Relatório Global sobre Desenvolvimento Digital Volume 3 Número 21 (2025/5/19-2025/5/25)
Esta edição apresenta, com base em informações públicas, os serviços relacionados com a liquidação em blockchain lançados pelo HSBC Hong Kong, para sua referência.
Em 22 de maio de 2025, o HSBC lançou em Hong Kong a primeira solução de gestão de tesouraria empresarial baseada em depósitos tokenizados, que é um serviço de liquidação em blockchain local. O HSBC planeja expandir para os mercados asiático e europeu na segunda metade deste ano, atualmente disponível apenas na região de Hong Kong.
I. Contexto do Serviço e Situação de Lançamento
Nos últimos anos, a aplicação da tecnologia blockchain no setor financeiro tem sido constantemente explorada e expandida, com a tokenização, como uma nova forma de ativo digital, a ganhar gradualmente atenção. O HSBC, acompanhando essa tendência, lançou em Hong Kong um serviço de depósitos tokenizados, com o objetivo de oferecer às empresas soluções de gestão de fundos e de pagamentos mais eficientes e convenientes, a fim de aumentar sua competitividade na era da economia digital.
O lançamento deste serviço também se deve ao apoio e promoção ativa da Autoridade Monetária de Hong Kong ao setor de tecnologia financeira, bem como ao bom ambiente e infraestrutura de inovação financeira de Hong Kong como centro financeiro internacional.
Dois, Princípios e Funções do Serviço
Os depósitos tokenizados do HSBC são baseados em tecnologia blockchain, convertendo os depósitos em dólares de Hong Kong ou dólares americanos das empresas em tokens digitais que podem ser negociados na blockchain. Esses tokens representam os depósitos reais das empresas no HSBC, tendo o mesmo valor de ativo e direitos que os depósitos tradicionais.
Entre as carteiras mantidas por diferentes empresas sob o nome de uma empresa, esses tokens podem ser transferidos em tempo real, sem as limitações de fatores tradicionais como tempo e espaço, permitindo um funcionamento 24 horas por dia, 7 dias por semana, o que aumenta consideravelmente a liquidez e a eficiência da gestão financeira das empresas.
Três, Vantagens do Serviço
Melhorar a eficiência da gestão de fundos. As empresas podem transferir fundos mais rapidamente, permitindo a transferência instantânea de fundos entre diferentes contas, reduzindo o tempo de trânsito dos fundos, aumentando a eficiência do uso dos fundos, o que ajuda as empresas a aproveitarem melhor as oportunidades de investimento e negócios.
Aumentar a flexibilidade e a conveniência nos pagamentos e liquidações. Através de transações tokenizadas na blockchain, as empresas podem superar as limitações de tempo e local dos sistemas de pagamento tradicionais, realizando pagamentos e liquidações a qualquer hora e em qualquer lugar, especialmente adequado para empresas que realizam negócios transfronteiriços frequentes, podendo reduzir efetivamente os custos e a complexidade dos pagamentos internacionais.
Aumentar a transparência e a segurança das transações. As características do livro razão distribuído da tecnologia blockchain garantem que todos os registros de transações sejam gravados de forma completa e imutável na cadeia, permitindo que as empresas consultem e rastreiem a movimentação de fundos a qualquer momento, aumentando a transparência e a auditabilidade das transações. Ao mesmo tempo, a tecnologia de criptografia e o mecanismo de consenso da blockchain também oferecem uma maior segurança nas transações, reduzindo o risco de vazamento de dados e fraudes.
**Suporta integração com outros ativos digitais e aplicações blockchain. Como uma forma de ativo digital, os depósitos tokenizados podem ser facilmente interagidos e integrados com outros ativos digitais e aplicações financeiras baseadas em blockchain, criando modelos de negócios mais inovadores e oportunidades de crescimento de valor para as empresas. Por exemplo, as empresas podem combinar depósitos tokenizados com outros produtos financeiros digitais para alcançar uma alocação diversificada de ativos. Ou participe de financiamento da cadeia de suprimentos baseado em blockchain, financiamento de comércio transfronteiriço e outros cenários de aplicação para expandir as fronteiras de negócios.
Quatro, Cenários de Aplicação e Casos
Transferência interna de fundos da empresa. O grupo empresarial pode utilizar o serviço de depósitos tokenizados do HSBC para transferir rapidamente e de forma eficiente fundos entre suas diferentes subsidiárias ou filiais, alcançando uma gestão centralizada e uma otimização da alocação de recursos. Por exemplo, um grupo empresarial multinacional pode abrir uma conta de depósitos tokenizados no HSBC em Hong Kong e, em seguida, reunir ou alocar em tempo real os fundos de suas subsidiárias em diferentes países e regiões através da rede blockchain, aumentando a eficiência e a eficácia do uso dos fundos.
