Vendo todos hoje a pisar na micro estratégia

Vou também fazer uma análise mais refinada, olhando de outros pontos de vista
MicroStrategy na época não quebrou sozinha, foi o mercado que perdeu a confiança junto
Muita gente pensa que na época a MicroStrategy foi a responsável por derrubar toda a bolsa americana
Na verdade, não foi isso
Ela mais se assemelha à agulha que estourou o último suspiro de uma bolha
Porque antes do problema da MSTR,
O Nasdaq já tinha atingido o pico em março de 2000
Qual era a situação do mercado na época?
Valorização excessiva
Superlotação
Todo mundo acreditava que as ações de tecnologia só iam subir
Até que, em 20 de março de 2000,
A MicroStrategy de repente anunciou uma revisão nos resultados financeiros
Resumindo, o mercado descobriu que
Algumas empresas tinham crescimento no papel, mas talvez não fosse tão sólido quanto parecia
O preço das ações evaporou mais de 60% em um dia
Mas o mais assustador não foi esses 60%
Foi o mercado começar a pensar
Se até essas empresas estrelas têm problemas,
E quanto às outras?
Originalmente, a preocupação era apenas que as ações de tecnologia estavam caras demais
A partir daquele dia,
A preocupação passou a ser se esses números poderiam ser confiáveis
Essas duas coisas são muito diferentes
Valoração excessiva, no máximo, uma reprecificação
Dados financeiros não confiáveis,
É uma questão de toda a confiança do sistema
Por isso, o mais brutal não foi só a MSTR,
Mas todas as empresas que dependiam de crescimento futuro para sustentar suas avaliações
Softwares foram cortados
Ações de internet foram cortadas
Empresas sem lucro também foram cortadas
O mercado de IPO também esfriou de vez
Porque o mercado de repente percebeu
Que o que comprava talvez não fosse crescimento real,
Mas apenas uma história
Se olharmos do ponto de vista de negociação,
Na verdade, isso foi um evento de crédito,
que desencadeou uma alavancagem na liquidação de posições superlotadas
O mercado nunca é só uma empresa que tem problema,
E depois só cai essa empresa
Na maioria das vezes, uma empresa com problema
faz toda a indústria ser reavaliada
Se aplicarmos ao cenário atual,
O que realmente importa pensar não é quanto a MSTR caiu,
Mas quando o mercado estava mais eufórico,
Se você estava comprando crescimento,
Ou se estava comprando fé
Porque a bolha mais assustadora geralmente não é a avaliação alta,
Mas a descoberta de que até os números podem não ser confiáveis
A próxima estratégia de negociação
Primeiro, olhe para as informações originais, não se contente com histórias de segunda mão,
Relatórios financeiros, divulgações das empresas, documentos regulatórios são o núcleo
O risco-retorno deve ser avaliado primeiro,
Se a alta é um sonho, e a baixa uma bomba de resultados,
Muitas vezes essa operação nem vale a pena
Quando o mercado está mais eufórico,
É justamente aí que se deve pensar com mais cautela,
Não enxergar tudo em preto e branco,
Nem todo crescimento alto é impossível de pegar,
Mas é preciso distinguir quem realmente cresce,
E quem só conta uma história convincente
Gestão de risco sempre vem em primeiro lugar,
Porque quando uma empresa tem problema,
O mercado muitas vezes não reage de forma linear,
E acaba cortando toda a indústria,
Nenhuma folha de árvore é inocente.