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#NvidiaAndOpenAISecure12GWCompute
A parceria entre a NVIDIA, a OpenAI e a SB Energy para desenvolver o PORTS-Pike Technology Campus no Ohio confirma oficialmente que a corrida ao armamento de IA se transformou de uma batalha pela aquisição de chips numa guerra pela infraestrutura física e pela segurança energética.
Ao utilizar o seu enorme balanço para garantir pagamentos de arrendamento e investir diretamente $1.5 mil milhões na SB Energy, a NVIDIA está a transformar-se de um fornecedor tradicional de hardware no garante financeiro e operacional máximo do ecossistema de IA.
Circuito fechado estratégico
A estrutura deste acordo destaca um ecossistema único e autossustentável, que comporta enormes vantagens competitivas, mas também riscos significativos:
* Arbitragem do balanço: A falta de uma notação de crédito de grau de investimento da OpenAI torna proibitivamente caro o financiamento independente à escala dos megawatts.
* Apoio creditício da NVIDIA: A NVIDIA disponibiliza até $105 mil milhões em garantias de empréstimos, permitindo à SB Energy obter financiamento barato junto de bancos tradicionais.
* Procura garantida: Em troca do apoio financeiro, o campus do Ohio utilizará exclusivamente infraestrutura de computação de IA da NVIDIA.
* Ligação de longo prazo: A OpenAI está a associar o seu futuro computacional ao roteiro de silício da NVIDIA, garantindo capacidade pioneira para o treino de modelos através de um contrato de arrendamento de 20 anos.
O verdadeiro estrangulamento: energia e terreno
À medida que os modelos de IA aumentam de escala, os ganhos de eficiência do hardware ficam aquém das necessidades energéticas brutas, e o estrangulamento passa do fornecimento de silício para a capacidade da rede elétrica:
* Escala sem precedentes: A primeira fase visa uma capacidade de 4.25 GW, com potencial para aumentar até 8 GW na antiga instalação de enriquecimento nuclear em Piketon.
* Melhorias na rede: Para suportar este consumo maciço, a SB Energy e o SoftBank terão de construir 10 GW de nova geração de energia.
* Parceria de serviço público: Os grupos estão a construir $4.2 mil milhões em nova infraestrutura regional de rede em colaboração com a AEP Ohio.
* Reindustrialização: A utilização de uma instalação nuclear federal desativada proporciona as necessárias zonas de segurança e os corredores de transmissão de alta tensão disponíveis.
Riscos ocultos para os investidores
Embora o acordo proporcione à NVIDIA uma visibilidade de receitas geracionais, também introduz um perfil de risco altamente complexo que o mercado começa a analisar atentamente:
* Fluxos de capital cíclicos: Os reguladores — especialmente na Europa — acompanham de perto as regulamentações relativas a situações em que um fornecedor dominante financia clientes que compram os seus chips.
NVIDIA–OpenAI–SB Energy: A transição dos chips para a infraestrutura
Esta visualização destaca uma mudança crucial na corrida à IA: a vantagem competitiva é cada vez mais determinada não apenas pelo acesso a chips avançados, mas também pelo controlo da eletricidade, do terreno, do financiamento e da capacidade computacional de longo prazo. O apoio da NVIDIA ao PORTS–Pike Technology Campus cria um ecossistema estreitamente integrado, no qual o financiamento, a infraestrutura energética e a capacidade computacional de IA estão ligados por compromissos de longo prazo.
Circuito fechado estratégico
* A OpenAI garante capacidade dedicada para o treino de IA durante as próximas décadas.
* A NVIDIA fornece apoio financeiro e garante a procura da plataforma de hardware.
* A SB Energy desenvolve e opera a infraestrutura essencial de energia e do campus.
* O resultado é um ecossistema verticalmente alinhado, no qual a procura computacional, o capital e o fornecimento de energia se reforçam mutuamente.
* Porque é que a energia é mais importante do que nunca
* O crescimento dos modelos de IA está a aumentar as necessidades energéticas mais rapidamente do que as melhorias na eficiência do hardware.
* Os campus de vários gigawatts estão cada vez mais a assemelhar-se a projetos de infraestrutura industrial, em vez de centros de dados tradicionais.