Liquidação de Comércio Internacional. No comércio internacional, as empresas de importação e exportação podem utilizar depósitos tokenizados para o pagamento e liquidação de mercadorias, acelerando a velocidade das transações e reduzindo o risco de liquidação. Quando uma transação internacional é concluída, a empresa compradora pode transferir o montante correspondente em depósitos tokenizados para a empresa vendedora, permitindo que ambas as partes confirmem em tempo real a situação do recebimento e pagamento, sem depender de métodos de liquidação tradicionais, como transferências bancárias, encurtando significativamente o ciclo de transação.
Caso da Ant International. A Ant International tornou-se o primeiro cliente empresarial em Hong Kong a utilizar o novo serviço de depósitos tokenizados do HSBC, tendo convertido depósitos em dólares americanos em tokens digitais no sistema de livro-razão distribuído do HSBC, completando a primeira transferência de fundos interna do grupo. Isso marca um passo importante para Hong Kong na promoção da integração entre blockchain e finanças tradicionais, além de demonstrar o valor e o potencial prático desse serviço nas operações empresariais.
Cinco, serviços semelhantes de bancos em outras regiões
Até maio de 2025, além do HSBC, outros bancos globais também lançarão serviços de depósitos tokenizados semelhantes ou têm planos relacionados:
Com a coordenação da Associação Bancária Suíça, UBS, Credit Suisse e outras dez bancos introduziram um projeto de franco suíço tokenizado.
Citibank lançou os "Citi Token Services" em abril de 2025, oferecendo serviços de depósitos tokenizados e contratos inteligentes para clientes institucionais, já utilizados para demonstrar uma solução digital com o mesmo propósito que garantias bancárias e cartas de crédito. Wells Fargo, JPMorgan Chase e outros também estão explorando ativamente a aplicação de depósitos tokenizados, e o JPMorgan Chase, após iniciar o sistema JPM Coin em 2019, está agora explorando o uso de depósitos tokenizados para acelerar pagamentos e liquidações transfronteiriços.
Os Bancos Hana e Woori da Coreia do Sul estão a investigar negócios relacionados com depósitos tokenizados.
Em abril de 2025, a Comissão Europeia aprovou o "emarket infrastructuresAct", exigindo que, a partir de 2026, os sistemas de pagamento de importância sistêmica da União Europeia (SIPS) sejam gradualmente substituídos pela moeda digital do banco central (CBDC) e depósitos tokenizados nas moedas de liquidação existentes nos sistemas de pagamento de grande valor. O Banco da França, o Banco Federal da Alemanha e outros bancos centrais europeus construirão um ecossistema financeiro baseado em CBDC e depósitos tokenizados de bancos comerciais.
Seis, o impacto e a importância na indústria financeira
Impulsionar a inovação nos serviços bancários. O serviço de depósitos tokenizados do HSBC oferece aos bancos um novo modelo de negócios e uma nova forma de atendimento ao cliente, ajudando-os a expandir suas áreas de atuação, aumentar a participação no mercado e a competitividade. Ao mesmo tempo, isso também leva outros bancos a acelerarem suas pesquisas e explorações sobre tecnologia blockchain e negócios tokenizados, promovendo a transformação digital e o desenvolvimento inovador em todo o setor bancário.
Promover a profunda integração entre finanças e tecnologia. O lançamento bem-sucedido deste serviço é o resultado da estreita colaboração entre instituições financeiras e empresas de tecnologia, refletindo a aplicação profunda e a criação de valor da tecnologia blockchain no setor financeiro tradicional. No futuro, à medida que a tecnologia continua a avançar e a se aperfeiçoar, a integração entre finanças e tecnologia se tornará ainda mais profunda, trazendo mais produtos e serviços inovadores para o setor financeiro, atendendo às necessidades cada vez mais diversificadas e personalizadas dos clientes.
Explorar o quadro regulatório das criptomoedas e da fintech. O surgimento dos serviços de depósitos tokenizados também trouxe novos desafios e questões para a regulação financeira, levando as autoridades reguladoras a intensificarem a pesquisa e a formulação de políticas sobre criptomoedas, tecnologias de blockchain e inovações financeiras relacionadas, explorando o estabelecimento de um quadro regulatório e um sistema de regras que se adapte ao desenvolvimento da fintech, a fim de garantir a estabilidade dos mercados financeiros e os direitos legais dos consumidores. (A imagem no texto foi gerada por Doubao)
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Relatório Global sobre Desenvolvimento Digital｜Funções e Significado dos Depósitos Tokenizados do HSBC Hong Kong
Relatório Global sobre Desenvolvimento Digital Volume 3 Número 21 (2025/5/19-2025/5/25)
Esta edição apresenta, com base em informações públicas, os serviços relacionados com a liquidação em blockchain lançados pelo HSBC Hong Kong, para sua referência.
