A CoreWeave negocia perto do pico de 2026 antes dos resultados do primeiro trimestre

A CoreWeave apresentará os resultados do primeiro trimestre após o fechamento do mercado na quinta-feira. A empresa espera um crescimento de receita de 100%, mas aumentando as perdas líquidas devido a despesas de capital agressivas.

A CoreWeave se prepara para divulgar com uma perspectiva positiva, e seus resultados do primeiro trimestre podem servir como um sinal para a narrativa de IA. As ações CRWV devem negociar com maior volatilidade, refletindo o desempenho passado durante a temporada de resultados.

A expectativa é de receitas trimestrais de $1,97B até $2B , coincidindo com a orientação anterior e abaixo de uma projeção de $2,29B. As receitas ainda aumentaram cerca de 100% ano a ano.

A CoreWeave se prepara para avaliar o efeito dos gastos com capex

Espera-se que a CRWV registre uma perda de $0,85 a $0,89 por ação, principalmente devido às despesas de capital em grande escala para uma mudança completa para IA. A CoreWeave abandonou a mineração de Ethereum durante o mercado de baixa de 2018, tornando-se uma das primeiras empresas de mineração a pivotar para serviços em nuvem.

Mais tarde, a empresa mudou para data centers de IA com serviços em nuvem. A CoreWeave ainda é considerada o modelo e a pioneira na mudança para IA, começando muito antes de outros mineradores de criptomoedas.

Nos últimos anos, a CoreWeave assumiu dívidas institucionais e se especializou no financiamento de infraestrutura de IA. A empresa principalmente acessa os mercados de dívida para financiar seus clusters de GPUs NVIDIA, acumulando $29,8 bilhões em dívidas.

A CoreWeave tem um foco exclusivo em computação baseada em GPU, o que significa que ela é o serviço de nuvem preferido para startups de IA que não conseguem acesso aos seus próprios clusters de GPU. Os serviços de computação de alta velocidade podem ser essenciais durante a onda esperada de IA agentiva e outras aplicações de baixa latência de LLM.

A CoreWeave também faz parcerias com Meta (Nasdaq: META), Microsoft (Nasdaq: MSFT), e está investindo agressivamente em data centers para a OpenAI, principal rival da Anthropic. A CoreWeave possui um data center concluído e três planejados.

É precisamente o acesso a clusters de GPU que transformou a CoreWeave em uma das principais empresas no espaço de IA. Segundo a Zacks Research, a CoreWeave é uma empresa de ‘pás’, oferecendo o componente de hardware indispensável para o crescimento de LLM.

Como as ações CRWV se comportarão após a chamada do Q1?

Atualmente, a CRWV é negociada a $130,47, perto de seu nível mais alto para 2026. As ações negociam com mais de 18% de volatilidade implícita, sugerindo que os mercados futuros estão precificando maior volatilidade em comparação com a média de 20 dias.

A CRWV negociou perto de seus níveis mais altos para 2026, mas a volatilidade esperada das ações em torno do relatório do Q1. | Fonte: Yahoo Finance.

A CRWV possui um interesse aberto de venda relativamente alto como porcentagem do float livre. Um total de 14,5% das ações do float livre estão shortadas, com 1,7 dias para cobrir. Embora a CRWV tenha uma recomendação de ‘manter’ da Zacks Research, as tentativas de venda a descoberto sugerem volatilidade de baixa, especialmente após a chamada de resultados do Q1.

A CoreWeave é o termômetro do sentimento geral para empresas de computação, estabelecendo o modelo de equilibrar sua dívida e a demanda real por seus serviços. O desempenho da CoreWeave pode servir como um indicador para empresas com modelos semelhantes. Antigos mineradores como Hut8 também mudaram para oferecer computação GPU.

A Core Scientific (Nasdaq: CORZ) também é observada de perto, pois se prepara para hospedar um data center de 200MW para a CoreWeave. A Iris Energy (Nasdaq: IREN) saiu por conta própria, adquirindo sua própria frota de GPUs NVIDIA. A IREN é a líder de crescimento dos últimos cinco dias, com mais de 33% de valorização na ação.

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