* O acesso a linhas de transmissão, capacidade de produção e terrenos adequados poderá tornar-se mais valioso do que o aumento do fornecimento de chips.
Potenciais benefícios para a NVIDIA
* Maior visibilidade das receitas a longo prazo através de compromissos de infraestrutura de longo prazo.
* Maior controlo do ecossistema ao nível do hardware, do software e da implementação.
* Maior influência sobre a futura expansão da capacidade de IA.
Principais riscos
* Escrutínio regulamentar relativamente a acordos de financiamento de clientes apoiados por fornecedores.
* Exposição a obrigações de infraestrutura de longo prazo caso a economia dos clientes se deteriore.
* A crescente interligação entre os negócios de chips, modelos e energia concentra o risco em todo o ecossistema.
Conclusão estratégica
A evolução da concorrência na área da IA está a deslocar-se de uma corrida aos semicondutores para uma corrida à infraestrutura. A liderança futura poderá depender menos de quem produz os chips mais rápidos e mais de quem consegue fornecer a energia, o terreno, o capital e a capacidade operacional necessários para operar IA à escala de vários gigawatts.
* Risco de incumprimento: Se as receitas comerciais da OpenAI diminuírem, a NVIDIA assumirá milhares de milhões de dólares em responsabilidades operacionais relativas a imóveis e infraestrutura essenciais.
* Ativos convergentes: A interdependência financeira transforma completamente os perfis de risco do designer de chips, do desenvolvedor de modelos e do fornecedor de infraestrutura numa única operação.
Que aspeto desta expansão à escala dos megawatts gostaria de analisar a seguir? Poderíamos examinar as implicações geopolíticas da colaboração infraestrutural entre os EUA e o Japão ou analisar o impacto na estratégia de alocação de capital de longo prazo da NVIDIA.
$NVDA ‌

#GateRecordsOver273MIn7-DayNetInflows
As entradas líquidas registadas pela Gate durante 7 dias, entre 269 milhões e 273 milhões de dólares, destacam a forte recuperação de capital após as recentes saídas motivadas por questões de segurança.
Os dados do Painel de Transparência de CEX da DefiLlama confirmam que a Gate está atualmente a ganhar um forte impulso juntamente com as principais plataformas.
Dinâmica e contexto das entradas líquidas
* Recuperação após saídas: Em julho de 2026, a Gate enfrentou saídas líquidas superiores a 207 milhões de dólares na sequência de um incidente de roubo de fundos de utilizadores amplamente divulgado. A recuperação atual indica um regresso da confiança dos utilizadores, à medida que o capital volta a entrar na plataforma.
* Métricas de ativos líquidos: As reservas totais monitorizadas da Gate são de aproximadamente 5,66 mil milhões de dólares, dos quais 4,89 mil milhões de dólares são classificados como ativos líquidos (excluindo os tokens nativos da exchange para fornecer uma medida precisa dos depósitos dos utilizadores).
* Classificação comparativa: O desempenho da Gate nos últimos 7 dias colocou-a no grupo de topo das exchanges centralizadas (CEX) em termos de acumulação semanal.
Implicações estratégicas
* Múltiplos de alavancagem elevados: Os dados on-chain da DefiLlama mostram que o rácio médio de alavancagem dos utilizadores da Gate é de 2,23x. Este valor é significativamente elevado e aponta para uma base de negociação altamente especulativa e orientada para o retalho na plataforma.
* Atratividade da diversidade de ativos: A Gate suporta mais de 4.900 ativos digitais. Este amplo suporte a tokens de menor capitalização tende a desencadear fluxos agressivos de depósitos quando determinados ecossistemas de baixa capitalização de mercado ou de memecoins são expostos a subidas do mercado.
Se a Gate tiver efetivamente atraído mais de 273 milhões de dólares em entradas líquidas em 7 dias, este será um sinal positivo para a exchange em geral, mas devo ter cuidado ao interpretar isto como um sinal direto de compra para qualquer token. As entradas líquidas indicam principalmente que os ativos depositados excedem os levantamentos.
A minha opinião:
Interpretação otimista
* Os utilizadores estão a escolher transferir o seu capital para a Gate, em vez de o levantarem.