Em 22 de maio de 2025, o HSBC lançou em Hong Kong a primeira solução de gestão de tesouraria empresarial baseada em depósitos tokenizados, que é um serviço de liquidação em blockchain local. O HSBC planeja expandir para os mercados asiático e europeu na segunda metade deste ano, atualmente disponível apenas na região de Hong Kong.
I. Contexto do Serviço e Situação de Lançamento
Nos últimos anos, a aplicação da tecnologia blockchain no setor financeiro tem sido constantemente explorada e expandida, com a tokenização, como uma nova forma de ativo digital, a ganhar gradualmente atenção. O HSBC, acompanhando essa tendência, lançou em Hong Kong um serviço de depósitos tokenizados, com o objetivo de oferecer às empresas soluções de gestão de fundos e de pagamentos mais eficientes e convenientes, a fim de aumentar sua competitividade na era da economia digital.
O lançamento deste serviço também se deve ao apoio e promoção ativa da Autoridade Monetária de Hong Kong ao setor de tecnologia financeira, bem como ao bom ambiente e infraestrutura de inovação financeira de Hong Kong como centro financeiro internacional.
Dois, Princípios e Funções do Serviço
Os depósitos tokenizados do HSBC são baseados em tecnologia blockchain, convertendo os depósitos em dólares de Hong Kong ou dólares americanos das empresas em tokens digitais que podem ser negociados na blockchain. Esses tokens representam os depósitos reais das empresas no HSBC, tendo o mesmo valor de ativo e direitos que os depósitos tradicionais.
Entre as carteiras mantidas por diferentes empresas sob o nome de uma empresa, esses tokens podem ser transferidos em tempo real, sem as limitações de fatores tradicionais como tempo e espaço, permitindo um funcionamento 24 horas por dia, 7 dias por semana, o que aumenta consideravelmente a liquidez e a eficiência da gestão financeira das empresas.
Três, Vantagens do Serviço
Melhorar a eficiência da gestão de fundos. As empresas podem transferir fundos mais rapidamente, permitindo a transferência instantânea de fundos entre diferentes contas, reduzindo o tempo de trânsito dos fundos, aumentando a eficiência do uso dos fundos, o que ajuda as empresas a aproveitarem melhor as oportunidades de investimento e negócios.
Aumentar a flexibilidade e a conveniência nos pagamentos e liquidações. Através de transações tokenizadas na blockchain, as empresas podem superar as limitações de tempo e local dos sistemas de pagamento tradicionais, realizando pagamentos e liquidações a qualquer hora e em qualquer lugar, especialmente adequado para empresas que realizam negócios transfronteiriços frequentes, podendo reduzir efetivamente os custos e a complexidade dos pagamentos internacionais.
Aumentar a transparência e a segurança das transações. As características do livro razão distribuído da tecnologia blockchain garantem que todos os registros de transações sejam gravados de forma completa e imutável na cadeia, permitindo que as empresas consultem e rastreiem a movimentação de fundos a qualquer momento, aumentando a transparência e a auditabilidade das transações. Ao mesmo tempo, a tecnologia de criptografia e o mecanismo de consenso da blockchain também oferecem uma maior segurança nas transações, reduzindo o risco de vazamento de dados e fraudes.
**Suporta integração com outros ativos digitais e aplicações blockchain. Como uma forma de ativo digital, os depósitos tokenizados podem ser facilmente interagidos e integrados com outros ativos digitais e aplicações financeiras baseadas em blockchain, criando modelos de negócios mais inovadores e oportunidades de crescimento de valor para as empresas. Por exemplo, as empresas podem combinar depósitos tokenizados com outros produtos financeiros digitais para alcançar uma alocação diversificada de ativos. Ou participe de financiamento da cadeia de suprimentos baseado em blockchain, financiamento de comércio transfronteiriço e outros cenários de aplicação para expandir as fronteiras de negócios.
Quatro, Cenários de Aplicação e Casos
Transferência interna de fundos da empresa. O grupo empresarial pode utilizar o serviço de depósitos tokenizados do HSBC para transferir rapidamente e de forma eficiente fundos entre suas diferentes subsidiárias ou filiais, alcançando uma gestão centralizada e uma otimização da alocação de recursos. Por exemplo, um grupo empresarial multinacional pode abrir uma conta de depósitos tokenizados no HSBC em Hong Kong e, em seguida, reunir ou alocar em tempo real os fundos de suas subsidiárias em diferentes países e regiões através da rede blockchain, aumentando a eficiência e a eficácia do uso dos fundos.
