ゴールドマン・サックスは1,250億ドルに賭ける！今回、ウォール街で本当に見て見ぬふりをしているのは誰？

AI関連株が急落したばかりで、市場ではバブル崩壊をめぐる議論が再び盛り上がっている。AIはすでに過熱しすぎているという人もいれば、ハイテク株のバリュエーションは見直しが必要だという人もいる。

ところが、次の「地雷株」を探すのに皆が奔走しているなか、ゴールドマン・サックスは考えさせられる予測を示した。米国のデータセンター建設支出は、2028年までに1,250億ドルに達する見込みだという。

株価が下落する一方で、インフラ投資は増え続ける。この状況は、レストランの客が減っているのに、厨房だけが猛烈な勢いで拡張されているようなものだ。

なぜゴールドマン・サックスは依然として強気なのか？

AIに本当に必要なのは、チャットボットだけではない。膨大な計算能力、クラウドインフラ、そして電力供給も必要だ。大手クラウド事業者の需要と受注残が、データセンター建設を支えている。

しかし、これはAI産業のサプライチェーン全体が安全だという意味ではない。

データセンター投資は、初期投資が大きく、回収に時間がかかる。資金調達コストが上昇したり、プロジェクトの承認が遅れたり、計算需要の伸びが予想を下回ったりすれば、レバレッジの高い企業は資金繰り危機に陥る可能性がある。

したがって、今回の調整には、センチメントに振り回された売りもあれば、バリュエーションの修正も含まれているのだろう。

株価が下がったからといってAIが消えるわけではない。しかし、技術が先進的だからといって、すべての企業が利益を上げられるとは限らない。

これからの市場で問われるのは、誰が最もうまくAIの物語を語れるかではなく、誰がAIを本当の利益に変えられるかだ！#美股AI板块遭遇重挫