* Entradas fortes podem indicar um aumento da atividade dos investidores, da confiança ou da procura por futuras listagens e produtos.
* Em comparação com muitas exchanges que registaram recentemente saídas, as entradas positivas podem indicar ganhos de quota de mercado.
Aspetos que quero verificar:
* As entradas provêm de muitos utilizadores ou apenas de algumas carteiras de grandes dimensões?
* Trata-se de um movimento contínuo ao longo de várias semanas ou de um evento pontual?
* Os volumes de negociação à vista, a atividade de derivados e o número de utilizadores ativos estão a aumentar juntamente com as entradas?
* As entradas provêm principalmente de stablecoins (capital novo) ou de transferências de criptomoedas já existentes entre exchanges?
Por que não devo reagir de forma exagerada?
* As entradas numa exchange podem ser temporárias. Os investidores transferem frequentemente fundos para participar em lançamentos, airdrops ou especulação de curto prazo.
* Entradas elevadas não se traduzem automaticamente em maiores receitas para a exchange ou em crescimento a longo prazo.
* As classificações das exchanges de criptomoedas podem mudar rapidamente de semana para semana. Os dados atuais da DefiLlama parecem frequentemente muito diferentes das classificações observadas há um ou dois meses.
Em conclusão:
Uma entrada líquida de mais de 273 milhões de dólares em 7 dias e uma classificação entre as 3 principais CEX seriam dados fortemente positivos, indicando que o capital está a fluir para a Gate. No entanto, não interpretaria isto como uma prova definitiva de que a Gate supera fundamentalmente os seus concorrentes a longo prazo, mas sim como um sinal de confiança e atividade dos utilizadores. O importante é saber se estas entradas continuarão no próximo mês e se serão acompanhadas por um aumento do volume de negociação e da quota de mercado.
Vê isto numa perspetiva do negócio da exchange ou como um possível sinal para o GT (GateToken)? Os resultados são diferentes.

#GateDebutsMOUTAIAnd9OtherA-Shares
A Gate lançou a negociação de contratos perpétuos garantidos por USDT para 10 novas ações A chinesas, incluindo o famoso produtor de bebidas alcoólicas Kweichow Moutai (MOUTAI), na sua Secção de Contratos de Ações, a partir de 18 de agosto de 2026. Esta listagem, que oferece suporte a uma alavancagem de 1x a 20x, pretende aproximar os mundos das criptomoedas e das finanças tradicionais.
As 10 novas ações A listadas
As 10 principais empresas chinesas que a Gate.io adicionou à sua secção de futuros, onde os investidores podem negociar utilizando USDT, são:
1. MOUTAI (Kweichow Moutai – 600519.SH): Um dos produtores de bebidas premium mais valiosos do mundo, especializado em baijiu.
2. SHENHUA (China Shenhua – 601088.SH): Um gigante chinês da mineração de carvão e da energia.
3. YANGTZE (Yangtze Power – 600900.SH): Uma das maiores empresas de produção de energia hidroelétrica do mundo.
4. HYGON (Hygon Information – 688041.SH): Uma empresa de semicondutores que desenvolve processadores de alto desempenho.
5. MIDEA (Midea Group – 000333.SZ): Um fabricante global de eletrodomésticos.
6. BEIGENE (BeiGene – 688235.SH): Uma empresa global de biotecnologia focada em tratamentos contra o cancro.
7. HENGRUI (Hengrui Medicine – 600276.SH): Um dos maiores fabricantes chineses de produtos farmacêuticos e produtos médicos inovadores.
8. BIWIN (Biwin Storage – 688525.SH): Uma empresa tecnológica que disponibiliza soluções de encapsulamento de chips e armazenamento de memória flash. 9. DEMINGLI (Demingli – 001309.SZ): Uma marca tecnológica que fabrica chips controladores de memória e unidades de armazenamento.
10. TAIJI (Taiji Industry – 600667.SH): Uma empresa consolidada que fornece serviços de fabrico de semicondutores e engenharia.
Campanha de distribuição de recompensas de 50 000 USDT
A Gate.io lançou o seu 15.º evento de distribuição de tokens, válido de 18 a 27 de agosto de 2026, para celebrar este importante lançamento. Os detalhes da campanha são os seguintes:
* Recompensa pela primeira negociação: Os novos utilizadores que realizarem a sua primeira negociação de contratos na plataforma recebem 5 USDT.
