Opçãos

Os dados do emprego nos EUA enfraqueceram significativamente, reduzindo as expectativas de uma subida das taxas de juro em setembro e fazendo descer os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Os ETF de BTC e ETH registaram entradas líquidas semanais de aproximadamente 865 milhões de dólares e 244 milhões de dólares, respetivamente, enquanto o volume semanal de negociação da Gate se aproximou dos 115 mil milhões de dólares, atingindo um novo máximo recente. A atividade on-chain transitou de picos temáticos de curta duração para uma rotação estrutural: a PancakeSwap continuou a liderar a Uniswap, enquanto as stablecoins, os LST e os empréstimos da Aave cresceram moderadamente com a melhoria do apetite pelo risco. A Ethereum continuou a ser o principal suporte da procura de empréstimos, ao passo que a Monad se afirmou como a maior fonte de crescimento incremental. Os juros em aberto de BTC aumentaram moderadamente e as taxas de financiamento permaneceram positivas, enquanto a negociaç

Em julho, os mercados de capitais globais mantiveram a recuperação estrutural, apesar do abrandamento do crescimento económico, da inflação persistente e das taxas de juros elevadas prolongadas. As ações norte-americanas continuaram a ser impulsionadas pelo tema da IA, mas o capital concentrou-se cada vez mais em empresas tecnológicas de grande capitalização, com maior previsibilidade de resultados e fluxo de caixa, enquanto as ações de crescimento de maior beta e os setores ligados a commodities registaram uma divergência mais acentuada. Apesar da melhoria do apetite geral pelo risco, os investidores institucionais continuaram a ser seletivos nas suas alocações. No mercado de criptomoedas, os ETF à vista de Ethereum atraíram fluxos significativamente superiores aos ETF de Bitcoin, sinalizando uma transição de uma postura puramente defensiva para uma alocação de valor relativo entre os principais ativos digitais. Paralelamente, ações tokenizadas, Robinhood Chain e mercados de previsões

Os riscos de subida das taxas da Fed e as preocupações com a estagflação intensificaram-se. O BTC desvalorizou 2,8% ao longo da semana, enquanto o ETH recuou 3,56%, e os ETF de BTC voltaram a apresentar saídas líquidas. O volume de negociação TradFi na Gate aproximou-se dos 100 mil milhões $, com a atividade de negociação de capital cada vez mais concentrada em ações dos EUA e da Coreia do Sul. O volume de negociação da PancakeSwap aumentou para cerca de 16,0 mil milhões $, superando a Uniswap, enquanto a Robinhood Chain, a atividade relacionada com RWA e os tokens meme do ecossistema PUMP tornaram-se fontes-chave de fluxos de negociação de curto prazo. A oferta de stablecoin para USDG, RLUSD e várias outras expandiu-se em contraciclo com a tendência geral. O setor LST recuou no geral, apesar dos ativos de staking ETH se mostrarem relativamente resilientes, enquanto a atividade de empréstimos na Aave foi suportada pela Ethereum, Plasma e Monad. O juros em aberto de BTC recuou de mais d

A intensificação das preocupações quanto a possíveis perturbações no fornecimento de energia no Médio Oriente elevou tanto os preços do petróleo como as expectativas de inflação. O Brent chegou a ultrapassar os 100 $ por barril, enquanto a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos aproximou-se dos 4,70%, pressionando as ações de crescimento e levando o NASDAQ a recuar cerca de 2,1% durante a semana. O mercado de criptomoedas manteve-se relativamente resiliente, com o BTC a consolidar-se em níveis elevados e o ETH a destacar-se devido à rotação de capital. As entradas líquidas semanais nos ETF BTC à vista abrandaram para aproximadamente 34 milhões $, enquanto os ETF ETH à vista registaram entradas líquidas pela terceira semana consecutiva, refletindo uma alocação mais seletiva por parte dos investidores institucionais. A atividade on-chain apresentou uma divergência crescente: a PancakeSwap ultrapassou a Uniswap, enquanto a PumpSwap e a negociação de tokens meme promovida por re

