Nota do editor: Este artigo descreve o protocolo de (re)stake Jito lançado pela Jito Labs na Solana, que permite aos usuários obter retornos mais altos usando ativos SOL já staked e possivelmente participar de Airdrops. Os usuários podem (re)stake SOL através de três provedores (Renzo, Fragmetric e Kyros), cada um com diferentes níveis de risco, liquidez e potencial de retorno. O artigo compara detalhadamente suas características e sugere preferir o Kyros, que suporta um lançamento justo e oferece potencial retorno de Airdrop.
A seguir está o conteúdo original (reorganizado para facilitar a compreensão):
Após o sucesso em criar o maior protocolo de stake na Solana, a Jito Labs traz outro desenvolvimento importante: o lançamento de um novo protocolo de stake - Jito Stake. Este projeto de stake foi lançado hoje e em breve estará aberto para depósitos, com um limite inicial de cerca de 25 milhões de dólares (147.000 SOL) em stake. Para aqueles que desejam obter um rendimento anualizado mais alto em SOL e desejam participar antecipadamente em oportunidades de Airdrop, esta é uma oportunidade muito atraente no mercado atual.
Antes de explicar como aproveitar ao máximo essa oportunidade, vamos revisar brevemente os princípios básicos do Jito e do stake.
O que é Jito novamente stake
Em termos simples, re-stake refere-se a fornecer segurança para serviços específicos de Descentralização usando ativos já staked. Embora pareça não ser muito importante, na realidade, este é um dos mais promissores inovações deste ciclo. O conceito foi introduzido pela EigenLayer e foi lançado pela primeira vez na rede principal ETH em junho de 2023.
Exemplo prático da operação de stake
Hoje, a Jito finalmente trouxe essa nova tecnologia para Solana por meio de seu programa de stake.
Jito 再stake各组成部分的示意图
Componente central do framework Jito stake
O quadro de stake Jito inclui dois componentes principais: o programa de stake e o programa do cofre. Eles podem ser vistos como duas entidades independentes que colaboram entre si para fornecer uma infraestrutura flexível e escalável para criar e gerenciar ativos de stake, recibos de Token de cofre (VRT) e operadores de Consenso Nó (NCN). VRT é o termo da Jito para os tokens de stake líquidos, enquanto NCN é semelhante ao serviço ativo de validação no EigenLayer, representando entidades que utilizarão a solução de stake da Jito.
A função principal do programa de stake é gerenciar a criação de Nós de Consenso (NCN), o mecanismo de seleção de usuários e os mecanismos de distribuição de recompensas e punições. Esta parte é invisível para os usuários e pode ser considerada o suporte central da solução de stake Jito.
Enquanto o programa do cofre é responsável por gerenciar o staking de tokens VRT e personalizar diferentes estratégias de staking por meio de DAO ou protocolo automatizado. Esta é a principal interface para os usuários participarem do staking. Pode ser comparada ao papel de staking da EigenLayer, desempenhado pelo programa de staking no Solana, enquanto o programa do cofre é semelhante ao EtherFi, atuando como uma camada de liquidez entre os usuários e o protocolo central de staking.
Mostra de imagem de como o Vault funciona
3 fornecedores VRT
Nas fases iniciais, a Jito apenas colaborou com três fornecedores VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) e KyrosFi ($kySOL), que irão partilhar um limite inicial de 147.000 SOL. Portanto, qualquer utilizador que queira voltar a fazer stake de SOL através da Jito terá de escolher entre estes três fornecedores VRT.
Imagem da página de login do Jito (Re)staking
Aqui está uma tabela resumida das principais características de cada provedor VRT:
Como escolher o VRT adequado para fazer stake em SOL?
Ao escolher qual VRT, a chave está em encontrar a melhor relação risco-retorno.
Aqui está a análise de cada provedor:
1. Risco: Em termos de risco, os principais riscos são o risco de penalização do protocolo (ou seja, risco de penalidade) e o risco de liquidez. Devido à quantidade limitada de NCN atualmente e à fase inicial, pode-se considerar que o risco é praticamente o mesmo para todos os provedores. Renzo e Kyros aceitam o JitoSOL, que tem a melhor liquidez, enquanto a Fragmetric aceita uma variedade maior de tokens de liquidez (LST), o que pode aumentar o risco de liquidez. Além disso, o VRT de Renzo e Kyros terá liquidez desde o início, enquanto o token da Fragmetric não será transferível no início. Portanto, em termos de risco, Renzo e Kyros têm o menor risco, e a Fragmetric tem um risco ligeiramente maior.