* Recompensa pelo início de sessão diário: Aqueles que atingirem um determinado volume de negociação nestas ações recém-listadas e fizerem o check-in diariamente podem receber até 35 USDT no total. * Pool de partilha por volume: Os utilizadores que negoceiem ativamente as ações relevantes partilham o enorme fundo de recompensas de 30 000 USDT.
* Recompensa máxima por pessoa: O montante máximo que um utilizador pode ganhar durante o evento é de 240 USDT.
Avaliação estratégica para investidores
Os futuros de ações garantidos por criptomoedas oferecem acesso direto à liquidez global, eliminando as barreiras geográficas e as elevadas barreiras de entrada dos mercados bolsistas tradicionais. Embora a possibilidade de investir nos principais ativos do mercado chinês, como a Kweichow Moutai, 24 horas por dia, 7 dias por semana e com alavancagem através de carteiras de criptomoedas proporcione flexibilidade, é importante lembrar que a negociação alavancada acarreta o risco de perda total do capital.

#Japan5YearYieldHitsRecordHigh
Rendimento japonês a 5 anos atinge máximo histórico
Movimento principal
• Os rendimentos das obrigações do Governo japonês mantiveram-se praticamente inalterados na quinta-feira, com o rendimento a cinco anos próximo de um máximo histórico, enquanto os investidores se posicionavam para uma potencial subida das taxas pelo Banco do Japão em setembro • Os rendimentos das obrigações do Governo japonês a cinco anos tocaram um máximo histórico na sexta-feira, no final de uma semana de negociação volátil, enquanto os investidores avaliavam as respostas do Governo e do banco central aos ventos contrários económicos provocados pela crise no Médio Oriente
• O rendimento da obrigação do Governo japonês a cinco anos subiu 1.5 pontos base para 1.84 por cento, o nível mais elevado de sempre
• O rendimento das obrigações do Governo japonês a cinco anos subiu para um novo máximo histórico na sexta-feira, à medida que a escalada da guerra entre os EUA, Israel e o Irão alimentava as preocupações com a inflação e reforçava as expectativas de subidas mais rápidas das taxas de juro pelos principais bancos centrais
• O rendimento a cinco anos subiu 3 pontos base para 1.770 por cento, enquanto o rendimento de referência da JGB a 10 anos subiu 3 pontos base para 2.300 por cento
• O rendimento a cinco anos manteve-se inalterado em 2.105 por cento. Tinha subido para um máximo histórico de 2.12 por cento na sessão anterior
• O rendimento a cinco anos atingiu 2.170 por cento durante o mesmo movimento que levou a JGB a 10 anos para 2.930 por cento
Por que razão o máximo histórico a 5 anos é importante
1. Precificação de uma subida do BOJ O nível próximo do máximo histórico a cinco anos mostra que o mercado se está a preparar para uma subida das taxas pelo BOJ em setembro. O rendimento a dois anos, o mais sensível ao Banco do Japão, também subiu 4.0 pontos base para 1.690 por cento, enquanto o rendimento a cinco anos atingiu 2.170 por cento. Os rendimentos a dois anos, com maturidades mais curtas, subiram para máximos de três décadas, enquanto os rendimentos a cinco anos atingiram níveis recorde
2. Impacto da inflação e da guerra no Irão A crise no Médio Oriente impulsiona as apostas na inflação e nos estímulos. A guerra no Irão impulsiona a inflação e as apostas em estímulos, enquanto as preocupações com a inflação reforçaram as expectativas de subidas mais rápidas das taxas de juro. Semana de negociação volátil, com os investidores a avaliarem as respostas do Governo e do banco central aos ventos contrários provocados pela crise no Médio Oriente
3. Preocupações com a saúde orçamental O rendimento da obrigação do Governo a 10 anos subiu para cerca de 2.18 por cento, atingindo o nível mais elevado desde 1999, enquanto o rendimento a cinco anos atingiu máximos históricos devido às crescentes preocupações com a saúde orçamental do país. Os movimentos ocorreram antes da venda planeada pelo Ministério das Finanças de aproximadamente 2.5 biliões de ienes em títulos a 5 anos, aumentando as preocupações com despesas financiadas por dívida
