داخل السلسلة لتبادل السلع: إعادة تشكيل سيولة سوق العملات الرقمية
منذ يناير 2023، عادت البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة بعد انخفاضها، مدفوعة بموافقة ETF وتوقعات جولة جديدة من التيسير الكمي. ومع ذلك، فإن معظم العملات البديلة لم تتبعها كما هو معتاد. بعض المستثمرين سخروا من أداء رموز VC ذات التقييمات العالية والسيولة المنخفضة، معتبرين أن ذلك لا يمثل ابتكارًا حقيقيًا. في بعض المؤتمرات الصناعية، قارن بعض البنائين في الصناعة بصراحة القطاع بأكمله بكازينو. يظهر السوق العام أن العملات الميم كانت تحظى بشعبية في بداية السوق الصاعدة، بينما تم تجاهل رموز القيمة من قبل السوق.
في هذه الجولة من السوق الصاعدة، يشعر العديد من المحترفين أن هذه المرة مختلفة حقًا. بدأ بعض المطورين في التساؤل عن الدافع وراء دخول هذا المجال: هل يمكن أن تغير العملات الرقمية العالم الواقعي حقًا؟ لا يزال هناك المزيد من الناس في حالة تردد.
لماذا يختلف سوق العملات الرقمية عن السابق؟
بجانب عوامل مثل رأس المال المخاطر وطمع الفرق وتضارب المصالح، نعتقد أن سببًا مهمًا هو: إن التضخم الذاتي داخل سوق العملات الرقمية لم يعد كافيًا لتوفير السيولة اللازمة للنظام البيئي. من البيانات يمكن رؤية أن حصة العملات غير المستقرة في السوق قد تراجعت باستمرار في السنوات الأخيرة، حيث يتم توفير السيولة في معظم التداولات بواسطة عملات مستقرة مرتبطة بالدولار. إذا لم تستمر القيمة السوقية لعملات الدولار المستقرة في التوسع، فسوف يتم استنزاف تجمعات السيولة مع استمرار إصدار عملات جديدة.
في الماضي، كانت البيتكوين والإيثيريوم إلى حد كبير تعادل السوق العام، مما يمكن أن يوفر السيولة لرموز أخرى. لكن الآن، فإن معظم أزواج التداول مرتبطة بالعملات المستقرة المقومة بالدولار. حتى إذا ارتفعت قيمة البيتكوين أو الإيثيريوم بشكل كبير، فلن يتمكن ذلك من ضخ السيولة في الرموز الأخرى.
تقع سلطة تسعير العملات الرقمية في يد وول ستريت
جميع العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي والأدوات المالية المتوافقة الأخرى هي طُعم. بدأت العملات الرقمية في اتباع إيقاع وول ستريت.
منذ أن بدأنا في قبول العملات المستقرة المرتبطة بالدولار كوسيلة لتوفير السيولة، بدأت تراكم الإجماع، لتحل محل دور سيولة الرموز الأصلية المشفرة، وتتنافس وتضعف من ائتمان الرموز الأخرى، بينما بدأ الدولار تدريجياً في السيطرة على سوق المعادلات العامة.
بهذه الطريقة، فقدنا السيطرة على إيقاع صناعة التشفير. ومع فقدان السيطرة على السيولة، فقدنا أيضًا القدرة على التحكم في إيقاع الصناعة.
DEX:قوة التغيير
مع ظهور تقنية blockchain، واجهنا قيودًا جديدة، كما لمسنا فرصة جديدة لحل مشاكل السيولة. يمكننا ابتكار طرق جديدة لتلبية احتياجات التبادل وتوفير السيولة للرموز.
تواجه بورصات الرموز المعاصرة ثلاثة تحديات: 1) السيولة الكافية، 2) التسعير الفعال، 3) داخل السلسلة. على الرغم من أن البورصات المركزية تقدم أفضل تجربة تداول، إلا أن المستخدمين يواجهون أيضًا مخاطر الاحتيال واحتكار الاستغلال. بالمقابل، تكون البورصات اللامركزية أكثر مرونة، حيث تصمم آليات مختلفة لتلبية احتياجات مختلفة.
محاولة إنشاء السيولة داخل السلسلة
لقد حققت البورصات اللامركزية تقدمًا كبيرًا في معالجة التحديات الثلاثة وغيرها من التحديات المتعلقة بالتداول داخل السلسلة. ساهمت مشاريع مثل Uniswap وCurve وHashflow في السيولة داخل السلسلة من خلال ابتكارات مختلفة.
MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج ) هي ساحة أخرى. للاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من قيمة المعاملات، قام المطورون بإنشاء مجموعة متنوعة من الخوارزميات والآليات لاعتراض MEV الناتج عن المعاملات. قامت مشاريع مثل Flashbots وEden Network وKeeperDAO باستكشاف هذا المجال.
