اتجاه "المراكز الطويلة" للذهب: قد يصل سعر الذهب إلى 8900 دولار بحلول نهاية عام 2030
في السنوات الأخيرة، ومع استمرار الاضطرابات في المشهد السياسي والاقتصادي العالمي، عاد الذهب إلى دائرة الضوء في أسواق رأس المال. تشير أحدث تقارير سنوية صادرة عن شركة استثمارية إلى أن العالم يشهد حالياً جولة جديدة من إعادة الهيكلة المالية، حيث تبرز الأهمية الاستراتيجية للذهب كأصل نقدي خالٍ من مخاطر الطرف الآخر ومقاوم للتضخم.
تحلل التقرير عدة عوامل تشكل خلفية نمط "المراكز الطويلة للذهب"، بما في ذلك تصفية الصناعة في الولايات المتحدة وعجز الميزانية غير المنضبط، وظهور الأصول غير السيادية، وشراء البنوك المركزية بكميات كبيرة من الذهب. يهدف التقرير إلى تزويد المستثمرين بإطار استثماري طويل الأجل ومستقر للذهب.
حالة سوق الذهب
حاليًا، الذهب في "مرحلة المشاركة العامة" من السوق الصاعدة. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسعار الذهب العالمية بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام، تم تسجيل 22 رقمًا قياسيًا تاريخيًا. على الرغم من تجاوز 3000 دولار، إلا أنه لا يزال يعتبر ارتفاعًا معتدلًا مقارنةً بالأسواق الصاعدة التاريخية.
تقدم التقرير مفهوم محفظة استثمار جديدة 60/40، تشمل 45% أسهم، 15% سندات، 25% ذهب، 10% سلع، و5% بيتكوين. ويعكس ذلك القلق من فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ مثل السندات الحكومية.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب
إعادة هيكلة الجغرافيا السياسية
إعادة هيكلة المشهد الجيوسياسي العالمي تسهم في تعزيز الذهب. يتمتع الذهب كمرساة للنظام النقدي الجديد بثلاث مزايا: الحيادية، وعدم وجود مخاطر من جانب المقابل، والسيولة العالية.
تأثير سياسات ترامب
تشمل الاتجاهات الجديدة لسياسة ترامب: معالجة الديون الحكومية المفرطة، إصلاح سياسة التجارة، انخفاض قيمة الدولار، وغيرها. قد تؤدي هذه الأمور إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي أو حتى الركود، مما يضع ضغطًا أكبر على الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية.
طلب البنك المركزي
الطلب من البنك المركزي هو العمود الفقري لـ "المراكز الطويلة". منذ فبراير 2022، تسارع اتجاه شراء الذهب من قبل البنك المركزي بشكل ملحوظ. بحلول فبراير 2025، سيصل إجمالي احتياطي الذهب العالمي إلى 36,252 طن. ستصل نسبة الذهب إلى احتياطي النقود في عام 2024 إلى 22%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1997.
العملة القانونية تواصل الانخفاض
منذ عام 1900، زاد عرض النقود M2 في الولايات المتحدة بمقدار 2,333 مرة، وزاد نصيب الفرد بأكثر من 500 مرة. يعتبر نمو عرض النقود من العوامل الرئيسية طويلة الأمد التي تؤثر على أسعار الذهب.
وظيفة تأمين المحفظة
من بين 16 سوقًا هابطة من 1929 إلى 2025، تفوق الذهب في 15 منها على مؤشر S&P 500، بمعدل أداء نسبي يبلغ +42.55%. يتم تشبيه الذهب بتكتيكات الدفاع الإيطالية في كرة القدم، حيث يتمتع بموثوقية في الدفاع.
تحليل سعر الذهب الظل
تقرير يحلل أسعار الذهب النظرية تحت معدلات تغطية إمدادات العملات المختلفة:
إذا كان الدولار M0 مدعومًا بالكامل بالذهب، يجب أن يصل سعر الذهب إلى 21,416 دولارًا
إذا كانت M2 بالدولار مدعومة بالكامل بالذهب، يجب أن يصل سعر الذهب إلى 82,223 دولار
تظهر أسعار الذهب الظلية الدولية أنه إذا كانت 40% من M0 في منطقة العملات الرئيسية مغطاة بالذهب، يجب أن تصل أسعار الذهب إلى 8,160 دولارًا.
توقعات سعر الذهب
تنبؤ النموذج المقدم في التقرير لعام 2020:
السيناريو الأساسي: بحلول نهاية عام 2030، سيكون سعر الذهب حوالي 4,800 دولار
سيناريو التضخم: سعر الذهب بحلول نهاية عام 2030 حوالي 8,900 دولار
حاليًا، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط في السيناريو الأساسي بنهاية عام 2025 والذي يبلغ 2,942 دولارًا.