**2.APY 回报：**Cada projeto deverá ter um APY semelhante, mas podemos esperar que Renzo e Kyros, por apenas utilizarem JitoSOL, tenham um APY esperado ligeiramente superior ao da Fragmetric, mas a diferença não será muito grande.
3. Potencial de Airdrop: Considerando que todos os Tokens VRT possuem riscos e taxas de retorno esperadas semelhantes, o fator-chave na escolha de um Token específico é o potencial de recompensa do Airdrop. Renzo já possui o Token, embora possa receber alguns pontos de Airdrop no futuro ao fazer stake, o potencial é relativamente baixo. Enquanto Kyros e Fragmetric ainda não possuem o Token, o potencial de Airdrop é mais alto.
Análise adicional das diferenças entre Kyros e Fragmetric:
Características do Fragmetric: Espera-se que receba apoio de investimento de risco, possivelmente seguindo um modelo de alto FDV, baixa circulação; tende a um público técnico e descentralizado; colabora com a empresa de gestão de risco Gauntlet; Token não é transferível no início; aceita várias LST.
Características do Kyros: Apoiado pela SwissBorg, ajudando a distribuir $kySOL e potencialmente colaborando com os principais participantes da Solana; possibilidade de financiamento através de um modelo de Token impulsionado por uma comunidade justa; ainda não iniciou uma promoção em grande escala; o método de distribuição do NCN pode ser baseado em votação DAO; suporta JitoSOL.
Globalmente, KyrosFi é mais atraente em vários aspectos. Em primeiro lugar, o apoio da SwissBorg torna mais fácil a distribuição do $kySOL e abre as portas para parcerias importantes com a Solana. Em segundo lugar, Kyros pode adotar um método de lançamento justo. Por fim, a Kyros está atualmente relativamente discreta, o que torna o potencial de retorno do Airdrop mais atraente.
Claro, esta é apenas uma opinião pessoal, apenas para referência, espero que esta análise possa ajudá-lo a tomar decisões mais sábias ao escolher fazer stake em SOL novamente.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Como maximizar seus ganhos de SOL ao interpretar o Jito e fazer staking?
Nota do editor: Este artigo descreve o protocolo de (re)stake Jito lançado pela Jito Labs na Solana, que permite aos usuários obter retornos mais altos usando ativos SOL já staked e possivelmente participar de Airdrops. Os usuários podem (re)stake SOL através de três provedores (Renzo, Fragmetric e Kyros), cada um com diferentes níveis de risco, liquidez e potencial de retorno. O artigo compara detalhadamente suas características e sugere preferir o Kyros, que suporta um lançamento justo e oferece potencial retorno de Airdrop.
A seguir está o conteúdo original (reorganizado para facilitar a compreensão):
Após o sucesso em criar o maior protocolo de stake na Solana, a Jito Labs traz outro desenvolvimento importante: o lançamento de um novo protocolo de stake - Jito Stake. Este projeto de stake foi lançado hoje e em breve estará aberto para depósitos, com um limite inicial de cerca de 25 milhões de dólares (147.000 SOL) em stake. Para aqueles que desejam obter um rendimento anualizado mais alto em SOL e desejam participar antecipadamente em oportunidades de Airdrop, esta é uma oportunidade muito atraente no mercado atual.
Antes de explicar como aproveitar ao máximo essa oportunidade, vamos revisar brevemente os princípios básicos do Jito e do stake.
O que é Jito novamente stake
Em termos simples, re-stake refere-se a fornecer segurança para serviços específicos de Descentralização usando ativos já staked. Embora pareça não ser muito importante, na realidade, este é um dos mais promissores inovações deste ciclo. O conceito foi introduzido pela EigenLayer e foi lançado pela primeira vez na rede principal ETH em junho de 2023.
Hoje, a Jito finalmente trouxe essa nova tecnologia para Solana por meio de seu programa de stake.
Componente central do framework Jito stake
O quadro de stake Jito inclui dois componentes principais: o programa de stake e o programa do cofre. Eles podem ser vistos como duas entidades independentes que colaboram entre si para fornecer uma infraestrutura flexível e escalável para criar e gerenciar ativos de stake, recibos de Token de cofre (VRT) e operadores de Consenso Nó (NCN). VRT é o termo da Jito para os tokens de stake líquidos, enquanto NCN é semelhante ao serviço ativo de validação no EigenLayer, representando entidades que utilizarão a solução de stake da Jito.
