Colapso dos títulos japoneses? A taxa de juros de 40 anos "ultrapassa 3,6%" e atinge o nível mais alto em 18 anos, especialistas alertam: uma tempestade perfeita se aproxima.
Os rendimentos dos títulos do governo de longo prazo do Japão subiram para uma máxima de 18 anos, o governo reconheceu o peso da deterioração fiscal e especialistas falaram que havia sinais de deterioração, e o mercado estava altamente preocupado com seu potencial impacto na economia japonesa e nos fluxos globais de capital. (Sinopse: Warren Buffett também está em pânico? O título de 90 bilhões de ienes da Berkshire Hathaway "atingiu o menor recorde da história", e o índice de ações japonês despencou 1.000 pontos) (Antecedentes acrescentados: pai rico avisa "o fim do mundo está chegando": ninguém compra leilões de títulos dos EUA, bitcoin vai correr US$ 1 milhão) Os rendimentos dos títulos de longo prazo japoneses subiram significativamente em maio de 2024, e o rendimento dos títulos do governo de 40 anos subiu 6 pontos-base hoje (22) para atingir o nível mais alto desde 2007, uma vez atingindo 3,675%, As taxas de rendibilidade das obrigações a 30 e a 20 anos também atingiram ou se aproximaram de máximos históricos. Está em consonância com as expectativas do mercado de que as suas finanças públicas e a sua capacidade de reembolso venham a diminuir. Os especialistas também alertam que uma tempestade perfeita pode se formar. A razão para a subida da taxa de juro? O Japão está oferecendo novos títulos públicos de longo prazo desde anteontem (20), respectivamente de rótulos de 20, 30 anos e 40 anos, e os resultados de vendas são miseráveis, mas também causaram pânico no mercado, a escala de licitação no período público de 20 anos é de cerca de 1 trilhão de ienes, mas o mercado não paga, o múltiplo de oferta é de apenas 2,5 vezes, e a diferença de cauda é de 1,14, estabelecendo um recorde para as piores vendas de títulos públicos desde 1987. A diferença de cauda, que indica a relação entre o preço médio do leilão e o spread mais baixo, atingiu agora 1,14, o que equivale ao facto de já não haver pessoas dispostas a agarrar dívida a preços elevados no mercado, pelo que o mercado acredita que o risco aumentou, e muitas faces têm a possibilidade de deterioração financeira. O primeiro é a recente mudança de política do Banco do Japão (BoJ), eliminando gradualmente a política monetária ultrafrouxa e reduzindo as compras de títulos, resultando em menos compradores grandes e sensíveis aos preços no mercado. É relatado que o Banco do Japão ainda detém cerca de 52% da quota de mercado JGB. A recente situação orçamental no Japão também suscitou profundas preocupações, com preocupações crescentes quanto à sustentabilidade orçamental do país. O rácio dívida/produto interno bruto (PIB) do Japão ultrapassou os 250%. De acordo com a Bloomberg, o importante político japonês Shigeru Ishiba se opôs publicamente aos cortes de impostos e alertou: a pressão sobre os gastos com assistência social causada pelo envelhecimento da estrutura demográfica também piora as perspetivas fiscais. Além disso, à medida que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sobe, também há pressão sobre a saída de fundos de títulos japoneses. Especialistas alertam: tempestade íngreme e perfeita Os especialistas do mercado geralmente expressam preocupação com o aumento acentuado dos rendimentos, que está exacerbando significativamente as pressões fiscais do Japão. Dado o seu endividamento extremamente elevado, o aumento dos custos dos empréstimos poderia forçar o governo a enfrentar uma escolha difícil entre austeridade fiscal ou aumentos de impostos no futuro. O Bank of America Securities observa que essa espiral ascendente é chamada de steeping, mas na verdade steepening é uma tendência global na qual se espera inflação mais alta, crescimento econômico e pressões fiscais do governo: "Acreditamos que o risco de steeping é mais pronunciado nos Estados Unidos, seguidos pelo Japão, pela zona do euro e pelo Reino Unido." A atual turbulência no mercado foi descrita por alguns observadores como uma "tempestade perfeita", com a economista-chefe do NAB, Sally Auld, explicando que o aumento da inflação significa que o BOJ pode reduzir as compras de títulos no futuro, tornando o mercado mais dependente de investidores de varejo e institucionais fora do banco central. Parece que o mercado JGB está enfrentando uma tempestade perfeita, e os investidores em geral estão mais atentos e cautelosos sobre a extremidade longa da curva de juros e o aumento dos prêmios. Naomi Fink, estrategista-chefe global da Nikko Asset Management, também alertou para os alertas fiscais do governo japonês, mas acredita que a chance de uma fuga em larga escala dos títulos japoneses não é alta, mas haverá um ajuste nos rendimentos mais altos. Numa análise prospetiva, a eficácia com que o governo japonês gere a sua enorme dívida e o subsequente ajustamento da política monetária do Banco do Japão serão determinantes fundamentais dos fluxos de capitais no mercado obrigacionista japonês e a nível mundial. Histórias relacionadas Bitcoin quebra novo recorde de US$ 110.000! A reforma fiscal de Trump detonou o rendimento das obrigações norte-americanas a 20 anos acima dos 5%, e o mercado bolsista norte-americano foi completamente dizimado pelo Financial Times: o sapo da dívida de Taiwan sofreu uma perda média de sangue de 11-12% em maio! O mercado de ETF de títulos dos EUA é muito monolítico Tether detém US $ 120 bilhões em títulos dos EUA "o 19º maior do mundo", superando a Alemanha, e fez US $ 1 bilhão no 1º trimestre deste ano (títulos japoneses caíram? O rendimento de 40 anos "quebrou 3,6%" para atingir uma máxima de 18 anos, alertam especialistas: a tempestade perfeita está chegando" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Colapso dos títulos japoneses? A taxa de juros de 40 anos "ultrapassa 3,6%" e atinge o nível mais alto em 18 anos, especialistas alertam: uma tempestade perfeita se aproxima.
Os rendimentos dos títulos do governo de longo prazo do Japão subiram para uma máxima de 18 anos, o governo reconheceu o peso da deterioração fiscal e especialistas falaram que havia sinais de deterioração, e o mercado estava altamente preocupado com seu potencial impacto na economia japonesa e nos fluxos globais de capital. (Sinopse: Warren Buffett também está em pânico? O título de 90 bilhões de ienes da Berkshire Hathaway "atingiu o menor recorde da história", e o índice de ações japonês despencou 1.000 pontos) (Antecedentes acrescentados: pai rico avisa "o fim do mundo está chegando": ninguém compra leilões de títulos dos EUA, bitcoin vai correr US$ 1 milhão) Os rendimentos dos títulos de longo prazo japoneses subiram significativamente em maio de 2024, e o rendimento dos títulos do governo de 40 anos subiu 6 pontos-base hoje (22) para atingir o nível mais alto desde 2007, uma vez atingindo 3,675%, As taxas de rendibilidade das obrigações a 30 e a 20 anos também atingiram ou se aproximaram de máximos históricos. Está em consonância com as expectativas do mercado de que as suas finanças públicas e a sua capacidade de reembolso venham a diminuir. Os especialistas também alertam que uma tempestade perfeita pode se formar. A razão para a subida da taxa de juro? O Japão está oferecendo novos títulos públicos de longo prazo desde anteontem (20), respectivamente de rótulos de 20, 30 anos e 40 anos, e os resultados de vendas são miseráveis, mas também causaram pânico no mercado, a escala de licitação no período público de 20 anos é de cerca de 1 trilhão de ienes, mas o mercado não paga, o múltiplo de oferta é de apenas 2,5 vezes, e a diferença de cauda é de 1,14, estabelecendo um recorde para as piores vendas de títulos públicos desde 1987. A