ゴールドマンはAI株の急落を恐れないのか？1,250億ドルの建設計画が明らかに、AI相場はまだ終わっていない？

AI関連のハイテク株が軒並み急落し、多くの投資家が自信を失い始めるなか、ゴールドマンは逆の動きに出た。米国のデータセンター建設支出の予測を引き上げ、2028年には1,250億ドルに達すると見込んでいる。

これはどういうことだろう？株式市場ではAIがバブルかどうかが議論されている一方で、データセンター業界ではすでに、次の施設をどこに建設するかが話題になっている！

ゴールドマンが強気である主な理由は、クラウドサービス事業者の計算能力に対する需要が依然として旺盛で、多くのプロジェクトが受注残に支えられていることだ。

つまり、短期的にAI関連株が売られたとしても、基盤となるインフラの建設がすぐにブレーキをかけるとは限らない。

ただし、見落とされがちな問題が一つある。需要が旺盛だからといって、すべての企業が利益を上げられるわけではない。

データセンターの建設には多額の資本が必要で、プロジェクトの計画から稼働開始までにも時間がかかる。金利、規制、電力供給、資金調達環境のいずれかが変化すれば、開発事業者は大きな圧力にさらされる可能性がある。

特に、借金をしてデータセンターを建設する企業にとって最も怖いのは、計算能力の需要がないことではない。施設がまだ収益を上げていないのに、ローンの返済請求だけは期日どおりにやって来ることだ。

そのため、AI業界には長期的なチャンスが残っているかもしれないが、市場の関心はストーリーを語ることから、決算を見ることへと移りつつある。

これから本当の勝者となるのは、AIを声高に掲げる企業ではなく、計算能力をキャッシュフローに変えられる企業だろう。#BTCETF资金持续流出