Investidores começam a procurar projetos de IA no Bilibili e Xiaohongshu

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Autor: Investimento Global

“Na era da IA, todo hardware merece ser feito novamente”.

Esta frase pode parecer um pouco ousada para 2024, mas em 2025 seu valor real aumenta drasticamente — como podemos ver, a onda de startups de hardware inteligente com IA está em ascensão, com financiamentos a fluir abundantemente, e o mais recente valuation do anel inteligente Oura Health, do outro lado do oceano, já atingiu impressionantes 70 bilhões de yuan.

Um espetáculo vibrante, que domina os investidores com FOMO. Desta vez, além de revisar mais de mil e-mails de BP (Plano de Negócios), eles surpreendentemente concentram seu foco de sourcing de deals naquelas comunidades de conteúdo onde geeks e jovens se reúnem.

A lógica por trás também é bastante simples: em comparação com tabelas de parâmetros e apresentações, o que revela mais cedo a demanda real por um hardware inteligente de consumo é se esse produto pode ser entendido, discutido e questionado em espaços públicos.

No fundo, todos esses produtos tecnológicos voltados ao público precisam passar por uma validação na comunidade.

Explosão de hardware de IA, investidores disputam projetos submersos

Estamos vivendo um grande ano para hardware de IA.

De 2025 até agora, estendendo-se do segmento de dispositivos vestíveis, uma série de produtos de hardware inteligente com IA — óculos de IA, brinquedos de IA, cartões de gravação de IA, anéis de IA, fones de ouvido de IA, robôs de companhia, Agent Box — estão em uma explosão coletiva.

Em meio a esse fervor, alguns detalhes revelam a excitação do mercado de investimentos: na segunda metade de 2025, vimos várias instituições de ponta lançando convites para recrutamento de investidores em IA/hardware inteligente, quase todas exigindo que a base de hardware esteja em Shenzhen, a capital do setor.

Projetos de alta qualidade quase sempre enfrentam uma forte concorrência para serem aprovados, especialmente aqueles ainda em estágio inicial, com avaliações mais baixas. Investidores até começaram a apostar em potenciais ainda não saídos do papel, como cafés ao lado da DJI, lotados de VC e FA que tentam convencer empreendedores a começar.

(Comentário no vídeo do produto de post-its de IA pré-venda)

“Depois que esse conteúdo foi publicado, muitas discussões técnicas surgiram nos comentários e na seção de弹幕, e mais usuários começaram a compartilhar necessidades semelhantes: alguém mencionou que participa frequentemente de feiras internacionais, outro falou sobre dificuldades na comunicação com equipes estrangeiras remotas, e há quem compartilhe experiências de usar ferramentas de tradução ao acompanhar amigos e familiares estrangeiros em consultas médicas ou lidando com assuntos internacionais.”

“Essas respostas não só nos ajudaram a ampliar o foco de nossos materiais de influenciadores, como também influenciaram diretamente nossa reflexão sobre a linha de produtos.” disse Wu Zhen.

(Comentário na seção de vídeos do canal Yingshi Jufeng)

Fãs reunidos

Lembrando de janeiro de 2024, na CES.

Um pequeno cubo laranja chamado Rabbit R1, com a inscrição “Primeiro dispositivo de hardware de IA do mundo”, causou uma febre na comunidade tecnológica, sendo considerado o iPhone da era da IA, e vendeu 100 mil unidades logo após o lançamento.

Porém, o sucesso não veio. Pelo contrário, as críticas de que “não funciona melhor que um smartphone” não cessaram. Na época, o Rabbit R1, que estava em alta, não conseguiu explicar bem aos usuários: o que exatamente o Rabbit R1 pode fazer agora e no futuro? Que problemas reais a inovação pode resolver?

Até hoje, a educação do usuário continua sendo o maior desafio do hardware inteligente com IA — quando a IA entra no consumo eletrônico, a lógica de consumo do produto não se limita mais a “melhorar a eficiência da vida”, mas também inclui necessidades mais elevadas como “liberar a criatividade pessoal” e “desafogar o cérebro”. Nesse momento, quem consegue fazer os usuários entenderem, discutirem e pagarem em cenários reais, realmente cruza a barreira de passar de produto tecnológico a bem de consumo.

Mas isso não é fácil. Wu Zhen, CMO da INMO, nos disse diretamente: educar o usuário de hardware inteligente com IA não é apenas transmitir informações do produto, mas também precisa dissolver uma barreira psicológica — ou seja, o usuário precisa experimentar o produto na cabeça, fazer um “teste de uso” mental, e confirmar que essa tecnologia se integra naturalmente ao cotidiano, antes de avançar.

Para Wu Zhen, o processo de construir a mentalidade do usuário de hardware inteligente com IA pode ser mais longo do que na maioria das categorias de eletrônicos de consumo. “Quando um dia os usuários usarem naturalmente óculos de IA ao sair de casa, sem precisar lembrar ‘Hoje vou usar meus óculos de IA’, essa mudança de comportamento terá mais impacto do que muitos dados.”

O início da reorganização, a batalha pela atenção

No auge da febre, a reorganização está silenciosa.

O mercado já tem um consenso: 2026 será o ano de validação comercial do hardware de IA. Isso também significa que os investidores e capital fervorosos começarão a agir com mais racionalidade e calma.

Um espetáculo de peneiração está em andamento: no final de 2025, o projeto de óculos de IA Friend AI Necklace enfrentou forte resistência do mercado e entrou em estagnação; após o pico de 2024, o Rabbit R1, com feedback negativo de desempenho, apresentou uma taxa de devolução alta e uma reputação em declínio, acabando por enfrentar problemas de salários atrasados e fluxo de caixa.

Ao mesmo tempo, jogadores inteligentes começaram a ajustar suas estratégias com cautela. Em fevereiro de 2026, surgiram notícias de que o projeto de óculos de IA da Doubao foi suspenso, pelo menos por um período, e essa linha de produtos não será mais considerada uma direção a ser percorrida; mais cedo, em janeiro, a fabricante de smartphones vivo interrompeu seu projeto de óculos de IA, alegando dificuldades em criar diferenciais.

Tudo isso reflete a fase de diferenciação do setor.

Porém, não há como negar: essa pista de valor trilionário ainda oferece oportunidades de certeza para empreendedores. Segundo previsão da AICC, até 2030, o mercado global de hardware relacionado à IA ultrapassará facilmente dezenas de trilhões de dólares. Na China, estima-se que até 2026 o mercado de hardware de IA de consumo (excluindo smartphones e automóveis) atingirá 1,27 trilhão de yuan, chegando a 2,56 trilhões até 2030.

Oportunidades de saída e entrada coexistem atualmente: a OpenAI anunciou que lançará seu primeiro hardware de IA na segunda metade do ano, e a Meta planeja dobrar a capacidade de produção anual de seus óculos de IA para 20 milhões até o final de 2026. No mercado doméstico, uma nova onda de produtos de IA, como luminárias inteligentes, panelas de cozinha, colchões e cadeiras de rodas com IA, está sendo preparada para venda.

Acreditamos firmemente que a disputa pelo acesso ao mercado de hardware inteligente com IA não vai parar — na era da IA, o domínio é do usuário.

A onda de entusiasmo empurra todos para frente. Mas, quando atenção, força do produto e percepção do usuário começarem a competir na mesma mesa, o verdadeiro desfecho ainda está por vir.