PolyFlow 如何幫助 PayFi 應用落地？

A16z Crypto 近期發佈的 State of Crypto Report 2024，已經明確表示穩定幣已經成為 Web3 的領域最明顯的“殺手級應用”之一。得益於智能手機的普及和區塊鏈技術的落地——穩定幣可能成為人類有史以來最偉大的金融賦權運動。

穩定幣讓價值轉移變得簡單，其每個季度的交易額，已經是 Visa 3.9 萬億美元的兩倍多，每年結算價值數萬億美元的資產，充分證明了其實用性。此外，按每日活躍地址衡量，穩定幣佔每日加密貨幣使用量的近三分之一，為 32%，僅次於去中心化金融（DeFi），為 34%。

（State of Crypto Report 2024: New data on swing states, stablecoins, AI, builder energy, and more）

而近期興起的 PayFi，亦是將 Web3 支付與去中心化金融（DeFi）進行融合的創新應用。

作為 PayFi 基礎設施的 PolyFlow，正在整合數字貨幣與區塊鏈技術給我們帶來的變革力量，打造一個全新的 PayFi 加密支付網絡，幫助 PayFi 應用的加速落地，推動人們向創新金融的範式轉變，釋放 Web3.0 的真正價值。最終，讓比特幣白皮書中的宏偉願景成為現實。

一、PayFi 是什麼

PayFi，即 Payment Finance，是指基於區塊鏈及智能合約技術，將支付功能與金融服務相結合的一種創新應用模式。PayFi 的核心是利用區塊鏈作為結算層，結合 Web3 支付與去中心化金融（DeFi）的優勢，促進價值的高效、自由流轉（Value Movement）。

PayFi 的目標是為了實現比特幣白皮書的願景，構建一個無需可信第三方的點對點電子現金支付網絡，同時充分利用 DeFi 的優勢，創造出一個全新的金融市場，包括提供全新的金融體驗，構建更復雜的金融產品和應用場景，最終整合出一個全新的價值鏈條。

PayFi 最早是由 Solana 基金會主席 Lily Liu 在 2024 年香港 Web3 嘉年華上提出的新敘事。在她看來，PayFi 是圍繞貨幣的時間價值（Time Value of Money, TVM）來構建的一個全新的金融市場。這些在傳統金融中，是很難或無法實現的。

在這個全新的 PayFi 金融市場中，不僅能夠實現 Web3 支付相對於傳統金融的效率提升：即時結算、降低成本、公開透明、全球觸達，還能夠基於去中心化金融（DeFi），實現全球網絡的去中心化、無許可准入、資產自有、個人主權。

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二、PolyFlow —— PayFi 基礎設施

PolyFlow 的初衷，是去搭建一個去中心化的基礎設施，幫助更多的 PayFi 應用落地，參與全球支付網絡的構建，以減輕監管合規壓力，消除資金託管的風險，同時儘可能地減少第三方的介入。

PolyFlow 的核心理念是通過模塊化的設計，將此前由中心化機構掌控的交易信息流與資金流進行有效分離，用去中心化的方式使交易的各個流程能夠更好地符合監管合規標準、消除資金託管風險，同時利用區塊鏈的特性來連接 DeFi 生態，促進 PayFi 應用的大規模落地。

PolyFlow 推出了 Payment ID（PID）和 Payment Liquidity Pool（PLP）兩個關鍵組件：

PID 與信息流關聯，作為能夠實現用戶身份識別與合規准入、隱私保護與數據主權、AI 數據處理、X to earn 等功能的強大工具；

PLP 與資金流關聯，由智能合約管理用於支付交易的資金，不僅能夠為數字資產的流轉、託管和發行提供安全合規的框架，還能夠引入 DeFi 生態的可組合性和可擴展性。

由此，PolyFlow 從整體上為 PayFi 應用搭建了一個輕監管合規、無託管風險、兼容 DeFi 生態的業務架構，以及數字資產流轉、託管和發行的安全合規框架。

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要明白中本聰構建的比特幣及其區塊鏈網絡，代表了誕生於數字時代對金融貨幣問題新的解決方案，不僅僅旨在解決人類社會恆古存在的問題：如何讓價值跨時空、跨空間地流動，還旨在解決交易中對第三方的信任問題。這些都是 PolyFlow 旨在實現的。

三、PolyFlow 如何幫助 PayFi 應用落地

當下的 Web3 支付仍然處在相當早期的基礎服務和原始狀態，更多的是將數字貨幣拿去做支付的交易媒介，如跨境匯款、OTC，Payment Card 等場景，這種中心化的方式難以打通去中心化金融（DeFi）生態，場景較為侷限。

想要充分融合 Web3 支付與去中心化金融（DeFi），構建創新的 PayFi 應用，我們需要一個全新的基礎設施——PolyFlow，以及其中的關鍵模塊 Payment ID（PID）和 Payment Liquidity Pool（PLP）。

PayFi 應用可以根據自己的應用場景，自由選擇通用的區塊鏈結算層（Transaction Settlement Layer）和貨幣層（Currency Layer），以適配自身的需求。例如選擇 Solana 高性能區塊鏈，來構建基於 Paypal 生態的 PYUSD 穩定幣使用場景。

