#比特币跌破7万美元 #WCTCS9 ビットコインが一夜にして6万5000ドルを割り込む！1週間で14％下落、底はどこ？

この6万5000ドルは単なる節目ではない。11月7日にはビットコインは7万5000ドルを上回っていたが、1週間でほぼ6分の1下落した。CoinDeskの集計によると、過去1週間の下落率は13.5％で、8月中旬以来の安値、3カ月ぶりの低水準となった。

どう下落したのか、時系列で見るとよく分かる。まず木曜日、NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアンが辞任し、AI株がつられて大きく下落。ビットコインも同日、7万2000ドルを下回った。金曜日には一時6万7500ドルまで下落し、6万9000ドル付近まで反発したものの定着できなかった。週末は取引量が少なく、売りが出ると下げ止まらず、土曜夜には6万5500ドルを割り込み、今日未明には6万5000ドルも維持できなかった。

なぜ下落したのか。まず最も直接的な要因として、米国のビットコイン現物ETFから資金流出が続いている。11月13日の1日だけで純流出額は1億8500万ドルに達し、7営業日連続の流出で累計19億1000万ドルとなった。最大規模のブラックロックのETFからは、9営業日で20億ドル超が流出した。過去2年間、これらのETFは最大の買い手だったが、今や買い手が売り手に変わり、買い支える人が一気に減った。

次にレバレッジとマクロ環境を見よう。CoinGlassのデータによると、過去24時間に市場全体で14億7000万ドル相当のポジションが清算され、その大半は強気のロングポジションだった。価格が下がると、借金をしてロングしていた人たちが強制清算され、その清算がさらに価格を押し下げる。同時に、米国の10月CPIは予想を上回り、生産者物価は前年比6.5％上昇と、2022年11月以来最大の伸びとなった。市場では、FRBが12月に利上げするとほぼ確実視され、10年物米国債利回りは5.17％まで上昇し、ドルも19カ月ぶりの高値を付けた。

アナリストのJames Checkは、今回の下落はビットコインが史上最高値を付けてから4回目の「投げ売り」で、現在価格は彼の言う「ディープバリューゾーン」に入ったと述べている。前回は今年2月と6月末、その前は2022年の弱気相場の終盤だった。売り手の多くは、9月に8万ドルを上回る水準で高値追いして参入した人たちで、今になって当時買いたいと思っていた価格で損切りしている。ただし彼は、バリューゾーンに入ったからといって底を打ったとは限らないとも述べた。
今回の下落局面で、クジラは約4万7000枚を買い増した一方、中規模の保有者はそれ以上に売却した。下で買い支える人がいる一方、上で逃げる人もいる。
イーサリアムは1週間で18％下落し、1800ドルを割り込んだ。XRPは16.3％、Solanaは18％下落。恐怖・強欲指数は15まで低下し、6月以来の最低水準となった。

今後注目すべきは3つ。6万〜6万5000ドルのサポート帯、来週火曜日のNVIDIA決算、そしてドルと米国債利回りだ。$BTC