米国株の反発は一時的なもの？AI関連のハイテク株には、まだ大きな上昇劇が控えていると考えています！

今回の米国株の上昇は、AI相場の再始動を意味するのかと聞かれたら、私の答えは「期待はできるが、まださらなる証拠が必要」です。
なぜ悲観的ではないのか？
AIは単なる投機的なテーマではないからです。半導体、サーバー、クラウドコンピューティング、データセンター、電力設備、企業向けソフトウェアに関わり、その背景には産業全体のアップグレードがあります。
企業がAIへの投資を続け、AIが徐々に生産性や利益の向上につながる限り、この産業の主軸が簡単に終わる理由はありません。
では、なぜ手放しで楽観できないのか？
投資家が設備投資やプロジェクトのリターン、バリュエーションに対して、より高い水準を求め始めているからです。以前は企業がAIへの投資を発表するだけで、株価がしばらく盛り上がることもありました。しかし今、市場がより注目しているのは、投資によって実際にどれだけの利益が得られたかです。
11月9日、S&P 500は2.3%、ナスダックは2.7%上昇し、市場のリスク選好が明らかに回復したことを示しました。しかし、1日の上昇だけではトレンドの反転を証明するには不十分です。
私の見立てでは、今後もハイテク株が米国株上昇の中心的な原動力になる可能性があります。ただし、相場をけん引する形は変わるかもしれません。テーマ先行から技術力勝負へ、投資競争から利益競争へと移っていくでしょう。
AIの大舞台はまだこれからかもしれません。しかし、観客はもう予告編だけにお金を払う気はないのです。
$AMD

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