تحليل مخاطر التضخم
يجب ألا يستبعد التقرير احتمال حدوث موجة تضخم ثانية. قد تستمر الاتجاهات الانكماشية في الأشهر المقبلة، لكن مخاطر التضخم على المدى الطويل لم تختف. في بيئة الركود التضخمي، كانت أداء الذهب والفضة وأسهم التعدين ممتازًا.
فرص الاستثمار في "الذهب القائم على الأداء"
تشير الديناميات السوقية إلى أن الفضة وأسهم التعدين لديها إمكانيات كبيرة للتعافي في العقد الحالي. الذهب عادة ما يقود الاتجاه الصعودي، بينما تتبعه الفضة وأسهم التعدين والسلع الأساسية.
تحليل البيتكوين
تعتقد التقارير أن البيتكوين قد يستفيد من إعادة تنظيم النظام العالمي الحالي. بحلول نهاية عام 2030، قد تصل القيمة السوقية للبيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب. تعتقد التقارير أن الاستثمار في مزيج من الذهب والبيتكوين يتفوق على الاستثمار الفردي لكل منهما بعد تعديل المخاطر.
عوامل المخاطر المحتملة
تشير التقارير إلى أن العوامل التي قد تؤدي إلى تعديل قصير الأجل تشمل: انخفاض الطلب من البنك المركزي، تقليص المستثمرين لمراكزهم، انخفاض علاوة الجغرافيا السياسية، الاقتصاد الأمريكي أقوى من المتوقع، المخاطر المدفوعة بالتكنولوجيا والعواطف، وارتفاع الدولار.
الاستنتاج
تعتقد التقارير أن سوق الذهب الصاعدة لم تنته بعد، وهي في منتصف مرحلة المشاركة العامة. يتحول الذهب من كونه يعتبر قطعة أثرية عتيقة إلى أصل رئيسي في المحفظة الاستثمارية. يعتمد الارتفاع الطويل الأمد على إعادة هيكلة التمويل العالمي، ميول الحكومات نحو التضخم، صعود آسيا، وتحويل رأس المال من الأصول الأمريكية.
مع فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ, بدأت الذهب في استعادة مكانته كالنقطة المحورية لاستراتيجيات الاستثمار على المدى الطويل. في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية والاقتصادية, أثبت الذهب نفسه مرة أخرى كأصل موثوق للملاذ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
6
مشاركة
تعليق
0/400
ProposalDetective
· 07-07 09:24
ها! العراف
شاهد النسخة الأصليةرد0
CountdownToBroke
· 07-04 18:16
مرة أخرى، هل يستحق هذا أن يسمى السوق الصاعدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· 07-04 18:15
تعتقد أن الذهب سيرتفع؟ تنبؤاتك غير صحيحة! بوتات المراجحة هي المستقبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
MindsetExpander
· 07-04 18:13
بُف، ألا تنظر إلى السوق الحالية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightMEVeater
· 07-04 17:58
هل بدأت في تناول الطعام قبل أن تدخل فخ السيولة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NullWhisperer
· 07-04 17:50
همم... لدينا هنا نظام مالي قابل للاستغلال نظريًا. 8900 ذهب = ذروة ضعف العملات الورقية
السوق الصاعدة للذهب لم تنته بعد، وقد يصل سعر الذهب إلى 8900 دولار في عام 2030.
اتجاه "المراكز الطويلة" للذهب: قد يصل سعر الذهب إلى 8900 دولار بحلول نهاية عام 2030
في السنوات الأخيرة، ومع استمرار الاضطرابات في المشهد السياسي والاقتصادي العالمي، عاد الذهب إلى دائرة الضوء في أسواق رأس المال. تشير أحدث تقارير سنوية صادرة عن شركة استثمارية إلى أن العالم يشهد حالياً جولة جديدة من إعادة الهيكلة المالية، حيث تبرز الأهمية الاستراتيجية للذهب كأصل نقدي خالٍ من مخاطر الطرف الآخر ومقاوم للتضخم.
تحلل التقرير عدة عوامل تشكل خلفية نمط "المراكز الطويلة للذهب"، بما في ذلك تصفية الصناعة في الولايات المتحدة وعجز الميزانية غير المنضبط، وظهور الأصول غير السيادية، وشراء البنوك المركزية بكميات كبيرة من الذهب. يهدف التقرير إلى تزويد المستثمرين بإطار استثماري طويل الأجل ومستقر للذهب.
حالة سوق الذهب
حاليًا، الذهب في "مرحلة المشاركة العامة" من السوق الصاعدة. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسعار الذهب العالمية بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام، تم تسجيل 22 رقمًا قياسيًا تاريخيًا. على الرغم من تجاوز 3000 دولار، إلا أنه لا يزال يعتبر ارتفاعًا معتدلًا مقارنةً بالأسواق الصاعدة التاريخية.