Liquidação de Comércio Internacional. No comércio internacional, as empresas de importação e exportação podem utilizar depósitos tokenizados para o pagamento e liquidação de mercadorias, acelerando a velocidade das transações e reduzindo o risco de liquidação. Quando uma transação internacional é concluída, a empresa compradora pode transferir o montante correspondente em depósitos tokenizados para a empresa vendedora, permitindo que ambas as partes confirmem em tempo real a situação do recebimento e pagamento, sem depender de métodos de liquidação tradicionais, como transferências bancárias, encurtando significativamente o ciclo de transação.
Caso da Ant International. A Ant International tornou-se o primeiro cliente empresarial em Hong Kong a utilizar o novo serviço de depósitos tokenizados do HSBC, tendo convertido depósitos em dólares americanos em tokens digitais no sistema de livro-razão distribuído do HSBC, completando a primeira transferência de fundos interna do grupo. Isso marca um passo importante para Hong Kong na promoção da integração entre blockchain e finanças tradicionais, além de demonstrar o valor e o potencial prático desse serviço nas operações empresariais.
Cinco, serviços semelhantes de bancos em outras regiões
Até maio de 2025, além do HSBC, outros bancos globais também lançarão serviços de depósitos tokenizados semelhantes ou têm planos relacionados:
Com a coordenação da Associação Bancária Suíça, UBS, Credit Suisse e outras dez bancos introduziram um projeto de franco suíço tokenizado.
Citibank lançou os "Citi Token Services" em abril de 2025, oferecendo serviços de depósitos tokenizados e contratos inteligentes para clientes institucionais, já utilizados para demonstrar uma solução digital com o mesmo propósito que garantias bancárias e cartas de crédito. Wells Fargo, JPMorgan Chase e outros também estão explorando ativamente a aplicação de depósitos tokenizados, e o JPMorgan Chase, após iniciar o sistema JPM Coin em 2019, está agora explorando o uso de depósitos tokenizados para acelerar pagamentos e liquidações transfronteiriços.
Os Bancos Hana e Woori da Coreia do Sul estão a investigar negócios relacionados com depósitos tokenizados.
Em abril de 2025, a Comissão Europeia aprovou o "emarket infrastructuresAct", exigindo que, a partir de 2026, os sistemas de pagamento de importância sistêmica da União Europeia (SIPS) sejam gradualmente substituídos pela moeda digital do banco central (CBDC) e depósitos tokenizados nas moedas de liquidação existentes nos sistemas de pagamento de grande valor. O Banco da França, o Banco Federal da Alemanha e outros bancos centrais europeus construirão um ecossistema financeiro baseado em CBDC e depósitos tokenizados de bancos comerciais.
Seis, o impacto e a importância na indústria financeira
Impulsionar a inovação nos serviços bancários. O serviço de depósitos tokenizados do HSBC oferece aos bancos um novo modelo de negócios e uma nova forma de atendimento ao cliente, ajudando-os a expandir suas áreas de atuação, aumentar a participação no mercado e a competitividade. Ao mesmo tempo, isso também leva outros bancos a acelerarem suas pesquisas e explorações sobre tecnologia blockchain e negócios tokenizados, promovendo a transformação digital e o desenvolvimento inovador em todo o setor bancário.
Promover a profunda integração entre finanças e tecnologia. O lançamento bem-sucedido deste serviço é o resultado da estreita colaboração entre instituições financeiras e empresas de tecnologia, refletindo a aplicação profunda e a criação de valor da tecnologia blockchain no setor financeiro tradicional. No futuro, à medida que a tecnologia continua a avançar e a se aperfeiçoar, a integração entre finanças e tecnologia se tornará ainda mais profunda, trazendo mais produtos e serviços inovadores para o setor financeiro, atendendo às necessidades cada vez mais diversificadas e personalizadas dos clientes.
Explorar o quadro regulatório das criptomoedas e da fintech. O surgimento dos serviços de depósitos tokenizados também trouxe novos desafios e questões para a regulação financeira, levando as autoridades reguladoras a intensificarem a pesquisa e a formulação de políticas sobre criptomoedas, tecnologias de blockchain e inovações financeiras relacionadas, explorando o estabelecimento de um quadro regulatório e um sistema de regras que se adapte ao desenvolvimento da fintech, a fim de garantir a estabilidade dos mercados financeiros e os direitos legais dos consumidores. (A imagem no texto foi gerada por Doubao)