新一代加密ETF即將進軍華爾街 - 潛力山寨幣名單

在過去的幾年中，crypto ETF市場幾乎只圍繞兩個支柱：比特幣和以太坊。然而，據觀察人士稱，這一階段可能很快會結束。證券交易委員會(SEC)被認爲正在爲擴大審批規模奠定基礎，爲一系列基於山寨幣的投資產品打開大門。

新一代ETF的潛在名稱

與此同步，那些在市場上已經確立地位的項目同樣引人注目。Solana以其卓越的交易處理速度，Ripple的XRP在跨境支付領域的優勢，或Cardano致力於構建可持續智能合約平台的方向，都是極具潛力的名字。此外，像Dogecoin和Shiba Inu這樣的公衆性代幣，雖然起初以“meme coin”的形象出現，但仍憑藉龐大的社區和日益發展的衍生市場展現出其吸引力。

盡管比特幣和以太坊幾乎可以肯定仍將作爲ETF生態系統的支柱，但向山寨幣的擴展可能標志着一個重大轉折點。基於山寨幣的投資基金的出現將開啓一波更加多樣化的金融產品，爲機構投資者提供更多的資本配置選擇，同時滿足越來越高的需求，尤其是希望以更安全和透明的方式進入加密貨幣市場的零售投資者。

以太坊ETF的經驗教訓：成功尚未完整

ETF 以太坊 的案例表明，獲得上市批準並不意味着會立即有一波資金湧入。正式推出於 2024 年 7 月的以太坊 ETF 基金的關注度顯著低於最初的預期。這被視爲一次失利，尤其是在許多投資者曾相信以太坊將迅速重現比特幣 ETF 之前的輝煌成功的背景下。

有許多原因可以解釋這一不盡如人意的開局。首先，金融顧問和投資機構仍處於“消化”比特幣ETF影響的階段，這一影響已經創造了歷史性的轉折點，並佔據了市場的大部分關注。第二，最初推出的以太坊ETF基金結構缺乏一個關鍵功能：質押。對於以太坊而言，質押不僅是網路安全的機制，也是投資者穩定的收益來源。ETF產品未能整合這一因素，使得許多投資者認爲其尚不夠完善，從而降低了與直接在網路上持有ETH相比的吸引力。

據分析師稱，以太坊ETF的未來仍然廣闊。一旦質押被正式納入基金結構，這個產品可能會變得更加吸引人，因爲它充分體現了ETH所帶來的核心經濟價值。屆時，各機構可以將其視爲一個安全有效的選擇，以參與以太坊生態系統，而無需直接管理錢包、ETH密鑰或面臨技術運營風險。

換句話說，以太坊ETF的教訓提醒我們，加密貨幣領域的金融創新不僅來自法律因素，還取決於如何設計產品以正確反映基礎資產的經濟特徵和技術優勢。

未來：山寨幣ETF浪潮即將來臨

如果證券交易委員會決定爲山寨幣“亮綠燈”，市場可能會見證一個重要的轉折點。在初期階段，很可能像SOL、XRP和ADA這樣的熟悉名字將引領首個山寨幣ETF浪潮。這些項目不僅擁有廣泛的社區，還擁有充足的流動性，並且已經建立了相對完善的應用生態系統——這是贏得機構投資者信任的重要因素。

隨後，市場可能會迎來更復雜的產品，例如山寨幣ETF，這允許投資者接觸到一個多樣化的代幣組合，而不僅僅是集中在一個單一項目上。這種方法不僅有助於分散風險，還爲參與區塊鏈空間的不同領域創造了機會，從智能合約、跨境支付到預言機和Web3基礎設施。

盡管投資需求在不同資產之間肯定不會均勻——一些項目的吸引力顯著超過其他項目——但山寨ETF的出現將標志着一個具有歷史意義的裏程碑。這是首次，山寨被視爲華爾街標準金融工具組合的正式組成部分，而不僅僅是市場邊緣的投機性投資。

這不僅有助於提升山寨幣在傳統金融生態系統中的地位，還可能推動機構資金更深入地湧入，爲整個加密市場的新一輪增長時代提供動力。

影響山寨幣價格的前景

各類山寨ETF基金的獲批不僅是法律上的一步進展，也可能成爲衆多頂級代幣市場價值的重要催化劑。每個項目都有其獨特的特徵和優勢，因此會對新一輪機構資金的湧入做出不同的反應。

Solana

憑藉卓越的交易處理速度和低廉的成本，Solana在過去兩年中已成爲許多DeFi、NFT和memecoin活動的中心。如果Solana的ETF正式推出，這不僅將合法化SOL在華爾街的地位，還將使該項目更接近“第二個以太坊”的形象——一個具有全球擴展潛力的平台。機構資金的參與將充當催化劑，可能使SOL的價格達到新的裏程碑，尤其是當生態系統繼續吸引更多開發者和用戶時。

目前，Solana 的價格爲 206.8 美元，正處於強勁增長階段，反映出市場信心日益增強。Solana ETF 的批準可能成爲“黃金轉折點”，爲 SOL 開啓更高的定價週期。

