемые вопросы

Какие комиссии взимает Figment?

Figment использует институциональные коммерческие тарифы, а не одну публично стандартизированную комиссию. Клиентам следует запросить предложения, включающие комиссии валидаторов, расходы на интеграцию, кастодиальные сборы и сетевые комиссии за транзакции.

Какие активы или сети поддерживает Figment?

Figment поддерживает более 30 блокчейн-протоколов, включая Ethereum, Solana, Cosmos, Polkadot и Avalanche. Поддерживаемые активы и процессы стейкинга зависят от блокчейна и кастодиальной интеграции.

Как Figment обеспечивает безопасность и хранение активов?

Figment управляет некастодиальной инфраструктурой валидаторов, а клиенты сохраняют право собственности на активы и контроль над их выводом через совместимые кастодиальные решения. Компания сообщает о независимых сертификатах безопасности, мониторинге и защите от слешинга в соответствии с условиями договора.

Каковы основные ограничения Figment?

Figment в первую очередь ориентирована на учреждения, требует коммерческого подключения и не может устранить штрафы протокола, рыночную волатильность или задержки при выводе. Клиентам также необходимо оценивать совместимость с кастодиальными решениями, тарифы и нормативные требования.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для образовательных и информационных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией. Стейкинг связан с рыночными, ликвидными, валидаторскими, кастодиальными, операционными и регуляторными рисками. Вознаграждения за стейкинг могут меняться, и возможны потери капитала.