CITIC Construction Investment: A nova rodada de mercado de alocação de produtos químicos está se aproximando

A CITIC Construction Investment acredita que o mercado ainda não precificou completamente o aumento do centro do preço do petróleo, recomenda que os investidores baseiem suas configurações na elevação do centro do preço do petróleo, prevenindo riscos potenciais de liquidez e priorizando ativos de maior certeza. Do ponto de vista de médio prazo, a vantagem competitiva relativa da China National Chemical Corporation (ChemChina) no cenário global está se fortalecendo, e o apetite ao risco do mercado causado pela elevação da inflação também favorece ativos HALO com fundamentos de lucro. Após o impacto do preço do petróleo, buscar ativos químicos centrais com transmissão eficiente e vantagem competitiva reforçada.

Uma nova rodada de mercado de alocação de ativos químicos está se aproximando. Anteriormente, o mercado optou por não apostar quando não tinha uma visão clara sobre o preço do petróleo, e após acompanhar exaustivamente a trajetória do petróleo, decidiu que “não importa se terminou ou não, já considerou que terminou”, além de impulsionar uma onda de aumento de apetite ao risco antes da visita de Trump à China. No entanto, após algum tempo, o estreito de Taiwan ainda permanece fechado, a capacidade de poços de petróleo forçados a fechar aumenta, e quanto mais tempo passar, maior a dificuldade de retomar a produção, agravando os problemas do mundo real. Com a digestão do petróleo de baixo custo e dos estoques downstream, o aumento dos custos upstream impulsiona os preços, a demanda básica do downstream apoia as compras, e a forte demanda de exportação no exterior, combinada com os fundamentos, deve impulsionar as ações do setor químico. O mercado logo romperá a impressão anterior de que “o setor químico acima de 80 dólares não consegue transmitir”, e no final, tudo volta à oferta e demanda. Uma nova rodada de mercado de alocação de ativos químicos está se aproximando.