4. Da máxima de 15 anos ao máximo histórico Anteriormente, o rendimento das obrigações do Governo a cinco anos atingiu o máximo de 15 anos, uma vez que o iene mais fraco acelerou as apostas numa subida das taxas pelo Banco do Japão. O rendimento a cinco anos subiu para 0.685 por cento, o nível mais elevado desde novembro de 2009, antes de recuar ligeiramente. Historicamente, o rendimento da nota a 5 anos atingiu o máximo de sempre de 1.61 em julho de 2007. Agora, os níveis de 1.77, 1.84, 2.105, 2.12, 2.170 mostram uma quebra do recorde acima do teto histórico
5. Deslocação generalizada da curva O rendimento de referência da JGB a 10 anos tocou 2.930 por cento, o nível mais elevado desde setembro de 1996, um novo máximo de três décadas devido ao aumento das apostas numa subida das taxas. O rendimento a 10 anos subiu para cerca de 2.32 por cento pela segunda sessão consecutiva, devido às crescentes expectativas de uma subida das taxas pelo Banco do Japão no curto prazo. O rendimento a 10 anos em 2.18 por cento é o nível mais elevado desde 1999. Toda a curva está a ser reavaliada, com o prazo a 5 anos a liderar a narrativa de máximos históricos
Implicações para o mercado
• O nível recorde de 1.84 por cento a 2.12 por cento a 5 anos sinaliza o fim da era de taxas ultrabaixas no Japão
• Um iene mais fraco, a inflação e as preocupações orçamentais levam o BOJ a uma política mais restritiva, já refletida nos preços dos títulos a 2 e 5 anos
• A elevada oferta de JGB, com a venda de 2.5 biliões de ienes a 5 anos, acrescenta pressão sobre os rendimentos para se manterem próximos dos máximos
• Repercussões globais, com os rendimentos dos Bunds e dos Treasuries também a subirem devido ao aumento dos preços dos produtores alemães e ao choque inflacionista EUA-Israel-Irão
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#NvidiaAndOpenAISecure12GWCompute
A NVIDIA e a OpenAI estão novamente a demonstrar que a próxima fase da inteligência artificial será determinada por uma coisa acima de quase tudo o resto: COMPUTAÇÃO.
A manchete em torno dos 12 GW de computação é enorme, mas a verdadeira história é muito maior do que um único número. A infraestrutura NVIDIA existente e planeada da OpenAI foi descrita como correspondendo a aproximadamente 12 gigawatts, com potencial para uma expansão adicional. Isto surge na sequência da parceria histórica anunciada em setembro de 2025, quando as duas empresas anunciaram planos para implementar pelo menos 10 GW de sistemas NVIDIA destinados à infraestrutura de IA de próxima geração da OpenAI.
E agora a corrida pela infraestrutura está a entrar num novo nível.
A NVIDIA comprometeu-se com um importante apoio financeiro para um enorme projeto de centro de dados relacionado com a OpenAI, no Ohio, que está a ser desenvolvido pela SB Energy, uma subsidiária da SoftBank. Espera-se que a instalação atinja cerca de 8 GW de capacidade de TI, enquanto a infraestrutura energética mais ampla foi concebida para requisitos de energia ainda superiores. A NVIDIA está também a investir 1,5 mil milhões de dólares na SB Energy.
Isto é importante porque a IA já não é apenas uma história de software.
A IA tornou-se uma história de infraestrutura.
Os modelos precisam de GPUs.
As GPUs precisam de centros de dados.
Os centros de dados precisam de enormes quantidades de eletricidade, redes, refrigeração, armazenamento e capital.
E empresas como a NVIDIA e a OpenAI estão cada vez mais a estabelecer relações em toda esta cadeia.
O QUE SIGNIFICAM REALMENTE 12 GW?
Os gigawatts são uma medida da capacidade energética, não simplesmente do número de GPUs. Por isso, quando falamos de 12 GW de infraestrutura de computação, estamos a falar de uma implementação física e tecnológica enorme, capaz de suportar cargas de trabalho de IA de grande escala.
