【Evolução das ações dos EUA】Comparação entre QuantumScape [QS] e ChargePoint [CHPT], duas ações relacionadas a veículos elétricos | Motley Fool Informações sobre ações dos EUA | Manekuri Mídia útil para investimentos e finanças da Monex Securities
Motley Fool Sede dos EUA - 25 de maio de 2025, a partir de artigo postado
Entre as 2 ações relacionadas a EV com preços de ações em declínio, qual delas merece ser reavaliada?
QuantumScape [QS] e ChargePoint Holdings [CHPT] são duas empresas relacionadas ao crescente mercado de veículos elétricos (EV), mas suas atividades são diferentes.
A QuantumScape está desenvolvendo baterias de metal de lítio sólido. Estas oferecem melhor resistência ao calor, velocidade de carregamento e capacidade máxima em comparação com as baterias de íon de lítio convencionais. Por outro lado, a ChargePoint está realizando a instalação de estações de carregamento para veículos elétricos (equipamentos de carregamento) residenciais e comerciais na América do Norte e na Europa.
QuantumScape e ChargePoint terminaram ambos o ano de 2020, no auge do boom das ações meme em dezembro, com valores máximos históricos. No entanto, atualmente estão ambos mais de 95% abaixo dos seus máximos. Vamos analisar por que essas duas ações relacionadas a veículos elétricos perderam ímpeto e a situação atual dos seus negócios.
A QuantumScape enfrenta muitos desafios
A QuantumScape tem desenvolvido baterias de estado sólido nos últimos 15 anos, mas ainda não conseguiu comercializá-las. A primeira bateria de estado sólido da empresa, a QSE-5, possui uma densidade de energia superior a 800 watt-horas por litro (Wh/L) e a previsão é de que o tempo necessário para aumentar a carga de 10% para 80% seja inferior a 15 minutos, permitindo assim carregamento rápido. A densidade média de energia das baterias de lítio-íon para veículos elétricos (EV) convencionais é de 300 a 700 Wh/L, e mesmo no carregamento rápido, o tempo médio varia de 20 minutos a 1 hora.
A QuantumScape tem colaborado com a gigante automotiva alemã Volkswagen no desenvolvimento e teste dessas baterias ao longo de mais de uma década, mas até agora apenas uma pequena quantidade de amostras de teste foi enviada. A produção em massa e a comercialização da primeira bateria sólida estão previstas para ocorrer após 2026.
Em 2025, a QuantumScape planeia fazer a transição do atual processo de fabricação de separadores "Raptor" para um novo processo de fabricação de separadores "Cobra" na produção de membranas separadoras, além de enviar um número limitado de amostras de teste. Espera-se que essa transição melhore significativamente o rendimento, a produtividade do equipamento e a confiabilidade, abrindo caminho para a comercialização das baterias da empresa.
No entanto, a QuantumScape enfrenta competição de grandes fabricantes de automóveis, como a Toyota Motor (7203) e a NIO, que estão desenvolvendo suas próprias baterias de estado sólido. Além disso, outras startups, como a Blue Solutions e a Solid Power Inc. (SLDP), também estão apressando o desenvolvimento em direção ao mesmo objetivo.
Embora seja difícil avaliar o preço das ações da Quantscape em uma situação de não vendas, as estimativas de consenso dos analistas são de que a primeira comercialização de baterias da empresa aumentará a receita de US$ 4 milhões em 2026 para US$ 93 milhões em 2027. No momento em que este artigo foi escrito, a empresa tem uma capitalização de mercado de US$ 1,63 bilhão, o que é 18 vezes as vendas esperadas para 2027, então as ações não estão baratas, mas se o negócio for expandido com sucesso, as vendas subsequentes podem disparar.
Os pontos de carregamento são uma pechincha?
No final do exercício de 2025, que terminou em janeiro de 2025, a ChargePoint gerenciava 342.000 estações de carregamento (pontos de conexão) na América do Norte e na Europa. Destas, mais de 33.000 eram carregadores rápidos de nível 3, enquanto o restante eram carregadores de nível 2 com velocidades de carregamento mais lentas.
A Charge Point vende principalmente dispositivos de carregamento conectados para empresas que querem seus próprios preços. O ChargePoint fornece a esses clientes acesso à Internet, cobrança e serviços de suporte ao cliente. Esta vantagem diferencia-o dos supercarregadores da gigante dos veículos elétricos Tesla [TSLA]. O Supercharger da Tesla é operado de forma independente pela Tesla como uma estação de carregamento independente e um recurso que se conecta ao seu ecossistema digital.
Por isso, a Tesla opera mais de 67.000 supercarregadores em todo o mundo, mas não é um concorrente direto da ChargePoint. Em vez disso, o concorrente mais próximo da ChargePoint é a EVgo, que opera uma rede nacional com 4.240 estações de carregamento.