مزاد جماعي: تجسيد تطور DEX
بعد سنوات من التطور، اعتمدت صناعة DEX أساليب مثل التجميع، المزاد، ومطابقة الطلبات لتحسين نتائج التداول. يمكن أن تحل المزادات التجميعية مشاكل DEX من عدة جوانب، بما في ذلك إعادة توزيع MEV، وزيادة كفاءة النظام، وكسر حواجز السيولة عبر السلاسل.
الأهم من ذلك، أن المزادات الجماعية خلقت الظروف لعودة التجارة المقايضة إلى الساحة.
تجارة المقايضة تعود إلى الساحة
تُعرف البورصات اللامركزية عادةً باسم "منصات التبادل". في نموذج التداول الخاص بها، لا يوجد دور متساوي محدد مسبقًا. يمكن للمتداولين استخدام أي توكن لتبادل توكنات أخرى.
تجمع عقود البيع الذكي نوايا التداول قصيرة الأجل بشكل جماعي. إذا كانت النوايا متطابقة، فلا حاجة إلى عملات مستقرة مرتبطة بالدولار. يحتفظ الرمز بوظيفته، ويتشارك السيولة كما كان من قبل. يعتمد تطابق الطلب على المقايضة على السوق العالمية وقدرات مطابقة المعلومات الأقوى، وهو مستمد من تقاليد ثقافة المقايضة في العملات الرقمية.
خاتمة
تجارة المقايضة في ظل المزادات الجماعية هي علامة فارقة مهمة في عصر DEX. إنها توفر لنا فرصة لاستعادة السيطرة على إيقاع السوق. طالما أن التكنولوجيا تستمر في التقدم والتطور، لدينا سبب للاحتفاظ بالثقة في مستقبل صناعة التشفير.
بالنسبة لجميع بناة الصناعة الذين يسعون جاهدين، نعتقد: "لا تقلق بشأن الطريق أمامك، من لا يعرفك في العالم؟"
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropHarvester
· منذ 21 د
أمرٌ دائمٌ خَداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
OPsychology
· منذ 17 س
تلاعب هنا وتلاعب هناك، من الأفضل شراء BTC والاسترخاء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWaster69
· منذ 21 س
أين ذهبت alts؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FalseProfitProphet
· 08-15 06:15
الكازينو هو الحقيقة، من يفهم يفهم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfRugger
· 08-15 06:13
الجميع مشارك才是真理吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· 08-15 06:11
ngmi عملات، ألفا حقيقية في مزادات الدفعة dexes... كنت أقول هذا منذ 2021
داخل السلسلة تبادل السلع يعيد تشكيل سوق العملات الرقمية: مزاد جماعي DEX يقود ابتكار السيولة
داخل السلسلة لتبادل السلع: إعادة تشكيل سيولة سوق العملات الرقمية
منذ يناير 2023، عادت البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة بعد انخفاضها، مدفوعة بموافقة ETF وتوقعات جولة جديدة من التيسير الكمي. ومع ذلك، فإن معظم العملات البديلة لم تتبعها كما هو معتاد. بعض المستثمرين سخروا من أداء رموز VC ذات التقييمات العالية والسيولة المنخفضة، معتبرين أن ذلك لا يمثل ابتكارًا حقيقيًا. في بعض المؤتمرات الصناعية، قارن بعض البنائين في الصناعة بصراحة القطاع بأكمله بكازينو. يظهر السوق العام أن العملات الميم كانت تحظى بشعبية في بداية السوق الصاعدة، بينما تم تجاهل رموز القيمة من قبل السوق.
في هذه الجولة من السوق الصاعدة، يشعر العديد من المحترفين أن هذه المرة مختلفة حقًا. بدأ بعض المطورين في التساؤل عن الدافع وراء دخول هذا المجال: هل يمكن أن تغير العملات الرقمية العالم الواقعي حقًا؟ لا يزال هناك المزيد من الناس في حالة تردد.
لماذا يختلف سوق العملات الرقمية عن السابق؟
بجانب عوامل مثل رأس المال المخاطر وطمع الفرق وتضارب المصالح، نعتقد أن سببًا مهمًا هو: إن التضخم الذاتي داخل سوق العملات الرقمية لم يعد كافيًا لتوفير السيولة اللازمة للنظام البيئي. من البيانات يمكن رؤية أن حصة العملات غير المستقرة في السوق قد تراجعت باستمرار في السنوات الأخيرة، حيث يتم توفير السيولة في معظم التداولات بواسطة عملات مستقرة مرتبطة بالدولار. إذا لم تستمر القيمة السوقية لعملات الدولار المستقرة في التوسع، فسوف يتم استنزاف تجمعات السيولة مع استمرار إصدار عملات جديدة.
