#美国10月CPI即将公布 #WCTCS9 10月のCPIが予想を上回れば、市場は利下げ予想をさらに引き下げるでしょう。ただ、今回は12月に利上げがあるかどうかがより重要です。金利先物は現在、12月の利上げを約8割織り込んでいます。

今回のデータの注目点
前月比のみ発表：昨年10月は政府機関の閉鎖により比較対象となる価格がなく、公式の前年同月比は発表されません。注目はすべて前月比です。
市場予想：総合CPIは前月比約0.3％上昇、コアCPIは前月比約0.2％～0.3％上昇[6]。
前回値：9月の総合CPIは前月比0.6％上昇しました。

予想を上回った場合
利上げ予想が強まる：数値が強ければ金融引き締め予想が裏付けられ、12月に利上げが行われる可能性が高まります。
利下げ予想は後退：市場ではすでに利下げがほとんど話題になっていません。予想をさらに上回れば、主に利上げがより確実視されることになります。
利上げ幅は限定的：利上げがあったとしても、25ベーシスポイントの小幅な調整が1回行われる可能性が高く、連続して複数回利上げされるわけではありません。

各資産への影響
米国株：高バリュエーションのテクノロジー株が最も大きな圧力を受け、ナスダックとS&P 500は再び安値を探る可能性があります。
ビットコイン：ドルと米国債利回りが上昇すると資金調達コストが高まり、BTCも下押し圧力を受けやすくなります。
金：短期的にはドルと米国債利回りに押される可能性がありますが、株式市場が大きく下落すれば、安全資産を求める買いが金価格を下支えする可能性もあります。
データが予想を下回って初めて、市場には一息つく余地が生まれます。INGは、CPIが予想を大幅に下回らない限り、12月の利上げ予想は会合前にほぼ固まっていると見ています。