Механізм роботи ринку не є простим лінійним відношенням, а є складним процесом очікувань ігри. Наприклад, у недавніх фінансових ринках ми можемо чітко це спостерігати. На початку 2025 року ринок загалом очікував на тривалі політики зниження відсоткових ставок, що призвело до загального зростання шифрування та американського фондового ринку. Однак, коли Федеральна резервна система раптово оголосила про те, що не буде знижувати ставки, очікування ринку були зламані, і, разом з впливом тарифної політики, з лютого по квітень більшість цін на активи зазнали значного падіння, деякі навіть вдвічі.

На даний момент, зниження процентних ставок у вересні стало загальноприйнятою думкою на ринку, інвестори навіть вже мають очікування щодо кількості знижень ставок у цьому та наступному році, і ці очікування вже відображені в поточних цінах активів. Саме ці очікування стали причиною того, що протягом останніх кількох місяців американські акції та біткоїн постійно ставлять нові рекорди.

Цей феномен підкреслює важливий ринковий принцип: ціни часто заздалегідь відображають ринкові очікування. Інвестори повинні розуміти, що коли певна подія стає консенсусом, її вплив уже міг бути перетравлений ринком. Таким чином, справжній виклик полягає в прогнозуванні змін ринкових очікувань, а не лише в прогнозуванні самої події.

Для інвесторів це означає необхідність більш обережно оцінювати ринкові настрої та консенсус, оскільки ці фактори можуть впливати на короткостроковий ринковий тренд більше, ніж фактичні події. Водночас слід бути обережними щодо ризиків, пов'язаних з невиправданими очікуваннями, як ми спостерігали на початку 2025 року.

У цьому швидко змінному фінансовому середовищі підтримка ясного і гнучкого інвестиційного підходу стає все більш важливою. Розуміння складних відносин між ринковими очікуваннями та реальними подіями може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення та залишатися стабільними під час ринкових коливань.