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近期,證券代幣化(tokenized stock)話題再度引發業界熱議。證券交易所聯盟向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份意見書,對證券代幣化可能帶來的風險表示擔憂。他們特別指出,由第三方購買股票並將其包裝成代幣的模式存在潛在問題。這種做法通常會導致代幣持有者失去股東權利和股息,容易引起投資者誤解。然而,這一舉動背後也反映了傳統交易所對市場份額流失的憂慮。
實際上,我們需要區分兩種證券代幣化的方式:第三方包裝和發行方直接代幣化。前者確實存在較高風險,可視爲一種過渡性方案;而後者則更符合合規要求,也更貼合未來發展方向。
與此同時,知名在線交易平台Robinhood在歐洲推出了200只基於Arbitrum網路的證券代幣,並宣布計劃開發自己的Robinhood Chain。這一舉措被業內視爲本輪市場週期中最具影響力的實際應用之一。Robinhood選擇Arbitrum作爲底層技術,主要考慮到其提供的以太坊虛擬機(EVM)兼容性,同時允許開發者繼續使用Rust和C語言進行開發。此外,這一選擇也爲未來可能的獨立鏈遷移留下了空間。
Robinhood的加入凸顯了一個重要趨勢:證券代幣化與數字資產代幣(DAT)的興起在本質上是一脈相承的。這兩種方式都致力於將原本局限於加密貨幣領域的資產概念,轉化爲傳統投資者更易接受的形式。這一轉變不僅拓寬了加密資產的應用範圍,也爲傳統金融與區塊鏈技術的融合開闢了新的可能性。
隨着證券代幣化趨勢的發展,我們可以預見,監管機構、傳統金融機構和區塊鏈企業之間的博弈將會更加激烈。如何在創新與風控之間尋找平衡,如何確保投資者權益得到充分保護,將成爲未來一段時間內業界需要共同探討和解決的重要議題。