Opçãos

Na semana passada, o mercado de criptomoedas manteve uma visão cautelosamente otimista, com o BTC a subir de 68 000 $ para mais de 77 000 $. A atividade de negociação em TradFi diminuiu, mas o ouro continuou a ser um ativo principal de negociação. O capital on-chain direcionou-se cada vez mais para cenários de elevada liquidez e elevado volume de transações, com o volume semanal da PancakeSwap a atingir quase 36 mil milhões $. Os fundos em stablecoin regressaram de forma significativa aos ativos USD orientados para liquidação, impulsionando a oferta de USDT para quase 200 mil milhões $. Na sequência do evento rsETH, o saldo de empréstimos da Aave caiu abruptamente 26,7% ao longo da semana. O mercado de derivados apresentou uma divergência clássica, caracterizada por taxas de financiamento negativas e volatilidade elevada, com posições short em BTC Perp a manterem-se congestionadas e tanto a volatilidade implícita como o volume de opções a recuperarem.

Atualização diária do mercado de opções da Gate.

Atualização das notícias do mercado de opções da Gate para hoje.

Durante a última semana, os mercados globais passaram para um ambiente de aversão ao risco, motivados pela postura restritiva da Fed e pela intensificação das tensões geopolíticas. O aumento dos rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA pressionou as avaliações dos ativos de risco. O ouro e a prata, após subidas anteriores, corrigiram mais de 10%. O mercado de criptomoedas também perdeu força, com o BTC a cair abaixo dos 70 000$. Por outro lado, os preços do petróleo bruto mantiveram-se resilientes, devido às expectativas de possíveis perturbações na oferta, e os fatores energéticos continuam a influenciar as perspetivas de inflação. Em termos de capital, tanto os ETF de BTC como de ETH registaram saídas líquidas, e as entradas de capital de curto prazo abrandaram. Apesar disso, os ativos totais sob gestão mantêm-se elevados, o que demonstra que o capital de alocação de longo prazo permanece no mercado. On-chain, a liquidez nos DEX está cada vez mais concentrada em protocolos líde

Na última semana, os mercados globais foram impulsionados sobretudo por choques energéticos e riscos geopolíticos. O preço do WTI aumentou mais de 4%, com a valorização do petróleo a reforçar as expectativas de inflação e a restringir ainda mais a possibilidade de cortes nas taxas de juro. O Dollar Index voltou a ultrapassar os 100 pontos, enquanto as yields das Treasuries subiram em paralelo. Os ativos de risco sofreram pressão generalizada, mas o mercado cripto revelou uma resiliência notável. Entradas líquidas consecutivas em ETF de BTC demonstram uma acumulação institucional continuada durante a correção. Em cadeia, a oferta de stablecoins continuou a expandir-se, com a liquidez cada vez mais concentrada nos principais protocolos. Os setores de empréstimos e LST também recuperaram, refletindo uma ligeira retoma do apetite pelo risco. Nos mercados de derivados, as taxas de financiamento mantiveram-se maioritariamente negativas, enquanto a volatilidade implícita recuou, sugerindo que

Na semana passada, os mercados globais sofreram impactos acentuados devido a choques nos preços da energia e ao agravamento dos riscos geopolíticos. O aumento das tensões no Médio Oriente provocou uma forte subida dos preços do petróleo, com o WTI a valorizar mais de 25% numa única semana. Este movimento criou um ambiente de aversão ao risco, levando a quedas simultâneas no BTC, ETH e nas ações dos Estados Unidos. Do ponto de vista macroeconómico, embora o aumento dos preços do petróleo dificilmente desencadeie uma recessão imediata, poderá impulsionar a inflação e atrasar o ritmo dos cortes nas taxas de juro nos próximos meses. As métricas on-chain mostram que os volumes de negociação em DEX mantiveram-se robustos, com a liquidez a consolidar-se ainda mais em torno dos principais protocolos. A capitalização total do mercado de stablecoin atingiu aproximadamente 330 mil milhões de dólares, sendo que a USDC respondeu pela maioria dos novos fluxos de entrada. No segmento de derivados, a

Gate Research: Na semana passada, a incerteza macroeconómica continuou a condicionar a valorização dos mercados. O aumento das tensões no Médio Oriente, as perspetivas de tarifas e a persistente narrativa sobre IA reforçaram a procura por ativos defensivos, como o petróleo, o ouro e o iene japonês, pressionando os ativos de risco. O BTC sofreu uma forte correção no fim de semana, devido à liquidez reduzida, enquanto o ETH teve um desempenho inferior ao BTC, deixando o mercado num equilíbrio frágil após a desalavancagem. Os dados on-chain revelam picos de volume de negociação em DEX associados a eventos, ao passo que a oferta de stablecoin permanece elevada e estável, sugerindo que o capital se encontra, na sua maioria, numa posição de expectativa. Nos mercados de derivados, o open interest continua a descer e as taxas de financiamento mantêm-se negativas, mas estáveis, o que demonstra uma redução significativa da alavancagem no sistema. Paralelamente, protocolos de dimensão intermédia,

