Membre du conseil de la Réserve fédérale : la Fed sera plus prudente dans la réduction des taux, les valorisations boursières élevées aux États-Unis peuvent facilement entraîner un important pullback
Dans un discours prononcé lundi, la gouverneure de la Réserve fédérale américaine, Lisa Cook, a noté que la Fed pourrait être plus prudente quant à de nouvelles baisses de taux à l’avenir, étant donné que l’économie est solide et que l’inflation est plus tenace que prévu. L’outil Fedwatch de CME Group prédit plus de 90% de chances que la Fed fasse une pause dans ses baisses de taux en janvier. (Synopsis : Le dollar a atteint son plus haut niveau depuis près de deux ans !) Analyste : Les perspectives de baisse des taux de la Fed et la politique de Trump sont mauvaises pour le BTC) (Supplément de contexte : Bloomberg ouvre la Fed : le « dot plot » est la plus grande source de chaos sur le marché, il est recommandé d’annuler pour réduire le choc économique) La gouverneure de la Réserve fédérale américaine, Lisa Cook, a déclaré dans un discours à l’Université du Michigan lundi (6) que la Fed pourrait rester prudente quant à de nouvelles baisses de taux d’intérêt à l’avenir, étant donné que l’économie reste solide et que l’inflation est plus persistante que prévu. À propos de la politique sur les avions-cargos, elle a déclaré : Au fil du temps, je pense toujours qu’il pourrait être approprié de faire évoluer la politique du taux d’intérêt vers une position plus neutre. Depuis le début, j’ai envisagé d’accélérer le rythme dans les premiers stades de l’assouplissement de la politique, puis de ralentir progressivement à mesure que le taux d’intérêt se rapproche de la neutralité. De plus, le marché du travail est devenu plus résilient depuis septembre, tandis que l’inflation a été plus tenace que je ne l’avais prévu à l’époque. Je pense donc que nous pouvons être plus prudents quant à de nouvelles baisses de taux. Elle a souligné que l’ampleur et le calendrier des futurs changements de politique des taux d’intérêt dépendront des données qui seront publiées, de l’évolution des perspectives et de l’équilibre des risques. Plus de 90 % de chances de suspendre les baisses de taux en janvier La Fed a fixé le taux d’intérêt goutte de 1 point de pourcentage lors de trois réunions depuis septembre dernier, bien que le dernier graphique à points publié en décembre ait fortement suggéré que le rythme des baisses de taux en 2025 ralentira considérablement, ne tombant que de 2 mètres d’ici la fin de l’année, contre 4 mètres attendus en septembre. L’outil Fedwatch de CME Group montre que les traders s’attendent à ce que la Fed maintienne son taux d’intérêt dans la fourchette actuelle de 4,25 % ~ 4,5 % lors de sa prochaine réunion les 28 et 29 janvier, avec une probabilité de 91,4 %. Le marché sera informé vendredi des données sur l’emploi non agricole de décembre, ainsi que du procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed pour interpréter la position de la Fed sur de nouvelles baisses de taux. Les valorisations des actions américaines sont élevées, sujettes à de fortes baisses D’autre part, dans son discours, Mme Cook a déclaré qu’elle sentait un « bon début » pour l’année américaine, avec une croissance économique assez forte en 2024, une inflation en forte baisse par rapport à son pic d’il y a deux ans et demi (bien qu’encore loin de l’objectif de 2 %), un marché du travail solide, le chômage reste relativement bas par rapport aux normes historiques et le salaire américain moyen augmente toujours plus rapidement que l’inflation. En ce qui concerne la stabilité financière, M. Cook a déclaré que si les risques de financement dans le système bancaire ont diminué, certaines institutions financières intermédiaires (IFNB) non bancaires, y compris certains grands fonds de couverture, ont un effet de levier élevé. L’établissement non bancaire Financière peut également être confronté à une pression sur la liquidité due à des facteurs tels que les fluctuations du marché. De nombreuses classes d’actifs, y compris les marchés des actions et des titres de créance d’entreprises, ont valorisé Hausse, où la prime de risque estimée est proche du bas de leur distribution historique, ce qui suggère que le marché pourrait être « parfaitement valorisé » (ce qui signifie que le cours de l’action est déjà élevé) et enclin à une forte baisse en cas d’informations économiques ou de changement du sentiment des investisseurs. De plus, elle continue de risquer une forte baisse de l’immobilier commercial comme les tours