O BTC e o ETH apresentaram ganhos de 1,48% e 3,62%, respetivamente, enquanto os fluxos dos ETF à vista voltaram a entradas líquidas no geral, com os ETF de Ethereum a registarem uma recuperação mais acentuada nas entradas de capital. O volume semanal de negociação da Gate TradFi subiu para cerca de 90 mil milhões de dólares, acompanhado por um aumento das alocações em ações norte-americanas e ETF. A Robinhood Chain transferiu a atenção do mercado do ecossistema de meme da Solana para a narrativa "RWA + ações tokenizadas + meme". A Uniswap manteve o crescimento de utilizadores, o ecossistema Ethereum beneficiou desse dinamismo, e tanto o TVL da Lido como o mercado de empréstimos de Ethereum da Aave continuaram a expandir-se. As taxas de financiamento de BTC permaneceram positivas durante toda a semana, ainda que os juros em aberto (OI) não tenham registado uma expansão significativa, sinalizando uma alavancagem contida apesar do sentimento positivo. Paralelamente, o mercado de opções fo

O mercado de criptomoedas manteve a sua trajetória de recuperação gradual, com BTC e ETH a apresentarem ganhos modestos, enquanto os fluxos dos ETF à vista passaram de saídas líquidas para entradas líquidas. A Gate Stocks diversificou a sua estrutura de negociação, com as ações sul-coreanas a tornarem-se rapidamente uma fonte relevante de volume de negociação. Impulsionada pela narrativa meme da Robinhood Chain, a Uniswap registou um forte aumento na atividade de negociação. Protocolos do ecossistema Ethereum, como Lido e Aave, continuaram a beneficiar do crescimento dos fluxos para RWAs, stablecoins e capital institucional. O juros em aberto de BTC manteve-se dentro de uma gama restrita, com as taxas de financiamento a permanecerem positivas, o que demonstra o regresso dos negociadores alavancados ao mercado no lado long, apesar de a posição longa estar cada vez mais concorrida. Ao mesmo tempo, o 25D Skew continuou a recuperar e o DVOL desceu para patamares mais baixos, o que sugere q

Em junho, os mercados globais de capitais oscilaram entre restrições de taxas de juro elevadas, tensões geopolíticas agravadas e um apetite de risco moderado, conduzindo a uma volatilidade acentuada e a uma divergência estrutural persistente. Os índices norte-americanos registaram ganhos, enquanto os mercados emergentes evidenciaram um desempenho menos favorável. As ações dos EUA beneficiaram de uma rotação para setores ligados à inteligência artificial, destacando-se os semicondutores, que sofreram correções significativas, ao passo que setores defensivos, como a saúde, ficaram aquém das expectativas. Os mercados institucionais continuaram a privilegiar exposições de elevada volatilidade e a realocar ativos para opções mais prudentes, mas com maior potencial de rendimento. Neste cenário, a Gate afirmou-se como o principal canal semanal de distribuição para os construtores de mercado, demonstrando como as exchanges potenciam os seus sistemas de contas, gateways de capital e a capacidad

Em maio, os mercados de capitais globais mantiveram a recuperação, com as ações dos EUA a prolongar os ganhos, impulsionadas pelo tema da IA, resultados empresariais resilientes e um apetite de risco crescente, fatores que fortaleceram o mercado, sobretudo nos setores de tecnologia e semicondutores. Ao mesmo tempo, a divergência estrutural manteve-se evidente, com o capital a concentrar-se cada vez mais em ativos core suportados por crescimento visível e resultados sólidos. Neste cenário, a Gate lançou oficialmente a negociação real de ações, reforçando a ligação entre criptoativos e mercados financeiros tradicionais e disponibilizando aos utilizadores um gateway único de negociação de ativos múltiplos, abrangendo criptomoedas, ações dos EUA e ETF. Este avanço indica que as plataformas de criptomoeda estão a acelerar a sua transformação em infraestruturas financeiras globais abrangentes.

