CoinRank AMA: 2025年的穩定幣：Web3金融的新潮流

穩定幣從支付工具演變爲Web3的金融支柱，推動去中心化金融、真實資產代幣化和全球可編程支付。

USD1強調了穩定幣的透明度和合規性，而企業和新興市場則採用穩定幣來提高效率和對抗通貨膨脹。

穩定幣、真實資產和第二層技術構建了一個可擴展的金融堆棧，爲Web3生態系統提供流動性、真實收益和效率。

到2025年，穩定幣在Web3金融堆棧中的角色發生了很大變化。它們不再只是支付工具。它們已成爲去中心化金融的核心基礎設施(DeFi)。隨着WFI上市以及川普家族的美元1穩定幣引起新的關注，穩定幣現在不僅僅是交易對。它們爲鏈上流動性提供動力，推動現實世界資產的代幣化(RWA)，並作爲DeFi收益策略和支付的支柱。它們連接傳統金融和Web3，爲投資者和建設者提供一個穩定而活躍的基礎層，以創造金融的未來。

本次AMA (問我任何事情)，由CoinRank主辦，探討了穩定幣的演變和未來。材料中未具體說明確切日期。目標是解釋爲什麼穩定幣在2025年仍然是Web3的支柱，以及像USD1這樣的新進入者將如何塑造下一個階段。

客人：

• Mike，Allinux的首席營銷官，該公司正在構建一個“萬物皆可交易”的平台。

• Myro團隊的Boni，專注於基於比特幣的加密支付解決方案。

• Mark，Lora Blockchain的首席運營官，解決了將真實資產（RWAs）連接到鏈上的“最後一公裏”問題。

• Brian，GFK在巴林的歐亞區首席營銷官，巴林首個獲得許可的RWA交易所。

• 來自鳳凰城的李，全球首個表情包交易所。

• 來自應用協議的Mike，這是一個完全去中心化的鏈上協議，用於DeFi 4.0基礎設施。

• Helen來自April，這是一個爲行業提供基礎設施和數據的公司。

穩定幣：從支付工具到金融基礎設施

到2025年，穩定幣已經超越了作爲交易工具的單一角色。它們現在是Web3的核心金融層。它們爲波動的市場帶來了穩定性，同時保持了區塊鏈原生特性。這使得鏈上金融變得實用且可擴展。

幾位嘉賓強調了他們的基礎設施角色：• Mike (Allinux)表示，穩定幣是他們“萬物皆可交易”概念的支柱。它們連接了CeFi和去中心化金融、代幣化的現實資產、質押，甚至日常卡支出。它們是關鍵的“現金流”。• Boni (Myro)認爲穩定幣是實用且可擴展的日常加密支出的基礎。順暢可靠的穩定幣流動橋接了數字資產和現實商業。• Mike (App Protocol)表示穩定幣已成爲核心金融層。憑藉深厚、透明和高效的流動性，它們更適合支付、借貸和跨鏈轉帳。• Mark (Lora Blockchain)稱穩定幣是他們基礎設施的“生命線”，連接現實資產和去中心化金融。

2025年穩定幣的多維使用案例

RWAs的代幣化：穩定幣是RWA結算和支付的主要媒介。它們支持代幣化的債券、商品和房地產。這使得全球投資者能夠以安全且合規的方式參與其中。Brian (GFK)表示，他們將穩定幣與代幣化資產如天然氣或信用產品相連接。這爲穩定幣帶來了真實的收益和流動性。它們將“閒置現金”轉變爲通往真實收益和流動性的門戶。

企業使用和財務管理：在企業層面，穩定幣正成爲公司、去中心化自治組織（DAO）以及傳統基金的營運資金。憑藉全球快速結算，它們繞過了緩慢的銀行系統。Mike (Allinux) 指出，它們使得自動化、可編程的支付成爲可能：即時收入分享、訂閱和全球承包商薪資。Mike (App Protocol) 補充說，在新興市場，穩定幣幫助避免了漫長的銀行流程。它們使全球貿易變得更快、更便宜，並能夠以規模化的方式進行小額支付，如全球訂閱、打賞或玩賺獎勵。

去中心化金融創新：穩定幣是鏈上借貸、收益策略和流動性提供的支柱。它們提供穩定性並提高去中心化金融信用的資本效率。Brian (GFK)視其爲鏈上信用市場的支柱。這對於去中心化金融從投機轉向真實金融至關重要。Lee (Phoenix)表示，穩定幣加上智能合約可以創造去中心化保險產品，從而減少欺詐並加快索賠。

