Opçãos

Na semana passada, os ETF de BTC registaram saídas líquidas de aproximadamente 996 milhões $, e os ETF de ETH saídas líquidas na ordem dos 255 milhões $. A atividade on-chain TradFi e a negociação de derivados em CEX mantiveram-se dominadas por ativos de refúgio, como o ouro. A liquidez on-chain continuou concentrada em DEX de referência, nomeadamente PancakeSwap e Raydium. A atividade de empréstimos e os setores de LST na mainnet da Aave recuaram, com a procura de alavancagem nos ecossistemas Ethereum e Solana a arrefecer em simultâneo. Entretanto, cadeias emergentes como MegaETH e Plasma prosseguiram a absorver a rotação estrutural de capital. Os juros em aberto (OI) do BTC mantiveram trajetória descendente, enquanto a quota de volume de negociação de opções de venda e o skew 25D negativo se alargaram, acompanhados por uma subida gradual da linha de base do DVOL. A quota de mercado à vista institucional da Gate contrariou a tendência geral, com um aumento de 10% face à semana anterio

Atualização diária do mercado de Gate Options.

Na semana passada, o BTC ultrapassou os 82 000 $, impulsionado por entradas contínuas em ETF, com os ETF de BTC a registarem entradas líquidas de 632 milhões $ durante a semana. Os ativos relacionados com equity de TradFi listados em CEX continuaram a expandir-se de forma estável. O capital on-chain voltou a circular para os principais DEX e plataformas de liquidez consolidadas, com a Uniswap e a PancakeSwap a funcionarem como centros de liquidez de referência. Ao mesmo tempo, a Aave continuou a absorver o impacto do incidente rsETH, mantendo o mercado de empréstimos relativamente enfraquecido. Ecossistemas emergentes como MegaETH e Plasma começaram a captar entradas adicionais de capital, enquanto as LST da Solana destacaram-se entre os primeiros beneficiários da melhoria do apetite pelo risco no mercado. O mercado de derivados manteve uma configuração de “taxa de financiamento negativa + consolidação em níveis elevados”, com o rally de short squeeze do BTC a ser libertado parcialment

Gate Research: A venda a descoberto de opções de venda (Put) é uma das estratégias direcionais de opções mais relevantes num mercado em baixa. Ao pagar um prémio fixo, o investidor assegura um retorno alavancado na descida, ficando a perda máxima limitada ao valor do prémio pago. Esta abordagem é particularmente eficaz para manifestar uma visão negativa do mercado ou para cobertura do risco do portfólio. Com base no BTC enquanto caso de estudo, este artigo apresenta uma análise detalhada da estrutura de retorno, dos principais casos de utilização, fatores de risco e aspetos práticos essenciais da venda a descoberto de opções de venda (Put), permitindo compreender em profundidade como este instrumento de negociação oferece vantagens defensivas e ofensivas em mercados de elevada volatilidade.

Atualização diária do mercado de opções da Gate.

Na semana passada, o mercado de criptomoedas manteve uma visão cautelosamente otimista, com o BTC a subir de 68 000 $ para mais de 77 000 $. A atividade de negociação em TradFi diminuiu, mas o ouro continuou a ser um ativo principal de negociação. O capital on-chain direcionou-se cada vez mais para cenários de elevada liquidez e elevado volume de transações, com o volume semanal da PancakeSwap a atingir quase 36 mil milhões $. Os fundos em stablecoin regressaram de forma significativa aos ativos USD orientados para liquidação, impulsionando a oferta de USDT para quase 200 mil milhões $. Na sequência do evento rsETH, o saldo de empréstimos da Aave caiu abruptamente 26,7% ao longo da semana. O mercado de derivados apresentou uma divergência clássica, caracterizada por taxas de financiamento negativas e volatilidade elevada, com posições short em BTC Perp a manterem-se congestionadas e tanto a volatilidade implícita como o volume de opções a recuperarem.

Atualização diária do mercado de opções da Gate.

Atualização das notícias do mercado de opções da Gate para hoje.