在這之上，PayFi 需要處理技術堆棧中最關鍵的環節——資產託管與合規准入。

3.1 資產託管

資產託管在金融領域（鏈上/鏈下）至關重要。尤其是對於鏈下的支付應用，資金託管一般都需要申請資質牌照，並滿足嚴格的合規要求。而對於基於區塊鏈的鏈上支付應用，則需要考慮的是如何確保智能合約的安全性、私鑰管理，以及與傳統金融、DeFi 的兼容性。

對於此，PolyFlow 推出的 Payment Liquidity Pool（PLP）使用智能合約地址用於接收支付交易的資金，實現資金的鏈上託管，而非依賴於中心化機構昂貴企業錢包的傳統方式。

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去中心化資金託管：為 PayFi 應用帶來便捷、安全、合規的託管方式，在保證資金安全的同時最小化對交易中介的需求。

流動性池：通過智能合約地址彙集交易資金，能夠為支付交易中的融資需求提供流動性。

DeFi 兼容：中心化應用是無法與去中心化的 DeFi 生態所兼容的，架構在區塊鏈上的 PLP 能夠無縫連接 DeFi 生態，併為 PayFi 應用帶去 DeFi 的業務邏輯。

無風險 RWA 收益類別：協議產生的收益能夠直接反映在 PLP 中，這種基於現實世界支付交易場景的收益為 DeFi 提供了一種無風險的穩定來源。

這種 PLP 的架構，能夠靈活地與 DeFi 生態結合，確保 PayFi 應用能夠適應不斷變化的數字資產格局。

3.2 合規准入

眾所周知，只有進行用戶的合規准入，才能夠進一步推動金融支付生態以及服務的良性發展。在這個層面根本的需求是確保所有交易和資金流轉符合 KYC/AML/CTF 的要求，同時適配當地司法轄區的法律法規。

對於此，PolyFlow 推出 Payment ID（PID）這個 DID，能夠與加密後用戶隱私保護的 KYC/KYB 證明信息綁定，關聯用戶在多種平臺上的可驗證憑證（Verifiable Credentials），能夠實現：

合規准入：PID 可以包含多個、不同平臺之間的驗證信息，有助於合作方簡化驗證流程。

隱私保護：PID 利用零知識證明等多種技術手段，能夠在不洩漏用戶隱私的情況下幫助履行反洗錢/反恐融資（AML/CTF）等義務。這是用戶參與傳統金融/DeFi 生態的先決條件。

數據主權：PID 一方面能夠將資金往來的信息反饋給監管，滿足合規要求，另一方面也能將鏈上的行為數據歸還給了用戶。

AI 驅動：PID 除了與 KYC/KYB 數據信息之外，還能夠關聯鏈下上傳或鏈上收集的交易數據。AI 可以幫助分析豐富的日常交易數據，為 PID 所有者提取額外價值。這在建立鏈上信用體系中也發揮著至關重要的作用。

PID 這一創新性的引入，為行業提供了變革性優勢，不僅能夠搭建起傳統金融和 DeFi 生態之間的橋樑，還能夠為用戶提供一種靈活可靠的方式來管理數字身份，參與跨平臺交易，構建鏈上信用。

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四、PolyFlow 的 PayFi 落地應用

基於上述通用性的區塊鏈結算層和貨幣層，以及 PolyFlow 搭建的資產託管和合規准入模塊，才能幫助 PayFi 真實應用落地，並實現與去中心化金融（DeFi）的互聯互通。

近期，DePIN 項目 Roam 與 RWA 平臺 Huma Finance 達成合作，推出 DePIN 硬件貸款計劃，將幫助 Roam 快速部署其基礎硬件設施，加速全球去中心化 Wi-Fi 網絡的發展。

PolyFlow 為 DePIN 硬件貸款計劃 PayFi 場景的構建提供了關鍵底層支持。

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PID 提供了貸款的信用基礎，將 Roam 整個網絡的信用傳導到個體礦機用戶（End User），從而實現單個或多個礦機用戶的小額貸款。PLP 作為貸款資金的承載，不僅能夠提供資金的安全、合規託管，消除交易中介，各方還能夠基於 Solana 區塊鏈的共識賬本，消除此前需要構建的強信任基礎。

用戶可以質押 Roam Growth 產品產生的未來現金流，並以 Roam Token 或 NFT 作為抵押，從而快速獲得貸款，用於購買 Roam 的 Wi-Fi 硬件設備，參與全球去中心化 Wi-Fi 網絡的構建，並獲得 RoamPoints 獎勵。

通過 PolyFlow 構建的這種 “Buy Now Pay Never” 創新 PayFi 模式，為 DePIN 行業構建了一個全新的金融應用場景（Micro Lending），能夠極大地加速 DePIN 網絡的構建，推動行業發展進入下一階段。

此外，PolyFlow 亦積極與諸多傳統金融支付機構、Web3 項目方等合作伙伴，探索更多的 PayFi 應用場景落地，例如跨境貿易、Payment Card、支付網關、Wallet Settlement Network、供應鏈金融、DePIN 等。

五、PayFi 未來可期

穩定幣在五年內的迅速崛起，表明它已經是一個運行在平行於傳統金融基礎設施上的貨幣。同時，我們已經看到穩定幣在非交易場景的構建，正在日益步入尋常百姓家。

而 PayFi 的出現，能夠進一步幫助穩定幣拓展金融場景，金融普惠於全球用戶，推動 Crypto 邁向真正的 Mass Adoption。

作為基礎設施的 PolyFlow，早已經灑下 PayFi 的種子，靜待花開，未來可期。