O Federal Reserve está prestes a "trocar de governo", o mundo todo acompanha de perto um dado econômico crucial dos Estados Unidos

Pergunta para a IA · Como a nomeação de Kevin Warsh para presidente do Federal Reserve afetará a direção das taxas de juros?

Os investidores estão aguardando um relatório de inflação crucial para avaliar por quanto tempo o Federal Reserve, sob a liderança de Kevin Warsh, poderá manter a política de pausa, enquanto a turbulência no Oriente Médio mantém os preços do petróleo elevados.

À medida que o conflito entre Irã e EUA no Estreito de Hormuz ameaça romper a trégua de um mês, o mercado de títulos é impactado pelos preços do petróleo. A taxa de retorno dos títulos do Tesouro de 30 anos atingiu 5,03% na semana passada, o maior nível desde julho.

Desde o início do conflito no final de fevereiro, os traders não apenas descartaram a possibilidade de o Federal Reserve cortar as taxas, mas também começaram a apostar que Warsh, que assumirá o cargo após o término do mandato de Powell nesta semana, pode precisar aumentar as taxas no próximo ano. Os swaps de taxa de juros indicam que há cerca de um terço de chance de aumento até abril de 2027.

Cada vez mais, os membros do Federal Reserve sugerem que o próximo movimento pode ser tanto uma redução quanto um aumento de taxas. O risco é que, em um cenário de mercado de trabalho estável e ambiente financeiro mais relaxado, dados de inflação fortes possam elevar as expectativas de alta de preços, forçando o banco central a agir.

Economistas esperam que o relatório de inflação mostre que o índice de preços ao consumidor (CPI) de abril subiu 3,7% em relação ao ano anterior, a maior alta desde 2023. O núcleo do CPI, que exclui preços de petróleo e alimentos, deve subir 2,7%, o maior desde setembro.

O mercado de títulos está “sendo impulsionado pela expectativa de alta da inflação”, afirmou Ruben Hovhannisyan, gerente de portfólio de renda fixa do TCW Group.

Ele acrescentou que é otimista em relação aos títulos, pois o aumento temporário da inflação devido ao petróleo pode diminuir, e uma desaceleração no mercado de trabalho pode levar o Federal Reserve a retomar cortes de juros no final deste ano.

Além do relatório de inflação, os leilões de títulos do Tesouro de 3, 10 e 30 anos desta semana também testarão o interesse dos investidores.