Durante a última semana, os mercados globais passaram para um ambiente de aversão ao risco, motivados pela postura restritiva da Fed e pela intensificação das tensões geopolíticas. O aumento dos rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA pressionou as avaliações dos ativos de risco. O ouro e a prata, após subidas anteriores, corrigiram mais de 10%. O mercado de criptomoedas também perdeu força, com o BTC a cair abaixo dos 70 000$. Por outro lado, os preços do petróleo bruto mantiveram-se resilientes, devido às expectativas de possíveis perturbações na oferta, e os fatores energéticos continuam a influenciar as perspetivas de inflação. Em termos de capital, tanto os ETF de BTC como de ETH registaram saídas líquidas, e as entradas de capital de curto prazo abrandaram. Apesar disso, os ativos totais sob gestão mantêm-se elevados, o que demonstra que o capital de alocação de longo prazo permanece no mercado. On-chain, a liquidez nos DEX está cada vez mais concentrada em protocolos líde

Na última semana, os mercados globais foram impulsionados sobretudo por choques energéticos e riscos geopolíticos. O preço do WTI aumentou mais de 4%, com a valorização do petróleo a reforçar as expectativas de inflação e a restringir ainda mais a possibilidade de cortes nas taxas de juro. O Dollar Index voltou a ultrapassar os 100 pontos, enquanto as yields das Treasuries subiram em paralelo. Os ativos de risco sofreram pressão generalizada, mas o mercado cripto revelou uma resiliência notável. Entradas líquidas consecutivas em ETF de BTC demonstram uma acumulação institucional continuada durante a correção. Em cadeia, a oferta de stablecoins continuou a expandir-se, com a liquidez cada vez mais concentrada nos principais protocolos. Os setores de empréstimos e LST também recuperaram, refletindo uma ligeira retoma do apetite pelo risco. Nos mercados de derivados, as taxas de financiamento mantiveram-se maioritariamente negativas, enquanto a volatilidade implícita recuou, sugerindo que

Na semana passada, os mercados globais sofreram impactos acentuados devido a choques nos preços da energia e ao agravamento dos riscos geopolíticos. O aumento das tensões no Médio Oriente provocou uma forte subida dos preços do petróleo, com o WTI a valorizar mais de 25% numa única semana. Este movimento criou um ambiente de aversão ao risco, levando a quedas simultâneas no BTC, ETH e nas ações dos Estados Unidos. Do ponto de vista macroeconómico, embora o aumento dos preços do petróleo dificilmente desencadeie uma recessão imediata, poderá impulsionar a inflação e atrasar o ritmo dos cortes nas taxas de juro nos próximos meses. As métricas on-chain mostram que os volumes de negociação em DEX mantiveram-se robustos, com a liquidez a consolidar-se ainda mais em torno dos principais protocolos. A capitalização total do mercado de stablecoin atingiu aproximadamente 330 mil milhões de dólares, sendo que a USDC respondeu pela maioria dos novos fluxos de entrada. No segmento de derivados, a

Gate Research: Na semana passada, a incerteza macroeconómica continuou a condicionar a valorização dos mercados. O aumento das tensões no Médio Oriente, as perspetivas de tarifas e a persistente narrativa sobre IA reforçaram a procura por ativos defensivos, como o petróleo, o ouro e o iene japonês, pressionando os ativos de risco. O BTC sofreu uma forte correção no fim de semana, devido à liquidez reduzida, enquanto o ETH teve um desempenho inferior ao BTC, deixando o mercado num equilíbrio frágil após a desalavancagem. Os dados on-chain revelam picos de volume de negociação em DEX associados a eventos, ao passo que a oferta de stablecoin permanece elevada e estável, sugerindo que o capital se encontra, na sua maioria, numa posição de expectativa. Nos mercados de derivados, o open interest continua a descer e as taxas de financiamento mantêm-se negativas, mas estáveis, o que demonstra uma redução significativa da alavancagem no sistema. Paralelamente, protocolos de dimensão intermédia,