O apetite pelo risco no mercado de criptomoedas recuperou, com o BTC a valorizar cerca de 6,8% e o ETH a subir aproximadamente 12,2% ao longo da semana. A Gate TradFi manteve um volume semanal de negociação elevado, na ordem dos 85 mil milhões de dólares, enquanto o volume de negociação de ações nos Estados Unidos prolongou a sua série de crescimento por cinco semanas consecutivas, atingindo um novo máximo do período. A atividade nas DEX manteve trajetórias distintas, com a Uniswap e a PancakeSwap a registarem volumes de negociação inferiores, ao passo que a PumpSwap continuou a apresentar um crescimento robusto. O setor LST também recuperou, com os ativos de staking líquido baseados em ETH e SOL a valorizarem em linha com a melhoria do sentimento de mercado. O open interest (OI) em BTC voltou aos 22 mil milhões de dólares e as taxas de financiamento permaneceram positivas ao longo da semana, refletindo uma renovação das posições alavancadas. Em simultâneo, os volumes de negociação à v

A diminuição das tensões geopolíticas no Médio Oriente conduziu a uma descida dos preços do petróleo, a deslocar o foco do mercado do "prémio de guerra" para a perspetiva de taxas de juro mais elevadas por um período prolongado por parte da Reserva Federal. O Nasdaq registou uma queda de cerca de 3,3%, enquanto o BTC e o ETH recuaram aproximadamente 6,9% e 9,0%, respetivamente, com saídas líquidas significativas nos ETF de BTC e ETH à vista. A liquidez on-chain continuou a concentrar-se em plataformas de negociação de elevado volume, com a PumpSwap a destacar-se como a maior fonte de atividade incremental da semana. Entretanto, a liquidez DeFi manteve uma postura defensiva, com as stablecoins, o setor LST e os mercados de empréstimos a demonstrarem um sentimento cauteloso. Apesar do recuo dos preços do BTC, os juros em aberto (OI) permaneceram globalmente estáveis, a indicar que o mercado de derivados continuou a operar num ambiente de baixa alavancagem. Paralelamente, o Skew 25D conti

Na semana passada, os sinais hawkish da Fed impulsionaram os mercados globais, com BTC e ETH a caírem mais de 4%. As saídas de ETF prosseguiram ininterruptas, enquanto a negociação de Perp da Gate TradFi manteve-se ativa e a cobertura de ativos bolsistas dos EUA expandiu-se. Os volumes de DEX divergiram: a Uniswap superou ligeiramente a PancakeSwap, enquanto a atividade do ecossistema Solana registou uma recuperação. A oferta de stablecoin não apresentou novas entradas de USD, com o capital a continuar a rotacionar entre as participações existentes. No mercado de derivados de BTC, a desalavancagem persistiu — o OI caiu acentuadamente, mas a taxa de financiamento manteve-se positiva. A atividade de opções arrefeceu, o skew enfraqueceu e o DVOL recuperou — sinal de um foco renovado na cobertura de curto prazo e de um reacendimento das expectativas de volatilidade.

Na semana passada, o BTC, o ETH e o mercado geral de criptomoedas registaram uma forte inversão, com recuperação após uma venda inicial, enquanto os fluxos de fundos dos ETF melhoraram significativamente. No mesmo período, o Gate TradFi Perp registou volumes de negociação diários superiores a 500 milhões $ em múltiplas ocasiões, com as ações a representar uma quota visivelmente maior do volume total, o que reflete o crescente interesse em ações e ativos relacionados com Pre-IPO. Entretanto, os volumes de negociação em DEX diminuíram nos principais protocolos em comparação com a semana anterior, indicando uma atividade de negociação on-chain mais fraca. O setor LST acompanhou a recuperação dos preços do ETH e do SOL, enquanto a atividade de empréstimos do Aave estabilizou-se e retomou o crescimento, apoiada por taxas de empréstimo persistentemente baixas e pelo alívio da pressão de liquidez nos mercados de USDC. Nos mercados de derivados, o sentimento melhorou a par da recuperação do BT