Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram novamente na quarta-feira, enquanto Wall Street direcionava seu foco para o projeto de lei fiscal parado do Presidente Donald Trump e o crescente temor de que Washington está prestes a aprofundar ainda mais o déficit.
De acordo com a CNBC, os investidores aumentaram os rendimentos em todas as áreas após um rebaixamento de classificação de crédito da Moody's que abalou a confiança e aumentou a pressão sobre um mercado de obrigações já frágil.
O rendimento do Treasury a 30 anos subiu quase 6 pontos base, alcançando 5,023%. O rendimento a 10 anos aumentou mais de 5 pontos base, atingindo 4,533%. Mesmo o rendimento a 2 anos se moveu, subindo quase 3 pontos base para 3,996%.
Os traders não estavam apenas a reagir a números—estavam a responder à total falta de progresso em D.C. e à possibilidade de que este novo projeto de lei, se aprovado, pudesse explodir as finanças do país.
Um ponto base equivale a 0,01%, e o aumento dos rendimentos significa a queda dos preços dos títulos.
O rebaixamento da Moody’s abala os títulos enquanto a proposta fiscal de Donald Trump estagna
Na sexta-feira passada, a Moody’s cortou a classificação de crédito dos EUA para o segundo nível mais alto, igualando-se ao que outras agências de classificação já tinham. Mas não foi apenas a reclassificação que causou a venda. Foi a razão por trás disso.
A Moody’s apontou diretamente para o crescente défice federal e o aumento do custo de serviço da dívida pública. O impacto foi imediato. O Treasury a 30 anos disparou acima de 5% na segunda-feira, o segundo grande aumento em apenas um mês.
Agora, todos os olhos estão voltados para o mais recente plano fiscal de Trump. Muitos republicanos estão se recusando a apoiá-lo a menos que inclua deduções maiores para impostos estaduais e locais. A discordância paralisou o progresso e levantou novas questões sobre se o projeto de lei pode realmente ser aprovado. Se o for, os investidores temem que o custo aumente ainda mais o déficit.
Os analistas do Deutsche Bank disseram em uma nota: "Quando se trata do curto prazo, todos os olhos estão agora na proposta de lei fiscal que a administração Trump está tentando aprovar no Congresso, pois o acordo final terá um grande impacto na determinação de quão grande se tornará o déficit dos EUA nos próximos anos."
Adicionando ao drama, Ray Dalio, bilionário fundador da Bridgewater Associates, alertou na segunda-feira que o rebaixamento da Moody's pode subestimar a verdadeira ameaça. Em um post no X, Dalio escreveu:
“Deve saber que as classificações de crédito subestimam os riscos de crédito porque apenas classificam o risco de o governo não pagar a sua dívida.” Ray continuou dizendo:
“Eles não incluem o maior risco de que os países endividados imprimam dinheiro para pagar suas dívidas, causando assim perdas aos detentores dos títulos devido à diminuição do valor do dinheiro que estão recebendo.”
Os futuros das ações caem à medida que os rendimentos testam níveis-chave novamente
Os mercados não reagiram bem à notícia. Os futuros do Dow Jones desceram 337 pontos, ou 0,8%, enquanto os futuros ligados ao S&P 500 e ao Nasdaq-100 desceram cada um 0,6%. Os traders claramente não estavam entusiasmados com outro aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro, especialmente após alguns dias instáveis.
Na quarta-feira, o rendimento dos Treasuries a 10 anos estava a negociar bem acima de 4,53%, e o rendimento dos Treasuries a 30 anos ultrapassou firmemente a linha dos 5% novamente. Esses níveis já tinham sido quebrados mais cedo na semana, logo após a Moody's ter anunciado o seu rebaixamento na sexta-feira à noite.
Mesmo com tudo isso, os legisladores republicanos em Washington ainda estão tentando finalizar o projeto de lei. O plano supõe-se que reduza impostos, mas as disputas internas sobre deduções continuam a atrasar tudo.
Os traders estão preocupados que, se a medida passar sem cortes em outros lugares, isso irá aprofundar o déficit—exatamente o que os mercados de obrigações não querem ouvir.
A queda nos futuros das ações ocorreu após uma feia sessão de negociação na terça-feira. O S&P 500 terminou uma série de seis dias de ganhos. O Nasdaq Composite caiu pela primeira vez em três dias. O Dow perdeu mais de 100 pontos, interrompendo sua própria alta de três dias.
Apesar da correção, todos os três principais índices permanecem acima dos seus níveis de 2 de abril—quando Trump impôs a sua nova política de impostos sobre importações. Esse lançamento tinha desencadeado a alta, elevando o S&P 500 para território positivo no ano.
Antes disso, o índice tinha mergulhado no território de mercado em baixa, caindo quase 20% a partir das suas máximas. No entanto, esse aumento não parece tão seguro como parecia apenas há alguns dias.