Gate Research: O Bitcoin mantém uma tendência de curto prazo negativa, com os preços a consolidarem-se abaixo dos principais níveis de resistência. O Ethereum continua a negociar num canal descendente, evidenciando a incerteza persistente quanto à orientação do mercado. A BEEFI registou uma subida de 31,72 %, impulsionada sobretudo pelo momentum técnico, enquanto a ZBT aumentou 35,50 % após uma atualização tecnológica estratégica. Esta sexta-feira será marcada pelo maior vencimento de opções de Bitcoin de sempre. A Nvidia chegou a acordo para adquirir a startup de chips de IA Groq por cerca de 20 biliões $ em numerário, representando a maior aquisição da sua história. Entretanto, a Maple Finance realizou um empréstimo único recorde de 500 milhões $, com os empréstimos pendentes na plataforma a atingirem um novo máximo histórico.

Gate Research: No dia 19 de dezembro, o mercado de criptomoedas registou uma retração sincronizada, com o apetite pelo risco a diminuir progressivamente. O BTC alcançou uma subida pontual após o impulso do CPI, mas recuou de imediato, mantendo a estrutura descendente; o ETH seguiu a mesma tendência, consolidando sob pressão dentro do seu intervalo. O sentimento do mercado é marcado sobretudo por uma gestão ativa do risco e pela expectativa de reavaliação dos preços, prevendo-se uma fase de lateralização e absorção a curto prazo. Tokens como JELLYJELLY e NBLU contrariaram a tendência geral e valorizaram-se em contexto de especulação, enquanto IR subiu devido a novas listagens de tokens e atividade nas exchanges. Entre os destaques, opções de BTC no valor de 23 mil milhões $ estão prestes a expirar; a Lido DAO requereu um orçamento de 60 milhões $ para o ecossistema, visando acelerar a sua transformação; a JPMorgan antecipa que a capitalização total do mercado de stablecoins atinja cerca

O investimento em dupla moeda tem ganho destaque pela sua estrutura simples e retornos transparentes, embora falte ao mercado uma análise quantitativa sistemática, baseada em ciclos, sobre os pontos de entrada ideais. Este estudo propõe uma estrutura de backtesting em quatro etapas: primeiro, segmenta os ciclos de mercado do Bitcoin com recurso à tendência e ao desvio padrão; segundo, confirma que a volatilidade implícita (IV) do Bitcoin responde a movimentos ascendentes e descendentes, tornando-se um sinal de entrada eficaz; terceiro, define regras de “comprar em baixa / vender em alta” em função da fase de mercado; e, por fim, estima a TAEG em dupla moeda com um modelo simplificado de Black-Scholes. Os resultados demonstram que a abordagem bifatorial “entrada baseada em IV + direção orientada pelo ciclo” capta de forma eficiente os prémios de volatilidade, revela um desempenho notável em mercados laterais, garante retornos estáveis e viabiliza a reinvestimento, oferecendo uma via prá

Gate Research: A 15 de dezembro, o mercado cripto manteve-se pressionado, com BTC e ETH a consolidarem-se em mínimos, enquanto GT demonstrou força relativa. FHE (+95,2 %) registou uma forte valorização, impulsionada pelas narrativas de computação privada, parceria com Chainlink e incentivos ao ecossistema; ICE (+46,8 %) avançou devido à especulação em torno da migração de tokens e da transição para mainnet; BAS (+48,2 %) subiu significativamente, graças às melhorias do protocolo ERC-8004. A pressão estrutural de venda em opções continuou a limitar o potencial de valorização do BTC, com OG holders a venderem volatilidade e a divergirem das compras de calls motivadas por ETF. A Ant International está a revolucionar a gestão de tesouraria empresarial com recurso a blockchain, IA e depósitos tokenizados. A atividade on-chain da Stable ficou abaixo das expectativas após o lançamento da mainnet, evidenciando os desafios persistentes das cadeias públicas de stablecoin diferenciadas.

Relatório Diário Gate Research: No dia 15 de dezembro, o mercado de criptomoedas continuou sob pressão, com BTC e ETH a consolidarem-se em patamares mais baixos, enquanto GT mostrou uma resiliência relativa. Num contexto de debilidade dos principais ativos, tokens como FHE, ICE e BAS destacaram-se com valorizações contracíclicas, impulsionadas por fatores como computação de privacidade e uma parceria com Chainlink, migração de tokens e transição para a mainnet, bem como a atualização do protocolo ERC-8004—o que evidencia uma concentração estratégica em oportunidades estruturais. A pressão estrutural de venda no mercado de opções mantém-se como um obstáculo à valorização do BTC, uma vez que a procura por opções de compra motivada por ETF diverge da venda de volatilidade por parte dos detentores OG, tornando mais provável uma consolidação lateral do que uma rutura rápida no curto prazo. Paralelamente, a Ant International está a transformar a gestão de tesouraria empresarial através de bl