تقدم التقرير مفهوم محفظة استثمار جديدة 60/40، تشمل 45% أسهم، 15% سندات، 25% ذهب، 10% سلع، و5% بيتكوين. ويعكس ذلك القلق من فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ مثل السندات الحكومية.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب
إعادة هيكلة الجغرافيا السياسية
إعادة هيكلة المشهد الجيوسياسي العالمي تسهم في تعزيز الذهب. يتمتع الذهب كمرساة للنظام النقدي الجديد بثلاث مزايا: الحيادية، وعدم وجود مخاطر من جانب المقابل، والسيولة العالية.
تأثير سياسات ترامب
تشمل الاتجاهات الجديدة لسياسة ترامب: معالجة الديون الحكومية المفرطة، إصلاح سياسة التجارة، انخفاض قيمة الدولار، وغيرها. قد تؤدي هذه الأمور إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي أو حتى الركود، مما يضع ضغطًا أكبر على الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية.
طلب البنك المركزي
الطلب من البنك المركزي هو العمود الفقري لـ "المراكز الطويلة". منذ فبراير 2022، تسارع اتجاه شراء الذهب من قبل البنك المركزي بشكل ملحوظ. بحلول فبراير 2025، سيصل إجمالي احتياطي الذهب العالمي إلى 36,252 طن. ستصل نسبة الذهب إلى احتياطي النقود في عام 2024 إلى 22%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1997.
العملة القانونية تواصل الانخفاض
منذ عام 1900، زاد عرض النقود M2 في الولايات المتحدة بمقدار 2,333 مرة، وزاد نصيب الفرد بأكثر من 500 مرة. يعتبر نمو عرض النقود من العوامل الرئيسية طويلة الأمد التي تؤثر على أسعار الذهب.
وظيفة تأمين المحفظة
من بين 16 سوقًا هابطة من 1929 إلى 2025، تفوق الذهب في 15 منها على مؤشر S&P 500، بمعدل أداء نسبي يبلغ +42.55%. يتم تشبيه الذهب بتكتيكات الدفاع الإيطالية في كرة القدم، حيث يتمتع بموثوقية في الدفاع.
تحليل سعر الذهب الظل
تقرير يحلل أسعار الذهب النظرية تحت معدلات تغطية إمدادات العملات المختلفة:
توقعات سعر الذهب
تنبؤ النموذج المقدم في التقرير لعام 2020:
حاليًا، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط في السيناريو الأساسي بنهاية عام 2025 والذي يبلغ 2,942 دولارًا.
تحليل مخاطر التضخم
يجب ألا يستبعد التقرير احتمال حدوث موجة تضخم ثانية. قد تستمر الاتجاهات الانكماشية في الأشهر المقبلة، لكن مخاطر التضخم على المدى الطويل لم تختف. في بيئة الركود التضخمي، كانت أداء الذهب والفضة وأسهم التعدين ممتازًا.
فرص الاستثمار في "الذهب القائم على الأداء"
تشير الديناميات السوقية إلى أن الفضة وأسهم التعدين لديها إمكانيات كبيرة للتعافي في العقد الحالي. الذهب عادة ما يقود الاتجاه الصعودي، بينما تتبعه الفضة وأسهم التعدين والسلع الأساسية.
تحليل البيتكوين
تعتقد التقارير أن البيتكوين قد يستفيد من إعادة تنظيم النظام العالمي الحالي. بحلول نهاية عام 2030، قد تصل القيمة السوقية للبيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب. تعتقد التقارير أن الاستثمار في مزيج من الذهب والبيتكوين يتفوق على الاستثمار الفردي لكل منهما بعد تعديل المخاطر.
عوامل المخاطر المحتملة
تشير التقارير إلى أن العوامل التي قد تؤدي إلى تعديل قصير الأجل تشمل: انخفاض الطلب من البنك المركزي، تقليص المستثمرين لمراكزهم، انخفاض علاوة الجغرافيا السياسية، الاقتصاد الأمريكي أقوى من المتوقع، المخاطر المدفوعة بالتكنولوجيا والعواطف، وارتفاع الدولار.
الاستنتاج
تعتقد التقارير أن سوق الذهب الصاعدة لم تنته بعد، وهي في منتصف مرحلة المشاركة العامة. يتحول الذهب من كونه يعتبر قطعة أثرية عتيقة إلى أصل رئيسي في المحفظة الاستثمارية. يعتمد الارتفاع الطويل الأمد على إعادة هيكلة التمويل العالمي، ميول الحكومات نحو التضخم، صعود آسيا، وتحويل رأس المال من الأصول الأمريكية.
مع فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ, بدأت الذهب في استعادة مكانته كالنقطة المحورية لاستراتيجيات الاستثمار على المدى الطويل. في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية والاقتصادية, أثبت الذهب نفسه مرة أخرى كأصل موثوق للملاذ.