在新興市場的使用：Boni (Myro)觀察到，在新興市場，人們把穩定幣視爲通脹對沖。許多人比起本地貨幣，更信任美元支持的穩定幣。Mark (Lora)也表示，穩定幣幫助繞過那裏的緩慢銀行系統，使全球貿易變得更快、更便宜。

穩定幣、真實資產和第二層的協同作用：Web3金融堆棧

在2025年，穩定幣、真實資產（RWAs）和Layer (L2)解決方案緊密相連。它們共同構成了今天的金融堆棧。Brian (GFK)簡單地說：穩定幣是媒介，真實資產是收益，而L2是軌道。 • 穩定幣提供流動性：它們是美元的鏈上入口，以穩定幣錨定，並爲生態系統提供流動性。 • 真實資產提供真實收益：這些穩定幣可以部署到真實資產產品中，以產生真實的現金流和回報。 • L2提供可擴展性：L2使系統高效且低成本。這使得大規模採用和更廣泛的用戶成爲可能。

這創建了一個“穩定流動性與現實世界收益相結合、運行在可擴展軌道上的堆棧”。它解決了高成本、投機和低效率的問題。

USD1：一種新的穩定幣模型及其影響

最近，川普家族的USD1穩定幣引起了廣泛關注。Mike (Allinux)認爲這個模型並不激進。它是一種法幣支持的穩定幣，現金和比特幣作爲儲備，由BitGo作爲保管人，類似於USDC或USDT。它的不同之處在於定位和執行：• 以監管爲先的設計：Helen (April)表示，USD1代表了一代新的“合規原生”穩定幣，採用“證明爲先”的設計。它與香港的穩定幣許可證和歐盟的MiCA等監管制度相契合。這些要求分離儲備、可審計性和反洗錢保障。• 持續的儲備證明：USD1試圖使用實時數據更新，而不僅僅是季度或每月的PDF文件。它旨在持續評估每一筆債券或現金等價物。這對於透明度來說是一個重大轉變。• 透明度作爲特性：在經歷了過去的信任危機(例如，Terra崩潰或對USDT)的疑慮後，USD1將透明度作爲一個賣點，而不是負擔。

Mike (Allinux)總結道：長期成功依賴於透明度、順暢的贖回以及用戶對他們能夠兌換美元的信心。如果它能做到這一點，USD1可能會成爲一個穩定幣組合的一部分。如果不能，它可能會逐漸消失。

展望2026年及以後：穩定幣的未來角色與挑戰

大多數行業人士認爲，穩定幣至少將在2026年前作爲Web3的支柱存在。它們提供了一種穩定、可預測且被廣泛接受的價值基礎。它們已經佔據了超過70%的加密貨幣交易量。它們的結算量與PayPal相當。它們像一個全球“影子美元系統”一樣運作。

但穩定幣將繼續發展。可能的趨勢包括：• 具有收益的穩定幣：Helen (年4月)預計發行人將把儲備投資於短期國債。部分收益可能會分配給持有者。這些幣可能成爲鏈上貨幣市場基金。Brian (GFK)也在朝着結合真實資產（RWA）並提供默認收益的穩定幣發展。• AI原生貨幣：隨着AI代理加入經濟，我們需要機器可讀、可編程且安全的貨幣。這可能會創造出AI原生穩定幣。• 中央銀行數字貨幣（CBDC）：CBDC將爲機構提供另一種選擇。但它們可能會補充現有的穩定幣，而不是完全取代它們。• 由真實資產（RWA）支持的混合模型：Brian (GFK)預計將會有更多由RWA支持的混合算法模型。

穩定幣也面臨挑戰。新的數字貨幣形式，如中央銀行數字貨幣（CBDC）、其他穩定幣或完全去中心化的貨幣，可能在安全性更高、費用更低或使用案例更廣泛方面與之競爭。但這些新形式必須克服監管、技術和採用障礙，才能挑戰穩定幣當前的主導地位。

在這個變化的環境中，基礎設施提供者至關重要。Mike (App Protocol)表示，無論未來是USDT、USDC、CBDCs，還是USD1型的混合體，App Protocol都將爲大規模使用提供統一的流動性機制和激勵結構。作爲基礎設施和數據提供者，April還將提供可驗證的實時鏈上數據、儲備證明層、價格信息和監管所需的審計層。這使得穩定幣生態系統保持強健，就像骨骼的“神經系統”。

結論

穩定幣將保持強勢地位，但它們的形式和功能將更加多樣化。它們將適應更復雜的Web3金融系統和不斷變化的監管。它們將連接數字世界與真實經濟。它們將繼續成爲Web3金融創新的核心驅動力。

〈CoinRank AMA: 穩定幣在2025: 新一波的Web3金融〉這篇文章最早發布於《CoinRank》。