As receitas dos pontos de carregamento aumentaram 65% em 2022 e 93% em 2023 com a expansão do mercado de EVs, mas em 2024 o crescimento ficou limitado a 8% e em 2025 houve uma diminuição de 18%.
A desaceleração das vendas deve-se ao aumento das taxas de juro. O aumento das taxas fez com que o mercado de veículos elétricos esfriasse, resultando na hesitação de clientes comerciais e residenciais em instalar novas estações de carregamento. No entanto, no ano fiscal de 2025, a introdução de reduções de pessoal e um modelo de precificação dinâmica que ajusta os preços conforme a demanda resultou numa redução significativa do prejuízo final. O novo modelo de preços permitirá que os proprietários das estações aumentem sua capacidade de resposta ao alterar os preços.
As previsões de consenso indicam que, entre os anos fiscais de 2025 e 2028, com a diminuição das taxas de juros e a estabilização do mercado de EV, a receita de pontos de carregamento deverá crescer a uma taxa anual de 21%, alcançando 738 milhões de dólares. Além disso, espera-se que o EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) se torne positivo no ano fiscal de 2027 e que se expanda rapidamente para 80 milhões de dólares em 2028.
No momento da redação deste artigo, a capitalização de mercado da ChargePoint é de 495 milhões de dólares, o que representa apenas 1,1 vez as vendas previstas para este ano. Se o mercado de EV se reativar, há a possibilidade de a avaliação aumentar.
A QuantumScape pode ver suas ações subirem drasticamente quando as vendas de suas primeiras baterias sólidas começarem, mas até lá, também há a possibilidade de queda. Portanto, neste momento, acredito que é mais inteligente escolher a ChargePoint como um investimento subvalorizado no mercado de EVs, em vez de confiar excessivamente nos ambiciosos planos de longo prazo da QuantumScape.
Isenção de responsabilidade e divulgação O artigo destina-se apenas a fornecer informações gerais e não constitui aconselhamento de investimento para investidores. O autor do artigo original, Leo Sun, não possui ações de nenhuma das empresas mencionadas. A sede da Motley Fool nos EUA possui e recomenda ações da Tesla. A sede da Motley Fool nos EUA recomenda a Volkswagen. A sede da Motley Fool nos EUA estabelece políticas de divulgação de informações.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
【Evolução das ações dos EUA】Comparação entre QuantumScape [QS] e ChargePoint [CHPT], duas ações relacionadas a veículos elétricos | Motley Fool Informações sobre ações dos EUA | Manekuri Mídia útil para investimentos e finanças da Monex Securities
Motley Fool Sede dos EUA - 25 de maio de 2025, a partir de artigo postado
Entre as 2 ações relacionadas a EV com preços de ações em declínio, qual delas merece ser reavaliada?
QuantumScape [QS] e ChargePoint Holdings [CHPT] são duas empresas relacionadas ao crescente mercado de veículos elétricos (EV), mas suas atividades são diferentes.
A QuantumScape está desenvolvendo baterias de metal de lítio sólido. Estas oferecem melhor resistência ao calor, velocidade de carregamento e capacidade máxima em comparação com as baterias de íon de lítio convencionais. Por outro lado, a ChargePoint está realizando a instalação de estações de carregamento para veículos elétricos (equipamentos de carregamento) residenciais e comerciais na América do Norte e na Europa.
QuantumScape e ChargePoint terminaram ambos o ano de 2020, no auge do boom das ações meme em dezembro, com valores máximos históricos. No entanto, atualmente estão ambos mais de 95% abaixo dos seus máximos. Vamos analisar por que essas duas ações relacionadas a veículos elétricos perderam ímpeto e a situação atual dos seus negócios.
A QuantumScape enfrenta muitos desafios
A QuantumScape tem desenvolvido baterias de estado sólido nos últimos 15 anos, mas ainda não conseguiu comercializá-las. A primeira bateria de estado sólido da empresa, a QSE-5, possui uma densidade de energia superior a 800 watt-horas por litro (Wh/L) e a previsão é de que o tempo necessário para aumentar a carga de 10% para 80% seja inferior a 15 minutos, permitindo assim carregamento rápido. A densidade média de energia das baterias de lítio-íon para veículos elétricos (EV) convencionais é de 300 a 700 Wh/L, e mesmo no carregamento rápido, o tempo médio varia de 20 minutos a 1 hora.
A QuantumScape tem colaborado com a gigante automotiva alemã Volkswagen no desenvolvimento e teste dessas baterias ao longo de mais de uma década, mas até agora apenas uma pequena quantidade de amostras de teste foi enviada. A produção em massa e a comercialização da primeira bateria sólida estão previstas para ocorrer após 2026.