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O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA sobem à medida que a luta orçamental de Washington se arrasta
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram novamente na quarta-feira, enquanto Wall Street direcionava seu foco para o projeto de lei fiscal parado do Presidente Donald Trump e o crescente temor de que Washington está prestes a aprofundar ainda mais o déficit.
De acordo com a CNBC, os investidores aumentaram os rendimentos em todas as áreas após um rebaixamento de classificação de crédito da Moody's que abalou a confiança e aumentou a pressão sobre um mercado de obrigações já frágil.
O rendimento do Treasury a 30 anos subiu quase 6 pontos base, alcançando 5,023%. O rendimento a 10 anos aumentou mais de 5 pontos base, atingindo 4,533%. Mesmo o rendimento a 2 anos se moveu, subindo quase 3 pontos base para 3,996%.
Os traders não estavam apenas a reagir a números—estavam a responder à total falta de progresso em D.C. e à possibilidade de que este novo projeto de lei, se aprovado, pudesse explodir as finanças do país.
Um ponto base equivale a 0,01%, e o aumento dos rendimentos significa a queda dos preços dos títulos.
O rebaixamento da Moody’s abala os títulos enquanto a proposta fiscal de Donald Trump estagna
Na sexta-feira passada, a Moody’s cortou a classificação de crédito dos EUA para o segundo nível mais alto, igualando-se ao que outras agências de classificação já tinham. Mas não foi apenas a reclassificação que causou a venda. Foi a razão por trás disso.
A Moody’s apontou diretamente para o crescente défice federal e o aumento do custo de serviço da dívida pública. O impacto foi imediato. O Treasury a 30 anos disparou acima de 5% na segunda-feira, o segundo grande aumento em apenas um mês.
Agora, todos os olhos estão voltados para o mais recente plano fiscal de Trump. Muitos republicanos estão se recusando a apoiá-lo a menos que inclua deduções maiores para impostos estaduais e locais. A discordância paralisou o progresso e levantou novas questões sobre se o projeto de lei pode realmente ser aprovado. Se o for, os investidores temem que o custo aumente ainda mais o déficit.
Os analistas do Deutsche Bank disseram em uma nota: "Quando se trata do curto prazo, todos os olhos estão agora na proposta de lei fiscal que a administração Trump está tentando aprovar no Congresso, pois o acordo final terá um grande impacto na determinação de quão grande se tornará o déficit dos EUA nos próximos anos."
Adicionando ao drama, Ray Dalio, bilionário fundador da Bridgewater Associates, alertou na segunda-feira que o rebaixamento da Moody's pode subestimar a verdadeira ameaça. Em um post no X, Dalio escreveu:
“Deve saber que as classificações de crédito subestimam os riscos de crédito porque apenas classificam o risco de o governo não pagar a sua dívida.” Ray continuou dizendo:
“Eles não incluem o maior risco de que os países endividados imprimam dinheiro para pagar suas dívidas, causando assim perdas aos detentores dos títulos devido à diminuição do valor do dinheiro que estão recebendo.”
Os futuros das ações caem à medida que os rendimentos testam níveis-chave novamente
Os mercados não reagiram bem à notícia. Os futuros do Dow Jones desceram 337 pontos, ou 0,8%, enquanto os futuros ligados ao S&P 500 e ao Nasdaq-100 desceram cada um 0,6%. Os traders claramente não estavam entusiasmados com outro aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro, especialmente após alguns dias instáveis.
Na quarta-feira, o rendimento dos Treasuries a 10 anos estava a negociar bem acima de 4,53%, e o rendimento dos Treasuries a 30 anos ultrapassou firmemente a linha dos 5% novamente. Esses níveis já tinham sido quebrados mais cedo na semana, logo após a Moody's ter anunciado o seu rebaixamento na sexta-feira à noite.
Mesmo com tudo isso, os legisladores republicanos em Washington ainda estão tentando finalizar o projeto de lei. O plano supõe-se que reduza impostos, mas as disputas internas sobre deduções continuam a atrasar tudo.
Os traders estão preocupados que, se a medida passar sem cortes em outros lugares, isso irá aprofundar o déficit—exatamente o que os mercados de obrigações não querem ouvir.
A queda nos futuros das ações ocorreu após uma feia sessão de negociação na terça-feira. O S&P 500 terminou uma série de seis dias de ganhos. O Nasdaq Composite caiu pela primeira vez em três dias. O Dow perdeu mais de 100 pontos, interrompendo sua própria alta de três dias.
Apesar da correção, todos os três principais índices permanecem acima dos seus níveis de 2 de abril—quando Trump impôs a sua nova política de impostos sobre importações. Esse lançamento tinha desencadeado a alta, elevando o S&P 500 para território positivo no ano.
Antes disso, o índice tinha mergulhado no território de mercado em baixa, caindo quase 20% a partir das suas máximas. No entanto, esse aumento não parece tão seguro como parecia apenas há alguns dias.
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