de bureaux Suivre depuis 2022. Se prémunir contre les risques pour la stabilité financière de l’innovation en matière d’IA Cook a conclu en disant que le crédit privé, les pièces stables, les cyberattaques et l’intelligence artificielle (IA) sont des domaines qu’elle surveille de près. Malgré la croissance rapide des prêts privés, les liens parfois sous-estimés entre les prêteurs peuvent exacerber les vulnérabilités créées par les piles d’endettement et même choquer le système financier dans son ensemble. Le fait que les Stable Coins soient rattachés à des actifs de référence les rend structurellement vulnérables aux « paniques bancaires ». Si une panique bancaire se produit pour un grand Stable Coin, la liquidation des actifs soutenant ce Stable Coin pourrait être perturbatrice, surtout si ces actifs sont rattachés à d’autres marchés de financement tels que le papier commercial ou les certificats de dépôt. Le nombre de cyberattaques contre l’Institution Financière s’est multiplié, ce qui pourrait entraîner des perturbations et des pertes pour le système financier. La croissance des outils d’IA, en particulier l’IA générative, peut être une source d’innovation dans le système financier, mais elle sera également une source de risque systémique si les gens s’appuient davantage sur quelques grands modèles pour prendre des décisions biaisées ou basées sur des erreurs à l’avenir. Le BTC a augmenté de 5 % au cours de la nuit, franchissant la barre des 99 000 $ ! BCA Research : Trois raisons pour lesquelles la Fed réduira les taux d’intérêt de plus de 2 mètres l’année prochaine L’indice PCE américain en novembre est globalement plus bas que prévu ! L’inflation a-t-elle été contenue ? Les responsables de la Fed s’attendent à ce que le taux d’intérêt baisse fortement l’année prochaine Micro de la Fed : Taux d’intérêt ultra-bas de la Fed L’ère est révolue, Trump saisit la clé de la baisse des taux d’intérêt de 2025 (Gouverneur de la Fed : la Fed sera plus prudente pour réduire les taux d’intérêt, les valorisations des actions américaines sont élevées et faciles à reculer fortement) Cet article a été publié pour la première fois dans BlockTempo « Dynamic Trends in Dynamic Areas - The Most Influential Bloc Chain News Media ».
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Membre du conseil de la Réserve fédérale : la Fed sera plus prudente dans la réduction des taux, les valorisations boursières élevées aux États-Unis peuvent facilement entraîner un important pullback
Dans un discours prononcé lundi, la gouverneure de la Réserve fédérale américaine, Lisa Cook, a noté que la Fed pourrait être plus prudente quant à de nouvelles baisses de taux à l’avenir, étant donné que l’économie est solide et que l’inflation est plus tenace que prévu. L’outil Fedwatch de CME Group prédit plus de 90% de chances que la Fed fasse une pause dans ses baisses de taux en janvier. (Synopsis : Le dollar a atteint son plus haut niveau depuis près de deux ans !) Analyste : Les perspectives de baisse des taux de la Fed et la politique de Trump sont mauvaises pour le BTC) (Supplément de contexte : Bloomberg ouvre la Fed : le « dot plot » est la plus grande source de chaos sur le marché, il est recommandé d’annuler pour réduire le choc économique) La gouverneure de la Réserve fédérale américaine, Lisa Cook, a déclaré dans un discours à l’Université du Michigan lundi (6) que la Fed pourrait rester prudente quant à de nouvelles baisses de taux d’intérêt à l’avenir, étant donné que l’économie reste solide et que l’inflation est plus persistante que prévu. À propos de la politique sur les avions-cargos, elle a déclaré : Au fil du temps, je pense toujours qu’il pourrait être approprié de faire évoluer la politique du taux d’intérêt vers une position plus neutre. Depuis le début, j’ai envisagé d’accélérer le rythme dans les premiers stades de l’assouplissement de la politique, puis de ralentir progressivement à mesure que le taux d’intérêt se rapproche de la neutralité. De plus, le marché du travail est devenu plus résilient depuis septembre, tandis que l’inflation a été plus tenace que je ne l’avais prévu à l’époque. Je pense donc que nous pouvons être plus prudents quant à de nouvelles baisses de taux. Elle a souligné que l’ampleur et le calendrier des futurs changements de politique des taux d’intérêt dépendront des données qui seront publiées, de l’évolution des perspectives et de l’équilibre des risques. Plus de 90 % de chances de suspendre les baisses de taux en janvier La Fed a fixé le taux d’intérêt goutte de 