#韩股涨超5% #WCTCS9 韓国株の今回の反発は、売られ過ぎからの戻りが下支えとなり、AI・半導体取引の活発化が火をつけた。
11月10日、KOSPIは一時5％超上昇し、サムスン電子は約5.7％、SKハイニックスは約8.4％上昇した。

両方に要因がある理由
売られ過ぎ：それまで海外投資家の売りが続き、メモリー大手2社は数日で急落していたため、テクニカル面ではもともと反発の余地があった。
マクロ環境の落ち着き：原油価格の下落でインフレ懸念が和らぎ、米フィラデルフィア半導体株指数が6.85％上昇。資金が再び半導体株に流入した。
AI需要は依然として堅調：韓国の10月の半導体輸出は前年同月比259％増となり、主にAIサーバー需要がけん引した。

私がより注目しているのは韓国のテクノロジーセクター全体
2社の値動きにはすでに差が出ている。11月9日、トップトレーダーはサムスン電子を純買い越す一方、SKハイニックスを最大の純売り越し銘柄とした。そのため、個別株に集中投資するリスクは高く、テクノロジー株のバスケットに分散するほうが安定的だ。

どうしても1社選ぶなら、SKハイニックス寄り
SKハイニックス：HBM（AIチップ向けの高帯域幅メモリー）はAIの恩恵を直接受け、営業利益率は第3四半期に80％に達したが、株価の下落幅もより大きい。
サムスン電子：スマートフォン、家電、受託生産、半導体など幅広く手がけ、規模が大きく、値動きも比較的小さい。ただし、半導体事業の収益が持続するかどうかは、なお市場が見極めている。
現時点では、まず韓国のテクノロジーセクター全体を見てから、2社のバリュエーションと今後の業績を比較するのがよい。反発が続くかどうかの鍵を握るのは、エヌビディアの決算見通しとメモリーチップ価格だ。$SK Hynix