O plano original de 10 GW da NVIDIA e da OpenAI foi descrito como envolvendo milhões de GPUs e uma infraestrutura de várias gerações, com o primeiro gigawatt previsto para ser implementado no segundo semestre de 2026, utilizando a plataforma Vera Rubin da NVIDIA.
Isto dá-nos uma ideia da escala.
Isto não é um único centro de dados.
É uma estratégia de fábrica de IA.
POR QUE RAZÃO A NVIDIA BENEFICIA
Para a NVIDIA, a oportunidade é óbvia.
Quanto mais capazes se tornam os modelos de IA, mais computação necessitam. O treino de modelos de fronteira exige enormes clusters, enquanto a inferência — disponibilizar efetivamente respostas de IA aos utilizadores — está a tornar-se uma fonte cada vez mais importante de procura por capacidade computacional.
A própria OpenAI descreveu a computação, a distribuição e o capital como três requisitos essenciais para expandir a IA. O seu anúncio de fevereiro de 2026 também apresentou uma parceria com a NVIDIA que envolve 3 GW de capacidade dedicada de inferência e 2 GW de capacidade de treino em sistemas Vera Rubin.
Isto significa que a NVIDIA não está simplesmente a vender GPUs individuais.
Está a posicionar-se cada vez mais como parceira de infraestrutura.
Chips + redes + sistemas + software + infraestrutura de centros de dados + financiamento.
Esta é uma oportunidade muito maior do que as vendas tradicionais de semicondutores, por si só.
POR QUE RAZÃO A OPENAI PRECISA DESTA COMPUTAÇÃO
Para a OpenAI, o objetivo é igualmente simples: mais computação significa mais capacidade para treinar e implementar sistemas de IA cada vez mais capazes.
À medida que a adoção da IA se expande entre consumidores, programadores e empresas, a procura por inferência pode crescer de forma dramática. Cada interação com o ChatGPT, tarefa de programação, agente de IA, carga de trabalho de raciocínio e aplicação empresarial exige infraestrutura algures nos bastidores.
É por isso que a OpenAI tem estabelecido relações com vários fornecedores de infraestrutura, em vez de depender de uma única fonte de computação. A sua parceria com a AWS, por exemplo, proporciona acesso a centenas de milhares de GPUs NVIDIA, com capacidade para uma expansão substancial.
A direção é clara:
A procura por IA está a crescer, e a infraestrutura tem de crescer com ela.
O CENTRO DE DADOS DO OHIO É OUTRA PEÇA IMPORTANTE
O mais recente projeto no Ohio acrescenta outra camada à história.
A OpenAI acordou um contrato de arrendamento de longo prazo para um enorme campus de centros de dados no Ohio, com a SB Energy a desenvolver e operar a instalação. Espera-se que o projeto comece a disponibilizar capacidade em 2028, enquanto o apoio financeiro da NVIDIA foi concebido para ajudar a viabilizar o desenvolvimento da infraestrutura.
A Reuters noticiou que a NVIDIA poderá prestar até 105 mil milhões de dólares em garantias relacionadas com o projeto, enquanto a NVIDIA está a investir separadamente 1,5 mil milhões de dólares na SB Energy.
É aqui que a história se torna especialmente interessante para os investidores.
A NVIDIA não está apenas à espera que a infraestrutura de IA seja construída.
Está a ajudar a garantir a infraestrutura necessária para a procura futura.
A QUESTÃO DOS 600 MIL MILHÕES DE DÓLARES
Um dos maiores números associados ao mais recente desenvolvimento é a estimativa do CEO da NVIDIA, Jensen Huang, de que os planos de infraestrutura da OpenAI poderão representar aproximadamente 600 mil milhões de dólares em computação NVIDIA até 2030.
Isto não significa 600 mil milhões de dólares de receitas garantidas amanhã.
É uma indicação da escala potencial das futuras necessidades de computação da OpenAI.
Esta distinção é extremamente importante.
Os investidores devem separar:
Procura futura potencial
de
Receitas futuras garantidas.
Os projetos de infraestrutura de IA envolvem enormes necessidades de capital, prazos de construção, disponibilidade energética, estruturas de financiamento e mudanças tecnológicas.