• 短期：在ETF的預期支持下，SOL很可能很快會挑戰220 – 230美元的阻力區。如果成功突破，漲勢可能會擴展到250美元，市場將在此檢驗新資金的實力。
• 中期：在ETF正式運作並吸引強勁機構資金流入的情況下，SOL完全有可能向280 – 320美元區域邁進。這將是新的高點，同時確認Solana作爲頂級高速區塊鏈的地位，維持DeFi流動性並吸引多樣化的項目生態系統。

然而，負面情景也需要考慮。如果ETF沒有如預期那樣吸引資金流入，SOL可能會調整到180 – 190美元區域，然後市場重新確定趨勢。

XRP

在與證券交易委員會的法律戰中取得重要勝利後，XRP正面臨一個難得的機會來重申其地位。一旦XRP ETF獲得批準，將直接打開通往美國投資者的大門——這一羣體多年來一直受到限制，無法接觸到XRP。這可能是一個重要的轉折點，打破長期積累的模式，並重新啓動增長週期，特別是在跨境支付需求日益爆炸的背景下。

在2.88美元的水平，XRP已擺脫多年累積區域，正處於“再定位”階段。如果XRP ETF成爲現實，機構資金流入可能會催化形成新的價格情景：

• 短期：初期的興奮和對ETF的期望可能會使XRP測試心理阻力區間3.2 – 3.5美元。如果買入力度保持良好，突破4美元的階段完全可行，這標志着增長週期中的一個重要裏程碑。
• 中期：在ETF實際實施的情境下，Ripple繼續擴大跨境支付合作網路，XRP可能會向5 – 6美元的區域發展。這將是一個不僅反映機構資金實力，還反映對XRP在全球金融體系中實際應用能力的新信心的價格水平。

然而，需要強調的是，快速增長將伴隨高波動性。如果ETF未能如預期吸引資金流入，或者整體市場調整，XRP完全可能回落到2.5 – 2.7美元的支撐區域，然後市場再確定下一趨勢。

卡爾達諾

盡管Cardano生態系統的發展速度常常被認爲慢於Solana或Ethereum等競爭對手，但ADA因其堅韌、緊密和高度忠誠的社區而脫穎而出。這正是Cardano在多個市場週期中保持活力的重要支撐點。如果Cardano的ETF獲得批準，它可能成爲強有力的催化劑，吸引機構的長期資金開始關注ADA，特別是在去中心化智能合約領域。這將幫助Cardano鞏固其作爲一個旨在長期穩定和可持續發展的區塊鏈的地位。

在0.84美元的價格水平上，ADA正處於經歷了漫長積累階段後的復蘇狀態。在這個區域保持反彈表明市場信心依然堅挺。如果ADA ETF出現，它將作爲一種“推動力”，鞏固並放大當前的漲趨勢。

• 短期：預計ETF可能會使ADA早日達到0.95 – 1.0 USD的阻力區域。突破1 USD的心理關口將是一個重要信號，爲新的漲週期打開機會。
• 中期：如果ETF正式投入運作並吸引到相當可觀的機構資金，ADA可能會擴大漲幅至1.2 – 1.5美元。這個增長動力將會更加可持續，如果Cardano加強DApp的部署，擴大DeFi生態系統，並繼續吸引更多開發者。

然而，風險也不能被忽視。如果ADA的ETF沒有如預期那樣吸引資金流入，或者整個加密貨幣市場進入調整階段，ADA可能會回落到0.70 – 0.75美元的支撐區域，然後再尋找增長動力。

其他山寨幣

ETF山寨的出現可能會在整個市場上產生一種“溢出效應”，超越Solana、XRP或Cardano等熟悉的名字。專注於網路擴展解決方案和Web3基礎設施的項目，如AVAX、DOT和LINK，有機會在ETF組合日益多樣化時獲益良多。

這些項目的共同點是清晰的技術基礎設施和實際應用，這是機構投資者在選擇資本分配時通常優先考慮的因素。這意味着，不僅僅是流動性強的大型山寨幣受到關注，具有堅實基礎的基礎設施項目也可能見證顯著的增長。

ETF形式的山寨幣籃子的出現將進一步鞏固這一趨勢。相比於集中於單一代幣，籃子基金可以提供投資組合的多樣化，幫助AVAX、DOT、LINK及其他許多基礎代幣間接受益於新資金流入。

• 短期：ETF獲得批準後的市場效應可能會帶來20-30%的快速增長，反映初期的預期。
• 中期：增長軌跡將更依賴於技術發展進度、生態系統擴展能力和實際應用程度，這些是維持價格漲的關鍵因素。

重要的是，市場上的辯論已經發生了明顯的變化。問題不再是ETF是否會擴展到比特幣和以太坊之外，而是哪些代幣將被優先發行。

當這一切成爲現實時，一個新的ETF時代將正式開啓——一個機構資金流向被重新導向、基礎設施山寨幣被納入投資雷達、以及加密貨幣市場更接近於在全球金融體系中獲得廣泛認可的時代。

艾瑪