diferença de cauda, que indica a relação entre o preço médio do leilão e o spread mais baixo, atingiu agora 1,14, o que equivale ao facto de já não haver pessoas dispostas a agarrar dívida a preços elevados no mercado, pelo que o mercado acredita que o risco aumentou, e muitas faces têm a possibilidade de deterioração financeira. O primeiro é a recente mudança de política do Banco do Japão (BoJ), eliminando gradualmente a política monetária ultrafrouxa e reduzindo as compras de títulos, resultando em menos compradores grandes e sensíveis aos preços no mercado. É relatado que o Banco do Japão ainda detém cerca de 52% da quota de mercado JGB. A recente situação orçamental no Japão também suscitou profundas preocupações, com preocupações crescentes quanto à sustentabilidade orçamental do país. O rácio dívida/produto interno bruto (PIB) do Japão ultrapassou os 250%. De acordo com a Bloomberg, o importante político japonês Shigeru Ishiba se opôs publicamente aos cortes de impostos e alertou: a pressão sobre os gastos com assistência social causada pelo envelhecimento da estrutura demográfica também piora as perspetivas fiscais. Além disso, à medida que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sobe, também há pressão sobre a saída de fundos de títulos japoneses. Especialistas alertam: tempestade íngreme e perfeita Os especialistas do mercado geralmente expressam preocupação com o aumento acentuado dos rendimentos, que está exacerbando significativamente as pressões fiscais do Japão. Dado o seu endividamento extremamente elevado, o aumento dos custos dos empréstimos poderia forçar o governo a enfrentar uma escolha difícil entre austeridade fiscal ou aumentos de impostos no futuro. O Bank of America Securities observa que essa espiral ascendente é chamada de steeping, mas na verdade steepening é uma tendência global na qual se espera inflação mais alta, crescimento econômico e pressões fiscais do governo: "Acreditamos que o risco de steeping é mais pronunciado nos Estados Unidos, seguidos pelo Japão, pela zona do euro e pelo Reino Unido." A atual turbulência no mercado foi descrita por alguns observadores como uma "tempestade perfeita", com a economista-chefe do NAB, Sally Auld, explicando que o aumento da inflação significa que o BOJ pode reduzir as compras de títulos no futuro, tornando o mercado mais dependente de investidores de varejo e institucionais fora do banco central. Parece que o mercado JGB está enfrentando uma tempestade perfeita, e os investidores em geral estão mais atentos e cautelosos sobre a extremidade longa da curva de juros e o aumento dos prêmios. Naomi Fink, estrategista-chefe global da Nikko Asset Management, também alertou para os alertas fiscais do governo japonês, mas acredita que a chance de uma fuga em larga escala dos títulos japoneses não é alta, mas haverá um ajuste nos rendimentos mais altos. Numa análise prospetiva, a eficácia com que o governo japonês gere a sua enorme dívida e o subsequente ajustamento da política monetária do Banco do Japão serão determinantes fundamentais dos fluxos de capitais no mercado obrigacionista japonês e a nível mundial. Histórias relacionadas Bitcoin quebra novo recorde de US$ 110.000! A reforma fiscal de Trump detonou o rendimento das obrigações norte-americanas a 20 anos acima dos 5%, e o mercado bolsista norte-americano foi completamente dizimado pelo Financial Times: o sapo da dívida de Taiwan sofreu uma perda média de sangue de 11-12% em maio! O mercado de ETF de títulos dos EUA é muito monolítico Tether detém US $ 120 bilhões em títulos dos EUA "o 19º maior do mundo", superando a Alemanha, e fez US $ 1 bilhão no 1º trimestre deste ano (títulos japoneses caíram? O rendimento de 40 anos "quebrou 3,6%" para atingir uma máxima de 18 anos, alertam especialistas: a tempestade perfeita está chegando" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.