Em 2025, a QuantumScape planeia fazer a transição do atual processo de fabricação de separadores "Raptor" para um novo processo de fabricação de separadores "Cobra" na produção de membranas separadoras, além de enviar um número limitado de amostras de teste. Espera-se que essa transição melhore significativamente o rendimento, a produtividade do equipamento e a confiabilidade, abrindo caminho para a comercialização das baterias da empresa.
No entanto, a QuantumScape enfrenta competição de grandes fabricantes de automóveis, como a Toyota Motor (7203) e a NIO, que estão desenvolvendo suas próprias baterias de estado sólido. Além disso, outras startups, como a Blue Solutions e a Solid Power Inc. (SLDP), também estão apressando o desenvolvimento em direção ao mesmo objetivo.
Embora seja difícil avaliar o preço das ações da Quantscape em uma situação de não vendas, as estimativas de consenso dos analistas são de que a primeira comercialização de baterias da empresa aumentará a receita de US$ 4 milhões em 2026 para US$ 93 milhões em 2027. No momento em que este artigo foi escrito, a empresa tem uma capitalização de mercado de US$ 1,63 bilhão, o que é 18 vezes as vendas esperadas para 2027, então as ações não estão baratas, mas se o negócio for expandido com sucesso, as vendas subsequentes podem disparar.
Os pontos de carregamento são uma pechincha?
No final do exercício de 2025, que terminou em janeiro de 2025, a ChargePoint gerenciava 342.000 estações de carregamento (pontos de conexão) na América do Norte e na Europa. Destas, mais de 33.000 eram carregadores rápidos de nível 3, enquanto o restante eram carregadores de nível 2 com velocidades de carregamento mais lentas.
A Charge Point vende principalmente dispositivos de carregamento conectados para empresas que querem seus próprios preços. O ChargePoint fornece a esses clientes acesso à Internet, cobrança e serviços de suporte ao cliente. Esta vantagem diferencia-o dos supercarregadores da gigante dos veículos elétricos Tesla [TSLA]. O Supercharger da Tesla é operado de forma independente pela Tesla como uma estação de carregamento independente e um recurso que se conecta ao seu ecossistema digital.
Por isso, a Tesla opera mais de 67.000 supercarregadores em todo o mundo, mas não é um concorrente direto da ChargePoint. Em vez disso, o concorrente mais próximo da ChargePoint é a EVgo, que opera uma rede nacional com 4.240 estações de carregamento.
As receitas dos pontos de carregamento aumentaram 65% em 2022 e 93% em 2023 com a expansão do mercado de EVs, mas em 2024 o crescimento ficou limitado a 8% e em 2025 houve uma diminuição de 18%.
A desaceleração das vendas deve-se ao aumento das taxas de juro. O aumento das taxas fez com que o mercado de veículos elétricos esfriasse, resultando na hesitação de clientes comerciais e residenciais em instalar novas estações de carregamento. No entanto, no ano fiscal de 2025, a introdução de reduções de pessoal e um modelo de precificação dinâmica que ajusta os preços conforme a demanda resultou numa redução significativa do prejuízo final. O novo modelo de preços permitirá que os proprietários das estações aumentem sua capacidade de resposta ao alterar os preços.
As previsões de consenso indicam que, entre os anos fiscais de 2025 e 2028, com a diminuição das taxas de juros e a estabilização do mercado de EV, a receita de pontos de carregamento deverá crescer a uma taxa anual de 21%, alcançando 738 milhões de dólares. Além disso, espera-se que o EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) se torne positivo no ano fiscal de 2027 e que se expanda rapidamente para 80 milhões de dólares em 2028.
No momento da redação deste artigo, a capitalização de mercado da ChargePoint é de 495 milhões de dólares, o que representa apenas 1,1 vez as vendas previstas para este ano. Se o mercado de EV se reativar, há a possibilidade de a avaliação aumentar.
A QuantumScape pode ver suas ações subirem drasticamente quando as vendas de suas primeiras baterias sólidas começarem, mas até lá, também há a possibilidade de queda. Portanto, neste momento, acredito que é mais inteligente escolher a ChargePoint como um investimento subvalorizado no mercado de EVs, em vez de confiar excessivamente nos ambiciosos planos de longo prazo da QuantumScape.
Isenção de responsabilidade e divulgação O artigo destina-se apenas a fornecer informações gerais e não constitui aconselhamento de investimento para investidores. O autor do artigo original, Leo Sun, não possui ações de nenhuma das empresas mencionadas. A sede da Motley Fool nos EUA possui e recomenda ações da Tesla. A sede da Motley Fool nos EUA recomenda a Volkswagen. A sede da Motley Fool nos EUA estabelece políticas de divulgação de informações.