A função principal do programa de stake é gerenciar a criação de Nós de Consenso (NCN), o mecanismo de seleção de usuários e os mecanismos de distribuição de recompensas e punições. Esta parte é invisível para os usuários e pode ser considerada o suporte central da solução de stake Jito.
Enquanto o programa do cofre é responsável por gerenciar o staking de tokens VRT e personalizar diferentes estratégias de staking por meio de DAO ou protocolo automatizado. Esta é a principal interface para os usuários participarem do staking. Pode ser comparada ao papel de staking da EigenLayer, desempenhado pelo programa de staking no Solana, enquanto o programa do cofre é semelhante ao EtherFi, atuando como uma camada de liquidez entre os usuários e o protocolo central de staking.
3 fornecedores VRT
Nas fases iniciais, a Jito apenas colaborou com três fornecedores VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) e KyrosFi ($kySOL), que irão partilhar um limite inicial de 147.000 SOL. Portanto, qualquer utilizador que queira voltar a fazer stake de SOL através da Jito terá de escolher entre estes três fornecedores VRT.
Aqui está uma tabela resumida das principais características de cada provedor VRT:
Como escolher o VRT adequado para fazer stake em SOL?
Ao escolher qual VRT, a chave está em encontrar a melhor relação risco-retorno.
Aqui está a análise de cada provedor:
1. Risco: Em termos de risco, os principais riscos são o risco de penalização do protocolo (ou seja, risco de penalidade) e o risco de liquidez. Devido à quantidade limitada de NCN atualmente e à fase inicial, pode-se considerar que o risco é praticamente o mesmo para todos os provedores. Renzo e Kyros aceitam o JitoSOL, que tem a melhor liquidez, enquanto a Fragmetric aceita uma variedade maior de tokens de liquidez (LST), o que pode aumentar o risco de liquidez. Além disso, o VRT de Renzo e Kyros terá liquidez desde o início, enquanto o token da Fragmetric não será transferível no início. Portanto, em termos de risco, Renzo e Kyros têm o menor risco, e a Fragmetric tem um risco ligeiramente maior.
**2.APY 回报：**Cada projeto deverá ter um APY semelhante, mas podemos esperar que Renzo e Kyros, por apenas utilizarem JitoSOL, tenham um APY esperado ligeiramente superior ao da Fragmetric, mas a diferença não será muito grande.
3. Potencial de Airdrop: Considerando que todos os Tokens VRT possuem riscos e taxas de retorno esperadas semelhantes, o fator-chave na escolha de um Token específico é o potencial de recompensa do Airdrop. Renzo já possui o Token, embora possa receber alguns pontos de Airdrop no futuro ao fazer stake, o potencial é relativamente baixo. Enquanto Kyros e Fragmetric ainda não possuem o Token, o potencial de Airdrop é mais alto.
Análise adicional das diferenças entre Kyros e Fragmetric:
Características do Fragmetric: Espera-se que receba apoio de investimento de risco, possivelmente seguindo um modelo de alto FDV, baixa circulação; tende a um público técnico e descentralizado; colabora com a empresa de gestão de risco Gauntlet; Token não é transferível no início; aceita várias LST.
Características do Kyros: Apoiado pela SwissBorg, ajudando a distribuir $kySOL e potencialmente colaborando com os principais participantes da Solana; possibilidade de financiamento através de um modelo de Token impulsionado por uma comunidade justa; ainda não iniciou uma promoção em grande escala; o método de distribuição do NCN pode ser baseado em votação DAO; suporta JitoSOL.
Globalmente, KyrosFi é mais atraente em vários aspectos. Em primeiro lugar, o apoio da SwissBorg torna mais fácil a distribuição do $kySOL e abre as portas para parcerias importantes com a Solana. Em segundo lugar, Kyros pode adotar um método de lançamento justo. Por fim, a Kyros está atualmente relativamente discreta, o que torna o potencial de retorno do Airdrop mais atraente.
Claro, esta é apenas uma opinião pessoal, apenas para referência, espero que esta análise possa ajudá-lo a tomar decisões mais sábias ao escolher fazer stake em SOL novamente.
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