1 point de pourcentage lors de trois réunions depuis septembre dernier, bien que le dernier graphique à points publié en décembre ait fortement suggéré que le rythme des baisses de taux en 2025 ralentira considérablement, ne tombant que de 2 mètres d’ici la fin de l’année, contre 4 mètres attendus en septembre. L’outil Fedwatch de CME Group montre que les traders s’attendent à ce que la Fed maintienne son taux d’intérêt dans la fourchette actuelle de 4,25 % ~ 4,5 % lors de sa prochaine réunion les 28 et 29 janvier, avec une probabilité de 91,4 %. Le marché sera informé vendredi des données sur l’emploi non agricole de décembre, ainsi que du procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed pour interpréter la position de la Fed sur de nouvelles baisses de taux. Les valorisations des actions américaines sont élevées, sujettes à de fortes baisses D’autre part, dans son discours, Mme Cook a déclaré qu’elle sentait un « bon début » pour l’année américaine, avec une croissance économique assez forte en 2024, une inflation en forte baisse par rapport à son pic d’il y a deux ans et demi (bien qu’encore loin de l’objectif de 2 %), un marché du travail solide, le chômage reste relativement bas par rapport aux normes historiques et le salaire américain moyen augmente toujours plus rapidement que l’inflation. En ce qui concerne la stabilité financière, M. Cook a déclaré que si les risques de financement dans le système bancaire ont diminué, certaines institutions financières intermédiaires (IFNB) non bancaires, y compris certains grands fonds de couverture, ont un effet de levier élevé. L’établissement non bancaire Financière peut également être confronté à une pression sur la liquidité due à des facteurs tels que les fluctuations du marché. De nombreuses classes d’actifs, y compris les marchés des actions et des titres de créance d’entreprises, ont valorisé Hausse, où la prime de risque estimée est proche du bas de leur distribution historique, ce qui suggère que le marché pourrait être « parfaitement valorisé » (ce qui signifie que le cours de l’action est déjà élevé) et enclin à une forte baisse en cas d’informations économiques ou de changement du sentiment des investisseurs. De plus, elle continue de risquer une forte baisse de l’immobilier commercial comme les tours de bureaux Suivre depuis 2022. Se prémunir contre les risques pour la stabilité financière de l’innovation en matière d’IA Cook a conclu en disant que le crédit privé, les pièces stables, les cyberattaques et l’intelligence artificielle (IA) sont des domaines qu’elle surveille de près. Malgré la croissance rapide des prêts privés, les liens parfois sous-estimés entre les prêteurs peuvent exacerber les vulnérabilités créées par les piles d’endettement et même choquer le système financier dans son ensemble. Le fait que les Stable Coins soient rattachés à des actifs de référence les rend structurellement vulnérables aux « paniques bancaires ». Si une panique bancaire se produit pour un grand Stable Coin, la liquidation des actifs soutenant ce Stable Coin pourrait être perturbatrice, surtout si ces actifs sont rattachés à d’autres marchés de financement tels que le papier commercial ou les certificats de dépôt. Le nombre de cyberattaques contre l’Institution Financière s’est multiplié, ce qui pourrait entraîner des perturbations et des pertes pour le système financier. La croissance des outils d’IA, en particulier l’IA générative, peut être une source d’innovation dans le système financier, mais elle sera également une source de risque systémique si les gens s’appuient davantage sur quelques grands modèles pour prendre des décisions biaisées ou basées sur des erreurs à l’avenir. Le BTC a augmenté de 5 % au cours de la nuit, franchissant la barre des 99 000 $ ! BCA Research : Trois raisons pour lesquelles la Fed réduira les taux d’intérêt de plus de 2 mètres l’année prochaine L’indice PCE américain en novembre est globalement plus bas que prévu ! L’inflation a-t-elle été contenue ? Les responsables de la Fed s’attendent à ce que le taux d’intérêt baisse fortement l’année prochaine Micro de la Fed : Taux d’intérêt ultra-bas de la Fed L’ère est révolue, Trump saisit la clé de la baisse des taux d’intérêt de 2025 (Gouverneur de la Fed : la Fed sera plus prudente pour réduire les taux d’intérêt, les valorisations des actions américaines sont élevées et faciles à reculer fortement) Cet article a été publié pour la première fois dans BlockTempo « Dynamic Trends in Dynamic Areas - The Most Influential Bloc Chain News Media ».