Por isso, a oportunidade é enorme, mas a execução é importante.
A MINHA VISÃO SOBRE A NVIDIA
Pessoalmente, continuo estruturalmente otimista em relação à posição da NVIDIA no ecossistema de infraestrutura de IA, porque a empresa está a tornar-se cada vez mais parte da cadeia completa da IA, em vez de ser simplesmente um fabricante de GPUs.
Mas evitaria comprar NVDA apenas por causa de uma manchete.
O mercado de ações pode incorporar as expectativas futuras muito antes de as receitas chegarem efetivamente.
A minha abordagem seria acompanhar quatro aspetos:
1. A despesa em infraestrutura de IA
2. O crescimento das receitas da NVIDIA provenientes dos centros de dados
3. A procura por GPUs e as restrições da oferta
4. A conversão dos projetos de infraestrutura anunciados em implementações e receitas efetivas
Se estes fatores continuarem a evoluir na mesma direção, a tese de longo prazo da infraestrutura de IA torna-se ainda mais forte.
A MAIOR CORRIDA DA IA
O que está a acontecer entre a NVIDIA e a OpenAI também nos diz algo importante sobre toda a indústria tecnológica.
A competição está a passar de:
“Quem tem o melhor modelo de IA?”
para:
“Quem consegue construir e operar a infraestrutura necessária para expandir o melhor modelo de IA?”
É uma competição completamente diferente.
A Google tem a sua própria infraestrutura de IA.
A Amazon está a expandir a sua capacidade de cloud e de IA.
A Microsoft continua profundamente envolvida na infraestrutura de IA.
A Meta está a gastar agressivamente.
A OpenAI está a trabalhar com vários parceiros de infraestrutura.
E a NVIDIA está no centro de uma grande parte deste ecossistema.
É por isso que o ciclo da infraestrutura de IA poderá tornar-se um dos temas de investimento tecnológico definidores desta década.
AS MINHAS PERSPETIVAS PESSOAIS
Não vejo o valor de 12 GW como o fim da história.
Vejo-o como mais um passo na transição para enormes fábricas de IA.
A primeira geração de IA generativa demonstrou que os consumidores querem software inteligente.
A próxima geração poderá demonstrar que os agentes de IA, os sistemas de raciocínio e a automatização empresarial exigem um nível de infraestrutura completamente diferente.
E quando a IA estiver integrada no software do dia a dia, nas empresas, na robótica, na investigação científica e nos sistemas industriais, os requisitos de computação poderão crescer muito mais rapidamente do que muitas pessoas esperam atualmente.
Mas também existe um risco.
A infraestrutura de IA exige enormes quantidades de capital.
Os centros de dados precisam de eletricidade, terrenos, sistemas de refrigeração, infraestrutura de redes e financiamento. Atrasos na construção, limitações energéticas, alterações na oferta de chips ou uma procura por IA inferior ao esperado poderão afetar a viabilidade económica destes projetos.
Existem também questões sobre o volume de capital que circula entre empresas de IA, fornecedores de infraestrutura e fabricantes de chips. Notícias recentes destacaram preocupações relacionadas com a estrutura financeira destas relações, embora Jensen Huang tenha rejeitado a caracterização do acordo no Ohio como “financiamento circular”.
Por isso, a minha conclusão é equilibrada:
OTIMISTA EM RELAÇÃO À TECNOLOGIA.
OTIMISTA EM RELAÇÃO À PROCURA DE LONGO PRAZO POR COMPUTAÇÃO DE IA.
OTIMISTA EM RELAÇÃO À POSIÇÃO ESTRATÉGICA DA NVIDIA.
MAS CAUTELOSO EM RELAÇÃO AO FOMO DE CURTO PRAZO NAS AÇÕES.
A história dos 12 GW não é apenas sobre a NVIDIA e a OpenAI.
É sobre a infraestrutura que está a ser construída para a próxima geração da computação.
Os modelos de IA estão a ficar mais inteligentes.
O número de utilizadores de IA está a aumentar.
A inferência de IA está a expandir-se.
E a quantidade de computação necessária para suportar esta transformação está a tornar-se enorme.