في الماضي، كانت البيتكوين والإيثيريوم إلى حد كبير تعادل السوق العام، مما يمكن أن يوفر السيولة لرموز أخرى. لكن الآن، فإن معظم أزواج التداول مرتبطة بالعملات المستقرة المقومة بالدولار. حتى إذا ارتفعت قيمة البيتكوين أو الإيثيريوم بشكل كبير، فلن يتمكن ذلك من ضخ السيولة في الرموز الأخرى.
تقع سلطة تسعير العملات الرقمية في يد وول ستريت
جميع العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي والأدوات المالية المتوافقة الأخرى هي طُعم. بدأت العملات الرقمية في اتباع إيقاع وول ستريت.
منذ أن بدأنا في قبول العملات المستقرة المرتبطة بالدولار كوسيلة لتوفير السيولة، بدأت تراكم الإجماع، لتحل محل دور سيولة الرموز الأصلية المشفرة، وتتنافس وتضعف من ائتمان الرموز الأخرى، بينما بدأ الدولار تدريجياً في السيطرة على سوق المعادلات العامة.
بهذه الطريقة، فقدنا السيطرة على إيقاع صناعة التشفير. ومع فقدان السيطرة على السيولة، فقدنا أيضًا القدرة على التحكم في إيقاع الصناعة.
DEX:قوة التغيير
مع ظهور تقنية blockchain، واجهنا قيودًا جديدة، كما لمسنا فرصة جديدة لحل مشاكل السيولة. يمكننا ابتكار طرق جديدة لتلبية احتياجات التبادل وتوفير السيولة للرموز.
تواجه بورصات الرموز المعاصرة ثلاثة تحديات: 1) السيولة الكافية، 2) التسعير الفعال، 3) داخل السلسلة. على الرغم من أن البورصات المركزية تقدم أفضل تجربة تداول، إلا أن المستخدمين يواجهون أيضًا مخاطر الاحتيال واحتكار الاستغلال. بالمقابل، تكون البورصات اللامركزية أكثر مرونة، حيث تصمم آليات مختلفة لتلبية احتياجات مختلفة.
محاولة إنشاء السيولة داخل السلسلة
لقد حققت البورصات اللامركزية تقدمًا كبيرًا في معالجة التحديات الثلاثة وغيرها من التحديات المتعلقة بالتداول داخل السلسلة. ساهمت مشاريع مثل Uniswap وCurve وHashflow في السيولة داخل السلسلة من خلال ابتكارات مختلفة.
MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج ) هي ساحة أخرى. للاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من قيمة المعاملات، قام المطورون بإنشاء مجموعة متنوعة من الخوارزميات والآليات لاعتراض MEV الناتج عن المعاملات. قامت مشاريع مثل Flashbots وEden Network وKeeperDAO باستكشاف هذا المجال.
مزاد جماعي: تجسيد تطور DEX
بعد سنوات من التطور، اعتمدت صناعة DEX أساليب مثل التجميع، المزاد، ومطابقة الطلبات لتحسين نتائج التداول. يمكن أن تحل المزادات التجميعية مشاكل DEX من عدة جوانب، بما في ذلك إعادة توزيع MEV، وزيادة كفاءة النظام، وكسر حواجز السيولة عبر السلاسل.
الأهم من ذلك، أن المزادات الجماعية خلقت الظروف لعودة التجارة المقايضة إلى الساحة.
تجارة المقايضة تعود إلى الساحة
تُعرف البورصات اللامركزية عادةً باسم "منصات التبادل". في نموذج التداول الخاص بها، لا يوجد دور متساوي محدد مسبقًا. يمكن للمتداولين استخدام أي توكن لتبادل توكنات أخرى.
تجمع عقود البيع الذكي نوايا التداول قصيرة الأجل بشكل جماعي. إذا كانت النوايا متطابقة، فلا حاجة إلى عملات مستقرة مرتبطة بالدولار. يحتفظ الرمز بوظيفته، ويتشارك السيولة كما كان من قبل. يعتمد تطابق الطلب على المقايضة على السوق العالمية وقدرات مطابقة المعلومات الأقوى، وهو مستمد من تقاليد ثقافة المقايضة في العملات الرقمية.
خاتمة
تجارة المقايضة في ظل المزادات الجماعية هي علامة فارقة مهمة في عصر DEX. إنها توفر لنا فرصة لاستعادة السيطرة على إيقاع السوق. طالما أن التكنولوجيا تستمر في التقدم والتطور، لدينا سبب للاحتفاظ بالثقة في مستقبل صناعة التشفير.
بالنسبة لجميع بناة الصناعة الذين يسعون جاهدين، نعتقد: "لا تقلق بشأن الطريق أمامك، من لا يعرفك في العالم؟"