Para mim, a principal conclusão é simples:
A corrida da IA já não consiste apenas em criar modelos mais inteligentes.
Consiste em construir computação suficiente para os executar à escala global.
A NVIDIA fornece os motores.
A OpenAI está a construir a inteligência.
E os centros de dados estão a tornar-se as fábricas da economia da IA.
Esta é a minha análise do mercado e da tecnologia, não uma previsão garantida de investimento nem aconselhamento financeiro. As ações da NVIDIA e relacionadas com a IA podem registar uma volatilidade significativa, por isso concentrar-me-ia na avaliação, nos resultados, nas implementações efetivas e nos fundamentos de longo prazo, em vez de perseguir uma única manchete.
#ArtificialIntelligence

#Web3SecurityGuide
Os perigos silenciosos que acontecem quando o dinheiro circula
A maioria das pessoas só pensa nos riscos de depositar ou levantar dinheiro depois de uma transferência deixar de funcionar, de um cartão bancário ser bloqueado ou de uma conta limitar subitamente o que pode ser feito. Estas coisas acontecem com frequência suficiente para que pensar que são acidentes raros seja, por si só, um perigo. A abordagem útil é realista: perceber onde surgem os problemas, como reduzir a probabilidade de os causar e o que fazer quando acontecem.
Onde surgem os problemas
Depositar e levantar dinheiro acontece no ponto de encontro de três sistemas que não confiam totalmente uns nos outros. Os sistemas de risco, o sistema bancário ou de pagamentos e a blockchain. Transferências grandes ou invulgares podem activar regras. Os bancos podem bloquear cartões quando detectam dinheiro proveniente de criptomoedas. Na blockchain, qualquer erro na escolha da rede ou do endereço correcto é permanente. A maioria dos problemas resulta destas dificuldades quotidianas e não de ataques elaborados.
Reduzir a probabilidade de activar regras
Os sistemas de risco procuram acções diferentes daquilo que um utilizador costuma fazer. Uma mudança súbita e significativa, movimentar dinheiro rapidamente entre carteiras ou fazer algo que não corresponda ao histórico anterior são sinais habituais. Manter um comportamento consistente reduz a probabilidade de uma retenção. Manter os dados actualizados, evitar etapas desnecessárias e movimentar dinheiro de formas que correspondam ao resto do histórico da conta são medidas úteis. Nenhuma destas medidas elimina a possibilidade de uma verificação; apenas a torna menos provável.
O que fazer quando um cartão é bloqueado ou uma conta é limitada
Quando surge uma limitação, a rapidez e uma documentação clara são mais importantes do que tentar novamente. Contacte o banco ou o serviço uma única vez, apresentando provas: números de transacção, horários e uma breve explicação. Enviar muitas mensagens costuma agravar a resposta automática. Mantenha um registo escrito de cada operação. Na maioria das vezes, as limitações desaparecem. Podem agravar-se se o utilizador acrescentar mais sinais para o sistema monitorizar.
Melhores formas de levantar dinheiro
Os hábitos que funcionam nestas situações são intencionalmente simples. Envie primeiro um montante pequeno. Verifique sempre a rede e o endereço exacto, mesmo quando tudo parece seguro. Utilize listas de endereços sempre que possível. Divida movimentos grandes por vários métodos, em vez de utilizar apenas uma via. Estas medidas não são empolgantes. São também a razão pela qual algumas pessoas têm menos problemas do que outras.
Considerações finais
A segurança ao depositar e levantar dinheiro na Web3 não depende de ferramentas perfeitas, mas de hábitos que possam ser repetidos. As pessoas que tratam cada movimento com cuidado tendem a ter menos problemas, menos levantamentos falhados e menos erros que não podem ser corrigidos. Manter a consistência, testar montantes, conservar registos claros e utilizar endereços verificados não elimina o perigo; faz com que os problemas aconteçam com menos frequência e sejam menos graves quando ocorrem. O processo muda sempre que surge um problema. Essa mudança contínua é a verdadeira forma de melhorar.
É isto que acontece depois de se observarem estes problemas várias vezes. Não é um guia. Pense nisto como notas. Tenha os cuidados habituais.
‍#CryptoSecurity
#我的七夕交易分享 #MoonGirl